投資者保護與財務會計信息質量

1、204EconomicVision2014.6財會研究縱觀世界資本市場哪里投資者保護發(fā)展較好哪里的經(jīng)濟市場就更加發(fā)達。因此為了促進我國資本市場的發(fā)展加大投資者保護勢在必行。然而現(xiàn)階段劵我國社會主義市場經(jīng)濟下的證市場財務會計信息魚龍混雜這給我們的投資者帶來了極大的不便利又由于信息的不對稱阻礙了資源的有效配置給投資者帶去了較大的損失。一、我國投資者保護現(xiàn)狀我國社會主義市場經(jīng)濟在近二十年取得了長足有效的發(fā)展1990年12劵月所成立的深滬證交易

2、所見證了我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)階段單單就股市而言我國股票市場已經(jīng)具備了相當?shù)氖兄狄?guī)模我國資本市場中大約擁有2000多家上市公司差不多1.5億股票投資者可以說投資者遍及我國的各個省市縣地區(qū)。然而現(xiàn)階段我國投資者保護現(xiàn)狀卻不甚良好。接下來筆者從三個方面論述現(xiàn)階段我國投資者保護中存在的問題。（一）投資者保護的法律法規(guī)不完善投資者保護的法律法規(guī)不完善隨著我國投資者隊伍的逐漸擴大需要專門的法律法規(guī)來調整和保護投資者的權益劵但是現(xiàn)行的我國法律

3、例如《公司法》、《證法》、《合同法》等法律知識規(guī)定投資者是法律保護的對象之一而且在細節(jié)方面并沒有針對投資者的具體利益作出規(guī)定給出切實的保證。例如在《公司法》中雖然規(guī)定了股東擁有選舉權、知情權但是這只是對公司董事會的大股東而言而廣大的投資者多為小股東他們的具體權益如何規(guī)范這在現(xiàn)行法律中沒有得到解決。也就是說如果大股東濫用自己的權利那么極有可能使得廣大投資者成為資本市場的消費者。（二）市場行政干預過度而懲戒力度不足市場行政干預過度而懲戒力度

4、不足在市場運行過程中政府部門充當中立裁判但是具體的執(zhí)行方式是采取強性政策干預還是遵守市場內部調節(jié)機制呢？這個度不好把握劵這也一直是理論和事務相沖突的地方。就中國證市場的發(fā)展歷程來看我國市場還處于蓬勃發(fā)展階段市場上存在廣大的投資者他們的權益容易被公司內部人員和中介機構侵占。所以說我國的投資市場需要強有力的監(jiān)管政府能夠有效的監(jiān)管和保護投資者的權益那么我國投資者的隊伍將會越來越壯大其投資者資本總額也將越來越高。（三）投資者維權的司法通道不暢投

5、資者維權的司法通道不暢在我們的投資者受到了不法侵害的時候政府監(jiān)管部門及時對受害者進行救濟避免損失擴大應當是我們政府監(jiān)管部門立即采取的措施。然而現(xiàn)階段我們的政府監(jiān)管部門行動不力導致?lián)p失擴大的現(xiàn)象時有發(fā)生所以我們的投資者不得不把救濟方向對準我們的司法領域。然而在司法通道上由于我國法律對于投資違規(guī)案件大都追究刑事和行政責任真正與受害人密切相關的民事責任卻不在此列。所以我們投資者在受害救濟方面得不到有效的司法救援這會極大地挫傷投資著的積極性。二

6、、財務會計信息的重要性隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展我們眾多投資者對于財務會計信息的依賴性逐漸增加。全球化進程加快經(jīng)濟規(guī)模的日益擴大使得我們的財務會計信息變得尤為重要筆者下面從兩個方面介紹財務會計信息的重要性。（一）引導作用引導作用在投資者決定投資之前他們往往受該投資種類的財務會計信息所影響。如今的市場經(jīng)濟大環(huán)境下了解一個行業(yè)、公司、工廠的發(fā)展情形我們可以從財務會計信息上得到準確的反應。因此財務會計信息對投資者起著引導的作用資金進入財務會計

7、信息質量準確度較高的企業(yè)就會給投資者帶來極大的好處反之則可能造成虧損。（二）評估作用評估作用一個公司的運行狀況資金的流轉方向都可以從財務會計信息中得到體現(xiàn)。公司的財務會計信息可以幫助公司決策者制定合理的投資方案也可以從財務會計信息中得到公司運營情況這對于及時預測公司經(jīng)濟活動和公司發(fā)展前景有著不可估量的作用。因此財務會計信息的引導作用直接影響了公司業(yè)績的發(fā)展。三、財務會計信息對于投資者的保護作用我們都知道投資者投資失敗帶來的后果是資本的流

8、失然而為何會發(fā)生投資失敗的情況呢？在市場經(jīng)濟的大環(huán)境下資本信息的流暢不及時、不正確將會導致資源的錯誤配置。對于財務會計信息產(chǎn)生的資本流失有兩類一種是事前信息不對稱第二種是事后信息不對稱。前者是指投資者對于所要投資的行業(yè)或者企業(yè)的財會信息了解不全面或者信息滯后帶來的錯誤信號。后者是指在內部人員謀取私利犧牲投資者的權益事后權益人不甚了解這就導致了投資者不明所以的流失資本。那么財務會計信息如何在投資者保護上發(fā)揮功用呢？（一）財務會計信息保護公

9、司運營財務會計信息保護公司運營前文已經(jīng)強調了財務信息對于公司的運營情況具有重要意義在此便不累述。由于投資者要考慮將資本投入公司因此公司運營情況的好壞直接關系到了投資人的利益。筆者在此將從財務信息如何指導公司運營做出詳細闡述。1、公司再生產(chǎn)公司資金投入是一輪一輪進行的有益于資本的逐漸累積具體的操作方式是公司在進行一輪資金投入之后比照自己的財務報表可以得到自己的收益情況分析在綜合自身現(xiàn)有的資金安排下一輪生產(chǎn)。在安排下一輪生產(chǎn)時財務會計信息就

10、發(fā)揮了不可磨滅的功用再對其他公司運營情況進行比較、分析之后公司的再生產(chǎn)就會朝著有益于投資者的方向發(fā)展這就充分保障了投資者的利益。2、人事任命對公司運營起著判斷性作用的主要是公司的經(jīng)理人然而經(jīng)理人的業(yè)務素質高低直接影響了投資者資金的流失或者盈余因此對公司經(jīng)理人的人事任命起著重要作用。我們判斷一個經(jīng)理人業(yè)務水平高低與否從公司財務會計信息上可以得到清楚的認知。3、決策影響各個公司財務會計信息的綜合統(tǒng)計直接影響了該行業(yè)的發(fā)展前景全方位把握各行各

11、業(yè)的財務會計信息對資源的合理配置有著重要意義。因此財務會計信息影響了決策的制定與改變。同樣適合市場發(fā)展的決策有益于保護投資者資金。（二）財務會計信息使市場平穩(wěn)運行財務會計信息使市場平穩(wěn)運行我們通常通過查看一個企業(yè)、一個公司的財務會計信息來了解該企業(yè)、公司的運用情況以及有無違法記錄和損害投資者權益的事情。因此財務會計信息對于行政部門調控具有實質性的指導意義。（三）財務信息保護國家資本財務信息保護國家資本在當前市場經(jīng)濟全球化的大環(huán)境下財務會

12、計信息對國家資本的保護和我國投資者的保護有著重要意義。在對外企涉獵行業(yè)的財務會計信息分析后反觀我國該行業(yè)企業(yè)的發(fā)展是否會受到損害。我們就可以制定出相應的政策保護我國資本。在于外國資本進行融合的時候我們可以充分把握企業(yè)的財務會計信息準確及時地把投資信息告知投資者增加他們的投資空間擴大資本收益幅度在某些情況下還可以減少我國投資者的損失。投資者保護與財務會計信息質量蘇丞南開大學濱海學院【摘要】隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展劵我國證市場正在高速發(fā)展

13、劵如何保護證市場上的投資者保證他們的合法利益成為了我們需要研究的方向。而在我國政策法律不完善的前提之下如何運用財務會計信息系統(tǒng)保護投資者成為了一個研究方向本文從我國投資者保護現(xiàn)狀談起簡要敘述了財務會計信息系統(tǒng)在我國投資保護的作用以及我國投資者保護與財務會計信息的發(fā)展前景。【關鍵詞】投資者保護財務會計信息質量（下轉第205頁）EconomicVision2052014.6經(jīng)濟視野各種財務舞弊的丑聞對投資者的信心影響極大甚至會令現(xiàn)代市場制度

14、在根基上產(chǎn)生動搖因此會計信息的重要性隨之不斷增加成為理論界和實務界的關注焦點。而建筑企業(yè)由于自身的資金流動性很強所以其會計信息的穩(wěn)健性和準確性顯得尤為重要。影響建筑企業(yè)會計穩(wěn)健性的因素有很多避稅動機是其中較少人關注卻非常重要的一個影響因素。一、會計穩(wěn)健性會計信息是企業(yè)進行決策和評價的一項重要依據(jù)會計信息的質量越高企業(yè)內外信息的不對稱性就越低從而令投資者的利益得到保證進而優(yōu)化社會資源配置。穩(wěn)健性正是會計信息質量的重要特征能更迅速地確認出“

15、壞消息”其產(chǎn)生的動因包括契約、稅收、訴訟和會計管制。從稅收方面的動因來說會計穩(wěn)健性能令稅收在支出時間上得以延后使稅收的支出現(xiàn)值得到降低更有利于企業(yè)的避稅。針對企業(yè)稅收動因和會計穩(wěn)健性的研究在理論與現(xiàn)實兩方面都具有非常重要的意義。在理論方面這一研究可以提供相當多的經(jīng)驗證據(jù)有利于我國將稅收動機理論實際應用在會計穩(wěn)健性上而且由于加入了對制度因素的探析能令現(xiàn)有的會計理論得到更大拓展制度因素對稅收和會計穩(wěn)健性這二者關系的影響也可以得到證實。在現(xiàn)實

16、方面由于這一研究將稅收對企業(yè)會計工作的影響揭示出來其中包括會計行為、會計信息質量、不同性質下企業(yè)的會計行為差異所以更便于我國對會計政策和稅收政策的完善有利于我國政府部門監(jiān)管工作的進行。二、企業(yè)避稅動機與會計穩(wěn)健性的關系會計穩(wěn)健性的定義是對利得與損失雙方面確認要求的不對稱性換言之對損失的確認比對利得的確認在驗證性上更薄弱。國內外的相關學者雖然大量研究過會計穩(wěn)健性在訴訟、契約、管制三方面的動因但惟獨稅收方面的動因研究幾乎是空白。國外在稅收動

17、因和會計穩(wěn)健性關系上的研究結論有如下幾點。其一會計盈余和應稅收入是彼此聯(lián)系的企業(yè)的盈利部分如果存在應稅收入則企業(yè)產(chǎn)生某個動機將稅收的支出時間加以延后令稅收的現(xiàn)值得到降低這個動機就是企業(yè)的避稅動機。其二企業(yè)的稅務負擔和其自身資產(chǎn)負債表的穩(wěn)健性成正相關企業(yè)的賬面和應稅兩種收益的聯(lián)系程度決定了這種正相關的關聯(lián)程度聯(lián)系性越強相應的正相關性也就越強。其三稅收可以同時對兩種會計穩(wěn)健性產(chǎn)生影響分別是資產(chǎn)負債表的會計穩(wěn)健性和盈余的會計穩(wěn)健性但對二者的影

18、響程度不同視企業(yè)性質的不同會產(chǎn)生一定的差異不過二者具有大致相同的總體變化趨勢。我國目前對避稅動機和會計穩(wěn)健性關聯(lián)性的研究很少不過對二者分別都有一定的研究。在避稅動機方面目前已知的特征包括如下幾點:其一盈余管理方面的稅負成本可以利用非應稅項目的損益進行規(guī)避不過這種避稅特征只存在于稅率較高的企業(yè)如果企業(yè)可以享有在所得稅方面的優(yōu)惠則基本不會產(chǎn)生這種特征。其二在我國新企業(yè)所得稅法的實施下企業(yè)的稅負會引發(fā)企業(yè)自發(fā)的盈余管理行為換言之稅收會引發(fā)避稅

19、動機進而影響到企業(yè)的會計行為。在會計穩(wěn)健性方面目前已經(jīng)證實了在我國較新上市的公司和企業(yè)中會計穩(wěn)健性是的確存在的并且我國的一些政策和措施對現(xiàn)有的會計穩(wěn)健性起到了一定的加強作用。通過以上研究成果可以分析假設出我國企業(yè)避稅動機與會計穩(wěn)健性之間的關系:當其他條件一定時企業(yè)的稅負越高避稅動機就越高其會計穩(wěn)健性也就越高。該關系已經(jīng)通過量度具體會計穩(wěn)健性得到驗證。不過需要注意的是該關系只存在于所得稅優(yōu)惠范圍外的企業(yè)。三、建筑企業(yè)避稅動機對其會計穩(wěn)健性

20、的影響我國的建筑企業(yè)具有資金流動性大的特點因此其稅負往往較高兼之我國目前實施了新的所得稅法所以建筑企業(yè)具有很強的避稅動機往往會加強對盈余稅負成本的管理利用非應稅項目的損益來對其進行規(guī)避。在這種動機的影響下建筑企業(yè)的會計信息會體現(xiàn)出對盈余利得的強烈驗證性即盈余的會計穩(wěn)健性得到大大加強。另一方面稅負的提高與避稅動機的增加使得企業(yè)對賬面的管理加強賬面收益和應稅收益也就得以更緊密地聯(lián)系起來而這種聯(lián)系又反饋在稅負和資產(chǎn)負債表穩(wěn)健性的正相關性上由于

21、正相關性顯著增加所以避稅動機對資產(chǎn)負債表的會計穩(wěn)健性影響力也顯著增加這個影響比率的變動令建筑企業(yè)資產(chǎn)負債表的會計穩(wěn)健性的增強幅度比盈余的會計穩(wěn)健性增強幅度更大。此外需要注意的是由于我國的建筑企業(yè)存在國有和非國有的差異而國有企業(yè)和非國有企業(yè)本身在避稅動機與會計穩(wěn)健性的關系上就存在一定的區(qū)別所以在實際計算和考量時二者需要分別分析。不過在總體關系趨勢上二者大致相同。另外個別被納入所得稅優(yōu)惠政策的建筑企業(yè)其避稅動機和會計穩(wěn)健性之間不存在明顯關系

22、可以不用進行討論分析。結語本文通過分析不同企業(yè)性質下避稅動機和會計穩(wěn)健性的關系進一步確定了建筑企業(yè)中避稅動機對會計穩(wěn)健性的影響說明了企業(yè)稅負、避稅動機、會計穩(wěn)健性、所享政策、企業(yè)性質幾大因素彼此間的關系擴充了現(xiàn)有的會計理論體系希望能對相關部門和企業(yè)有所啟發(fā)促進我國會計政策與稅收政策在理論與實踐兩方面的完善。參考文獻[1]陳旭東黃登仕.上市公司會計穩(wěn)健性的時序演進與行業(yè)特征研究[J].證券市場導報2006(4).[2]黃文.會計穩(wěn)健性、稅

23、收動機與企業(yè)性質[J].財會月刊2011(9).[3]王躍堂王亮亮貢踩萍.所得稅改革、盈余管理及其經(jīng)濟后果[J].經(jīng)濟研究2009(3).避稅動機對建筑企業(yè)會計穩(wěn)健性影響研究郭萬峰河南四建股份有限公司河南南陽473000【摘要】我國的建筑企業(yè)往往具有資金流動性大的特點因此稅負往往很高避稅動機也就相應較強。本文通過對建筑企業(yè)會計穩(wěn)健性的量度分析研究了避稅動機對其會計穩(wěn)健性的影響并從企業(yè)性質方面對企業(yè)的避稅動機進行了說明?！娟P鍵詞】避稅動機

24、建筑企業(yè)會計穩(wěn)健性（上接第204頁）綜上財務會計信息對于投資者的保護是貫穿整個投資階段的從投資方向到投資收益財務會計信息都有著自己的功用對于保護投資者起著不可磨滅的作用。四、結束語筆者相信通過不斷的改革和創(chuàng)新我國一定會建立起一套以財務會計信息為輔助、以法律法規(guī)為準繩的投資者保護體系這樣投資者的權益將會得到真正的保護。參考文獻[1]張偉斌.投資者保護對會計信息披露質量影響研究[D].新疆財經(jīng)大學2012.[2]陳勝藍魏明海.投資者保護與財