金融業(yè)回歸本源的思考

1、金融業(yè)回歸本源的思考金融業(yè)回歸本源的思考在第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上，習(xí)近平總書記指出，做好金融工作必須遵循回歸本源的重要原則，要服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。何謂金融業(yè)的本源，近年來金融業(yè)的發(fā)展是否某種程度上偏離了本源，該如何回歸本源，結(jié)合“十二五”以來銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的實(shí)踐，做一些初步探討。下載金融業(yè)的本源是什么馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，金融是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部門，通過資金的跨時(shí)空配置、支付清算等支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但金融業(yè)自身并不創(chuàng)造財(cái)富也不創(chuàng)造價(jià)

2、值。金融活動(dòng)中耗費(fèi)的財(cái)富和獲得的收益最終都來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓渡。從這個(gè)意義上講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門是金融業(yè)的本源，是金融的根基，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融立業(yè)之本。同時(shí)，回顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，15世紀(jì)起源于意大利的銀行業(yè)是為滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)保管兌換貨幣的需求。從這個(gè)意義上說，金融機(jī)構(gòu)是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門中分離出來專門從事金融服務(wù)的專業(yè)化機(jī)構(gòu)，一旦離開實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的需求，金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融交易就將成為無本之木、無源之水。因此，金融根植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門。金融和實(shí)體

3、經(jīng)濟(jì)從來都是共生共榮的關(guān)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)根深蒂固，金融才能枝繁葉茂；金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)通暢，實(shí)體經(jīng)濟(jì)才會(huì)活力四射。正因如此，鄧小平同志指出，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。習(xí)近平總書記進(jìn)一步提出，金融活、經(jīng)濟(jì)活，金融穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，是金融的本分。否則，皮之不存，毛將焉附？金融業(yè)為什么要回歸本源近年來，盡管我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型取得較大成績(jī)，但也存在許多突出問題，導(dǎo)致銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率有所下降，金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)累積程度較高，

4、部分金融創(chuàng)新偏離服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向。一、銀行業(yè)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)背離在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡、盈利能力下降的情況下，2014年～2015年的宏觀調(diào)控實(shí)踐中仍一定程度上存在以過度增發(fā)貨幣來擴(kuò)大總需求以保增長(zhǎng)的問題。由于缺乏回報(bào)，增加的貨幣資金很多沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而是在金融系統(tǒng)自我循環(huán)或涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)，造成資產(chǎn)價(jià)格泡沫積聚，銀行發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較為明顯的背離趨勢(shì)。具體表現(xiàn)為脫實(shí)向虛、過度金融化和融資難融資貴

5、并存。脫實(shí)向虛主要表現(xiàn)為：首先，去年以來個(gè)人購(gòu)房交易類貸款大幅增加，2016年新增4.96萬(wàn)億元，較2015年增長(zhǎng)88.6%，占同期新增貸款比重達(dá)39.2%，比2015年提升16.5個(gè)百分點(diǎn)。其次，銀行體系大量資金空轉(zhuǎn)而不流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如2015年以來銀行同業(yè)類理財(cái)規(guī)模和比重快速上升。2016年12月末，銀行同業(yè)類理財(cái)規(guī)模達(dá)到5.99萬(wàn)億元，占同期理財(cái)規(guī)模比重達(dá)到20.61%，比2015年末高出7.84個(gè)百分點(diǎn)，比2016年年中上升5.

6、32個(gè)百分點(diǎn)。過度金融化主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是金融業(yè)規(guī)模過度膨脹。2016年末中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)226.3萬(wàn)億元，超過歐盟居全球首位，是2008年末的3.63倍，而2016年GDP僅為2008年的2.33倍。需要指出的是，上述統(tǒng)計(jì)尚未包括類信貸等表外影子銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模。二是金融業(yè)增、引導(dǎo)股東降低回報(bào)要求，完善績(jī)效考核體系一是引導(dǎo)銀行主要股東適當(dāng)降低回報(bào)預(yù)期，既為及時(shí)確認(rèn)和釋放風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)造正向激勵(lì)環(huán)境，也有助于從源頭上緩解銀行做大

7、規(guī)模、沖高利潤(rùn)的壓力。當(dāng)前形勢(shì)下，銀行業(yè)主動(dòng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)適度讓利，是防范自身風(fēng)險(xiǎn)、鞏固發(fā)展基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)再平衡的重要措施，降低業(yè)績(jī)要求為銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了必要空間。二是修訂《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》，引導(dǎo)銀行以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心，構(gòu)建基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)考核體系，從源頭對(duì)短期機(jī)會(huì)主義行為加以調(diào)控。三、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管根據(jù)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型中的變化，在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理之外，當(dāng)前應(yīng)格外關(guān)注交叉性金融產(chǎn)品的監(jiān)管和中小銀行

8、的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。交叉性金融產(chǎn)品，一是盡快出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，由人民銀行牽頭統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，確保對(duì)同類業(yè)務(wù)適用同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是盡快修訂《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，規(guī)范新型表外業(yè)務(wù)發(fā)展；三是實(shí)施穿透原則，切實(shí)掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況，納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；四是加強(qiáng)并表監(jiān)管，防止監(jiān)管套利，避免風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅?；五是逐步足額計(jì)提資本和撥備，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)集中度。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，首先要提高應(yīng)急管理能力。

9、審慎評(píng)估債市、匯市、股市波動(dòng)帶來的影響，定期開展流動(dòng)性壓力測(cè)試，健全應(yīng)急計(jì)劃。其次要提高負(fù)債管理能力。鼓勵(lì)中小銀行拓展資金來源渠道，確保負(fù)債總量適度、來源穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)多元、期限匹配。再次做實(shí)中小銀行流動(dòng)性互助機(jī)制。四、審慎推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，堅(jiān)持全面考慮、審慎推進(jìn)，優(yōu)先支持公司治理“形神兼?zhèn)洹?、風(fēng)險(xiǎn)管控能力強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)試點(diǎn)探索。試點(diǎn)中，一是通過設(shè)立子公司等模式建好風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，提足撥備，有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)雜性迅速提升的挑