我國眾籌融資監(jiān)管體系構(gòu)建初探

1、分類號 分類號 密 級 密 級U D C 學校代碼 學校代碼學術(shù) 碩士研究生學位論文我國眾籌融資監(jiān)管體系構(gòu)建初探 我國眾籌融資監(jiān)管體系構(gòu)建初探學院（部、所）： 金融學院 學院（部、所）： 金融學院專 業(yè)： 金融學 專 業(yè)： 金融學姓 名： 洪宜峰 姓 名： 洪宜峰導 師： 龍超 教授 導 師： 龍超 教授論文起止時間：2014 年 5 月~2015 年 5 月摘要I摘 要自 2012 年起，我國互聯(lián)網(wǎng)金融進入了一個快速發(fā)展期，各類互聯(lián)網(wǎng)

2、金融業(yè)務(wù)模式逐漸興起。 經(jīng)過近三年的發(fā)展， 我國互聯(lián)網(wǎng)金融已成為一個包含第三方支付、P2P、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶在內(nèi)的金融體系，有效的改善了傳統(tǒng)金融中存在的信息不對稱、市場效率較低、投資手段不足等問題。近年來， 我國眾籌融資在寬松的政策環(huán)境以及巨大的市場需求推動下快速發(fā)展。截止 2014 年底，我國累計有 127 家眾籌融資平臺，其中比較有代表性的有眾籌網(wǎng)、 大家投、青橘眾籌、 京東眾籌、百度眾籌等。 然而

3、，在眾籌發(fā)展過程中，由于法律與制度上的限制與缺失， 自身模式創(chuàng)新中的失敗， 信息泄露帶來的信任危機以及金融長尾風險等問題， 有的眾籌平臺進行了轉(zhuǎn)型， 甚或出現(xiàn)了停運的現(xiàn)象。基于眾籌發(fā)展過程中暴露出的種種問題，為了規(guī)范眾籌行業(yè)健康發(fā)展，維護投資者利益，需要在眾籌行業(yè)中引入監(jiān)管。本文首先對互聯(lián)網(wǎng)金融以及眾籌的概念進行了界定和分析。 互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等先進的信息技術(shù)，將“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精

4、神全面滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)中而衍生出來的具有互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)或者金融服務(wù)模式。 眾籌則是互聯(lián)網(wǎng)金融中的新銳， 融資者通過互聯(lián)網(wǎng)展示自己的產(chǎn)品或創(chuàng)意以獲得所需資金， 最后以實物、 利息或者股權(quán)的形式回報投資者。 其中， 以利息形式回報投資者的眾籌模式即 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款，已從眾籌中脫離出來，逐漸發(fā)展成為一個較大的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，因此，本文的研究對象僅為股權(quán)眾籌和商品眾籌，而不包含 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款。其次，筆者分析了眾籌融資監(jiān)管的特殊