我國首單“疫情防控債”成功發(fā)行始末

1、2019 年 12 月以來，湖北武漢市發(fā)現(xiàn)多起不明原因肺炎病例，并迅速蔓延至其他省市，患者伴隨著發(fā)熱、乏力、干咳、呼吸困難等癥狀。2020 年 1 月 14 日，世界衛(wèi)生組織（WHO）正式將引發(fā)此輪肺炎的病毒命名為 2019-nCoV（2019 新型冠狀病毒，簡稱“新冠”），與 SARS（非典型肺炎，簡稱“非典”）和 MERS（中東呼吸綜合征）屬于同一病毒家族。2020 年 4 月 17 日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了今年一季度 GDP 數(shù)據(jù)。一

2、季度國內(nèi)生產(chǎn)總值206,504 億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比下降 6.8%，為有數(shù)據(jù)記錄以來的首度負(fù)增長。分時(shí)間來看，3 月，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比-1.1%，前值為-25.9%。1 月至 3 月，全國固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比-16.1%，1 月至 2 月為-24.5%。3 月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比-15.8%，前值為-20.5%?？傮w來看，此次新冠肺炎疫情確實(shí)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成了比較大的影響。新冠疫情影響中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 新冠疫情影響

3、中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營新冠肺炎疫情對(duì)我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，主要體現(xiàn)在加劇我國企業(yè)特別是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難、延緩?fù)顿Y項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、加大穩(wěn)就業(yè)壓力等方面。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，其數(shù)量占全國企業(yè)總數(shù)的 99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%左右，還提供了大量城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了大量農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力，創(chuàng)造了全國 50%以上的稅收、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新和 80%以上的新產(chǎn)品。但面對(duì)疫情，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、實(shí)力弱、抗

4、風(fēng)險(xiǎn)能力低，遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，尤其是中小企業(yè)廣泛分布于零售批發(fā)、交通運(yùn)輸、住宿餐飲、電影娛樂、文化旅游、建筑施工、勞動(dòng)密集型制造業(yè)等行業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)長時(shí)間停擺，營業(yè)收入銳減，受到的沖擊最大，有些企業(yè)甚至面臨倒閉破產(chǎn)的困境。以制造業(yè)中小企業(yè)為例，作為制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要參與者，往往以大型企業(yè)的配套供應(yīng)商或服務(wù)商身份參與到生產(chǎn)鏈條中，是制造業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因行業(yè)準(zhǔn)入、融資受限、研發(fā)能力、產(chǎn)品單一、受上下游的制約等，其生存能力本身就較弱。受本次疫情的

5、影響，設(shè)備和技術(shù)相對(duì)落后、人才匱乏，市場訂單減少、原材料成本增加等問題加劇暴露，給制造業(yè)中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了較大的困難。特別是在流動(dòng)資金缺乏上，一方面，一定時(shí)間內(nèi)開工難、復(fù)工率低，但廠房租金、工資、利息等必須支出，導(dǎo)致企業(yè)成本增加；另一方面，業(yè)務(wù)量急劇下降、成本大幅提升也使得企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題。而融資成本高、融資渠道少歷來是困擾中小企業(yè)發(fā)展的若干重大問題之一，疫情期間低效甚至無效的成本支出、漫長的資金周期、高額的融資利息等問題更為

6、突出，無不讓中小企業(yè)經(jīng)營愈發(fā)步履維艱。99 家發(fā)行人完成債券融資。其中，湖北地區(qū)“疫情防控債”12 只，發(fā)行總規(guī)模116 億元?？傮w來看，疫情防控債市場表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：從企業(yè)性質(zhì)來看，發(fā)行主體以國企為主，其整體信用資質(zhì)較高，AAA 評(píng)級(jí)主體占比較高；從債券類型來看，已發(fā)行的疫情防控債以超短融為主；從募集資金用途來看，基本所有疫情防控債都基于“借新還舊”或“防疫相關(guān)”的使用目的，通常兩者兼有，用于防護(hù)及醫(yī)療物資采購生產(chǎn)及運(yùn)輸、防疫基礎(chǔ)設(shè)施

7、及醫(yī)院施工建設(shè)、民生保障、物價(jià)穩(wěn)定等疫情防控領(lǐng)域；從市場接受度來看，投資者對(duì)疫情防控債市場認(rèn)可度普遍較高，發(fā)行利率較企業(yè)之前發(fā)行的同類型債券票面利率一般都有明顯下降。水務(wù)行業(yè)疫情防控債發(fā)行始末 水務(wù)行業(yè)疫情防控債發(fā)行始末疫情發(fā)生后，首創(chuàng)證券積極與各企業(yè)客戶取得聯(lián)系，了解受疫情影響情況、復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況以及融資需求情況，介紹監(jiān)管部門各項(xiàng)最新政策，力求在金融服務(wù)方面給予各企業(yè)客戶最大限度的支持。鑒于新型冠狀病毒存在糞口傳播的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入污水收集管

8、網(wǎng)系統(tǒng)和污水處理廠的生活污水中可能有新型冠狀病毒，存在污水接觸、污泥接觸、氣溶膠吸入等方面的防控風(fēng)險(xiǎn)，在人員沒有保護(hù)措施或者保護(hù)措施不到位的情況下，可能造成感染。由于首創(chuàng)股份主要業(yè)務(wù)為綜合環(huán)境服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括傳統(tǒng)水務(wù)處理、污水處理、固廢處理、河道與流域治理、水環(huán)境治理等，因而與水務(wù)行業(yè)客戶首創(chuàng)股份進(jìn)行了重點(diǎn)溝通。通過與首創(chuàng)股份的溝通可以知道，首創(chuàng)股份在黃岡、黃石、恩施、荊州等湖北多個(gè)市縣設(shè)有水務(wù)子公司或污水處理廠，在其他多個(gè)受疫情影響

9、嚴(yán)重的地區(qū)也設(shè)有水務(wù)子公司或污水處理廠。由于行業(yè)特點(diǎn)，水務(wù)行業(yè)保持 24 小時(shí)、365 天連續(xù)工作，受疫情影響不大，其各供水、污水項(xiàng)目已加強(qiáng)調(diào)度，確保正常生產(chǎn)運(yùn)營，但部分在建項(xiàng)目復(fù)工晚于去年同期，工程建設(shè)會(huì)有所推遲。為應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒，封堵潛在感染路徑，首創(chuàng)股份已全面提升供水、污水處理設(shè)施及再生水處理設(shè)施的消毒標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，要求位處疫情嚴(yán)重地區(qū)的下屬企業(yè)，在進(jìn)行涉及市政供水、污水處理時(shí)，要加大相關(guān)消殺藥劑投放量并進(jìn)行紫外線消毒，同時(shí)對(duì)污水