網(wǎng)上證券交易的法律監(jiān)管.pdf

1、網(wǎng)上證券交易在我國(guó)已經(jīng)開展了十年了，網(wǎng)上證券交易量占證券交易的總成交量的比例也越來(lái)越大。但與我國(guó)網(wǎng)上證券交易的快速發(fā)展相比，我國(guó)的網(wǎng)上證券交易的法規(guī)建設(shè)卻沒(méi)有跟上網(wǎng)上證券交易發(fā)展的步伐，存在一定的立法滯后。這在一定程度上制約了我國(guó)網(wǎng)上證券交易的健康發(fā)展，也為網(wǎng)上證券交易的安全性埋下了隱患。本文旨在通過(guò)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的關(guān)于網(wǎng)上證券交易的法律法規(guī)分析的基礎(chǔ)上，指出我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)的不足之處。然后采用比較研究的分析方法，借鑒其他國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)

2、驗(yàn)，對(duì)如何完善我國(guó)的網(wǎng)上證券交易法律法規(guī)提出了一些個(gè)人建議。 文章一共分為四部分，第一部分首先說(shuō)明了什么是網(wǎng)上證券交易，介紹了網(wǎng)上證券交易在我國(guó)的發(fā)展情況。然后簡(jiǎn)單分析我國(guó)現(xiàn)行的關(guān)于網(wǎng)上證券交易的法律法規(guī)的總的情況，說(shuō)明我國(guó)目前的網(wǎng)上證券交易法規(guī)還遠(yuǎn)不能滿足對(duì)網(wǎng)上證券交易監(jiān)管的需要。最后通過(guò)對(duì)網(wǎng)上證券交易與傳統(tǒng)證券交易的比較，提出了網(wǎng)上證券交易對(duì)法律監(jiān)管提出的新的挑戰(zhàn)。 第二部分，主要論述了我國(guó)網(wǎng)上證券交易監(jiān)管的目標(biāo)和應(yīng)

3、該堅(jiān)持原則，認(rèn)為傳統(tǒng)證券交易的法律監(jiān)管目標(biāo)和原則同樣適合網(wǎng)上證券交易的監(jiān)管，但也有些區(qū)別于傳統(tǒng)證券交易監(jiān)管特殊目標(biāo)和原則。通過(guò)分析這些目標(biāo)和原則為完善我國(guó)網(wǎng)上證券交易法律法規(guī)確定一個(gè)總的方向。 第三部分是文章的主要部分，這一部分從網(wǎng)上證券交易的主體、內(nèi)容、網(wǎng)上證券交易欺詐以及對(duì)投資者的特殊保護(hù)幾個(gè)方面，詳細(xì)分析了我國(guó)現(xiàn)行的關(guān)于網(wǎng)上證券交易的法律法規(guī)，指出了其不足之處。并對(duì)如何完善這些不足之處提出了一些個(gè)人的見解。對(duì)網(wǎng)上證券交易行

4、為主體的監(jiān)管主要包括對(duì)證券交易所的監(jiān)管、對(duì)證券公司的監(jiān)管、對(duì)證券類網(wǎng)站的監(jiān)管。由于我國(guó)目前還不允許網(wǎng)上證券交易所的存在，因此只是對(duì)國(guó)外的網(wǎng)上證券交易所的相關(guān)情況進(jìn)行了介紹。對(duì)證券公司的監(jiān)管詳細(xì)論述網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、網(wǎng)上證券公司的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，以及應(yīng)該如何完善這些制度。對(duì)證券類網(wǎng)站的監(jiān)管論述了網(wǎng)站信息披露資格認(rèn)證的管理、業(yè)務(wù)范圍的管理以及對(duì)國(guó)外網(wǎng)站的管理。對(duì)網(wǎng)上證券交易行為內(nèi)容的監(jiān)管包括：網(wǎng)上證券信息披露的監(jiān)管、在線論壇的法律監(jiān)

5、管。 對(duì)網(wǎng)上證券信息披露的監(jiān)管首先論述了網(wǎng)絡(luò)對(duì)信息披露的影響，接著分析了上市公司網(wǎng)上信息披露和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)上信息披露應(yīng)該遵守的法律義務(wù)。然后論述了券商網(wǎng)站鏈接發(fā)生信息誤導(dǎo)的法律問(wèn)題。對(duì)在線論壇的監(jiān)管，先分析了網(wǎng)上在線論壇的性質(zhì)，然后提出了網(wǎng)上在線論壇開辦者的法律義務(wù)。網(wǎng)上證券欺詐的監(jiān)管主要論述網(wǎng)上證券欺詐的特點(diǎn)和法律防范措施。最后針對(duì)投資者的弱者地位，論述了應(yīng)對(duì)投資者進(jìn)行特殊保護(hù)，包括對(duì)投資者進(jìn)行教育幫助投資者熟悉網(wǎng)上證券交易

6、基本程序、如何防范風(fēng)險(xiǎn)和獲得救濟(jì)，以及對(duì)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的民事責(zé)任分配，證券公司應(yīng)該承擔(dān)更多的義務(wù)。文章的第四部分，主要是針對(duì)我國(guó)現(xiàn)行網(wǎng)上證券交易法規(guī)的空白之處，對(duì)我國(guó)未來(lái)證券立法提出了幾點(diǎn)個(gè)人展望。包括：網(wǎng)上證券交易開戶制度的改進(jìn)、網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)限制制度的改進(jìn)。 在文章中，針對(duì)目前我國(guó)證券公司存在的安全隱患，提出證券公司的網(wǎng)上證券委托的安全認(rèn)證制度應(yīng)經(jīng)過(guò)了國(guó)家權(quán)威機(jī)構(gòu)的安全性測(cè)評(píng)，同時(shí)要求證券公司提供網(wǎng)上證券交易服務(wù)的公司設(shè)立后

7、備運(yùn)作系統(tǒng)，以確保當(dāng)現(xiàn)有系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，網(wǎng)上證券交易仍能不受影響。另外，為了不斷完善網(wǎng)上委托系統(tǒng)安全性能，并在出現(xiàn)事故時(shí)提供確定責(zé)任歸屬的證據(jù)，建議要求證券公司記錄和保存系統(tǒng)運(yùn)行日志和審計(jì)記錄的規(guī)定更加細(xì)化，以解決由于規(guī)定過(guò)粗在實(shí)踐中有些證券公司出于各種考慮而沒(méi)有保存一些重要的記錄。對(duì)于由于在線論壇上的虛假信息造成的損害，舉辦在線論壇的證券公司是否應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任的問(wèn)題，提出監(jiān)管部門應(yīng)該明確規(guī)定證券公司的義務(wù)，這些義務(wù)至少包括：風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)