控制權(quán)安排、會計師事務(wù)所選擇與審計定價.pdf

1、為了降低交易成本產(chǎn)生了企業(yè),市場經(jīng)濟的發(fā)展使得企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離,導(dǎo)致了委托代理問題。為了緩解代理沖突、降低代理成本,獨立審計,作為一種有效的外部監(jiān)督機制,應(yīng)運而生,其經(jīng)濟價值在于提高資本市場中財務(wù)信息的報告質(zhì)量,從而降低投資者與企業(yè)之間的信息不對稱、降低資本成本,優(yōu)化資源配置。我國法制環(huán)境薄弱,股東利用高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)來“自保”,控股股東通過人事安排來實現(xiàn)其控制權(quán),產(chǎn)生了雙層代理沖突,基于這種股權(quán)結(jié)構(gòu),在研究我國上市公司的微觀

2、行為時,必須考慮企業(yè)的控制權(quán)安排和雙重代理問題的存在。
　　本文以新會計準(zhǔn)則開始實施的2007年為研究起點,采用我國2007—2012年A股上市公司作為研究為樣本,直接從潛在影響公司決策的第一大股東控制權(quán)視角出發(fā),著重研究了以下三方面的問題：控制權(quán)安排如何影響會計師事務(wù)所選擇；總經(jīng)理控制權(quán)是否影響事務(wù)所選擇,進(jìn)而影響審計定價；控制權(quán)安排、會計師事務(wù)所選擇和審計定價(企業(yè)的事務(wù)所選擇行為的直接經(jīng)濟后果)三者之間的關(guān)系----大所是否

3、充當(dāng)著信號傳遞角色,審計收費是否存在聲譽溢價？研究發(fā)現(xiàn)：⑴上市公司的第一大股東控制權(quán)安排和其財務(wù)狀況會影響會計師事務(wù)所的選擇；⑵總經(jīng)理控制權(quán)對會計師事務(wù)所選擇影響不顯著,僅在非經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)中顯著影響審計定價；⑶會計師事務(wù)所在審計定價中有很強的話語權(quán),顯著影響審計費用,大所確實存在聲譽溢價；⑷國有股權(quán)性質(zhì)與審計收費負(fù)相關(guān),上市公司的第一大股東控制權(quán)安排在各子個樣本中對審計費用的影響不一致:國有經(jīng)營樣本中股權(quán)集中度與審計費用呈倒N型關(guān)系;

4、國有非經(jīng)營樣本中股權(quán)集中度與審計費用呈倒U型關(guān)系;非國有子樣本中股權(quán)集中度對審計費用的影響不明顯；⑸經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)更善于利用股權(quán)激勵緩解代理沖突,其管理層持股比例和管理費用率的系數(shù)比較顯著。
　　本文的主要創(chuàng)新點表現(xiàn)在以下兩方面：在研究內(nèi)容上,本文將影響上市公司決策(會計師事務(wù)所選擇和審計費用)的第一大股東控制權(quán)特征與制約因素置于統(tǒng)一框架下研究,以往研究主要從聲譽溢價、審計師變更、風(fēng)險因素、盈余管理、事務(wù)所規(guī)模品牌對審計費用的影響

5、,未綜合考慮第一大股東控制權(quán)特征、總經(jīng)理控制權(quán)及公司財務(wù)制約因素的影響,忽略了中國上市公司中政府管制的作用和雙重代理沖突,本文進(jìn)一步考慮了這些因素的影響,豐富了現(xiàn)有文獻(xiàn)。在研究方法上：⑴研究第一大股東控制權(quán)與會計師事務(wù)所選擇和審計費用的關(guān)系時,在模型中增加第一大股東控制權(quán)比例的平方項和立方項,來驗證控制權(quán)比例與審計費用之間是否存在U型關(guān)系或N型關(guān)系,彌補以往研究中二者的關(guān)系僅僅局限于簡單線性關(guān)系上的不足。⑵以往研究大多采用普通最小二乘法