會(huì)計(jì)專業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)--企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、<p><b>　　引言</b></p><p>　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生于20世紀(jì)初期。最初，財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是為銀行服務(wù)的信用分析，進(jìn)而為適應(yīng)投資者的需要，提供有關(guān)企業(yè)盈利能力和整體財(cái)務(wù)狀況的分析信息。今天，財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅要滿足企業(yè)外部和相關(guān)利益集團(tuán)的決策需要，而且還要滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策的需要。財(cái)務(wù)報(bào)表是傳輸會(huì)計(jì)信息的最重要載體。股東與經(jīng)營層之間的契約設(shè)計(jì)、投資者的投資決策、銀

2、行的信貸決策、企業(yè)的收購兼并決策、注冊會(huì)計(jì)師對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估等，都離不開對財(cái)務(wù)報(bào)表的有效分析和利用。因此，正確分析財(cái)務(wù)報(bào)表至關(guān)重要。</p><p>　　**股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析</p><p>　　一、**股份有限公司概況</p><p>　　**股份有限公司成立于1990年。1997年3月在上海證券交易所上市，股票名稱是“**股份有限公司”A股，股票代碼為“*

3、********”。 </p><p>　　主要業(yè)務(wù)方向：冰箱，冰柜，洗衣機(jī)，空調(diào)等白色家電。</p><p>　　公司宗旨： 服務(wù)是保證，質(zhì)量是信譽(yù) </p><p><b>　　公司法人：鄭**</b></p><p>　　公司地址：******************************</p&

4、gt;<p><b>　　**歷年財(cái)務(wù)報(bào)表：</b></p><p>　　**資產(chǎn)負(fù)債表　　　　　　　　　?。▎挝唬涸?lt;/p><p><b>　　**利潤表</b></p><p><b>　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析</b></p><p>　　下面通過趨勢分析、結(jié)

5、構(gòu)分析、比率分析和現(xiàn)金流量分析四方面對**股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。</p><p><b>　?。ㄒ唬┶厔莘治?lt;/b></p><p>　　以2005年為基年，然后將2006年、2007年、2008年和2009年的報(bào)表數(shù)據(jù)與2005年相比較，計(jì)算出**損益表和資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目的趨勢變動(dòng)如表1-1所示：</p><p>　　**趨勢損益

6、表 表1-1</p><p>　　**趨勢資產(chǎn)負(fù)債表 表1-2</p><p>　　**產(chǎn)品銷售費(fèi)用率 （單位：%） 表1-3</p><p>　　由上趨勢分析表可以發(fā)現(xiàn)：</p><p>　　

7、1．**公司的主營業(yè)務(wù)收入自2005年起穩(wěn)中有升，特別是在2008年和2009年有較大幅度的增長，但**的平均銷售費(fèi)用率從2005年后有明顯下降，因此，**的主營業(yè)務(wù)收入增長似乎包含水分。但是，與銷售收入的穩(wěn)中有升相比，**的應(yīng)收賬款凈額確有所縮減，特別是2006年和2007年有大幅的下降。</p><p>　　2．相對于主營業(yè)務(wù)收入的增長速度，主營業(yè)務(wù)成本的增長速度顯然更快。這使得**2006年和2007年的主

8、營業(yè)務(wù)利潤反而有所下降，而2008年和2009年在銷售收入大幅增長的情況下主營業(yè)務(wù)利潤的增長也不明顯，2009年的銷售收入是2005年的144.29%，而主營業(yè)務(wù)利潤僅為2005年的100.56%。</p><p>　　3．**銷售費(fèi)用增長迅速，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了主營業(yè)務(wù)收入的增長速度，2009年的銷售費(fèi)用是2005年的2.6倍。正是由于銷售費(fèi)用的大幅增長，使得**在主營業(yè)務(wù)收入略有增長的情況下，營業(yè)利潤卻急劇縮水，20

9、09年的營業(yè)利潤僅為2005年的44.50%。</p><p>　　4．投資收益從2005年開始就一直為負(fù)數(shù)，且數(shù)額巨大。這主要是因?yàn)?005年**利用募集資金和自有資金2億元向某分支收購股權(quán)，巨額收購后留下了1.45億多元投資差額，要分十年攤銷，從2006年起每年要攤銷1450萬元。2005年**從聯(lián)營或合營公司分得的利潤幾乎為零，這也導(dǎo)致了投資收益的進(jìn)一步減少。</p><p>　　5

10、．**總資產(chǎn)規(guī)模和流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模變化不大。在流動(dòng)資產(chǎn)中，公司應(yīng)收票據(jù)增長迅速，主要是因?yàn)橥ㄟ^票據(jù)結(jié)算的業(yè)務(wù)量增大，導(dǎo)致銀行承兌匯票增加；應(yīng)收款和預(yù)付賬款均有較大幅度的減少。</p><p>　　綜上分析，就經(jīng)營狀況而言，**的主營業(yè)務(wù)收入雖然略有增長，但主營業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用的大幅上漲和投資虧損的擴(kuò)大使得**陷入了“增收不增利”的怪圈中。這其中有行業(yè)因素，如原材料價(jià)格上漲和不斷的價(jià)格戰(zhàn)降低了行業(yè)毛利率，但同時(shí)也有*

11、*經(jīng)營管理效率不高的因素。就財(cái)務(wù)狀況而言，**的流動(dòng)資產(chǎn)略有增加，而且流動(dòng)性較強(qiáng)的貨幣資金和應(yīng)收票據(jù)增長迅速，而流動(dòng)負(fù)債大幅下降，2009年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)和負(fù)債合計(jì)均只有2005年的44%左右，從而降低了**的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這一方面提高了**的財(cái)務(wù)安全性，但另一方面也產(chǎn)生了財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用不足的問題。</p><p><b>　?。ǘ┙Y(jié)構(gòu)分析</b></p><p>　　1

12、．資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析</p><p>　　表2-1列示了2009年**公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例以及與競爭對手的比較。</p><p>　　各公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例比較 表2-1</p><p><b>　　由上表可知</b></p><p>　?。?）**實(shí)際資產(chǎn)規(guī)模并不大，200

13、9年末總資產(chǎn)分別只有A公司和B公司的53%和71%。</p><p>　?。?）在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，**應(yīng)收賬款的比重明顯高于A公司和B公司。</p><p>　?。?）**的存貨金額和比重都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于競爭對手，這可能是由于**一直致力于通過流程再造來減少庫存，降低存貨資金占用量。</p><p>　?。?）由于存貨水平較低，**的流動(dòng)資產(chǎn)比例遠(yuǎn)低于競爭對手。但在長期資產(chǎn)

14、方面，**的長期股權(quán)投資比例和絕對值水平均遠(yuǎn)高于競爭對手。</p><p>　?。?）在資金來源方面，**的流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)比例均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于競爭對手，2009年末**的流動(dòng)負(fù)債僅占資金來源的10%左右，而A公司和B公司的比率分別為78%和59%，這雖然降低了**的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也表明**未能充分利用商業(yè)信用優(yōu)勢獲取低成本融資。</p><p>　?。?）**的負(fù)債比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其競爭對手，主要是依靠

15、股權(quán)融資來籌集資金。這說明**未能充分利用財(cái)務(wù)杠桿，在接下來的利率分析中將發(fā)現(xiàn)較低的財(cái)務(wù)杠桿是極大地影響了**的凈資產(chǎn)收益率。過多的依賴權(quán)益融資還使得**的加權(quán)平均資本成本較高，從而對其經(jīng)濟(jì)增加值造成不利影響。</p><p><b>　　2．利潤表結(jié)構(gòu)分析</b></p><p>　　表2-2列示了2009年**的損益表結(jié)構(gòu)比例以及與競爭對手的比較。</p&g

16、t;<p>　　各公司損益表結(jié)構(gòu)比例比較 表2-2 </p><p><b>　　由上表可知：</b></p><p>　　(1) 雖然**的資產(chǎn)規(guī)模較小，但其創(chuàng)造的銷售收入?yún)s不低，甚至接近了資產(chǎn)規(guī)模最大的A公司。這說明**的資產(chǎn)管理能力是比較強(qiáng)的，利用加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度彌補(bǔ)了其資產(chǎn)規(guī)模上的劣勢。</p&

17、gt;<p>　　(2) **的主營業(yè)務(wù)成本率遠(yuǎn)高于競爭對手，2009年**的主營業(yè)務(wù)成本率分別比A公司和B公司高出了3.29和5.43個(gè)百分點(diǎn)，這直接導(dǎo)致了**的毛利率遠(yuǎn)低于競爭對手。</p><p>　　(3) **的銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)低于競爭對手，2009年的銷售費(fèi)用率還不到競爭對手的一半。采用差異化經(jīng)營戰(zhàn)略的企業(yè)，其銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率應(yīng)該比低成本戰(zhàn)略的企業(yè)高，因?yàn)閺V告費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、銷售費(fèi)和科研開

18、發(fā)費(fèi)等較高。但是**的銷售費(fèi)用卻遠(yuǎn)低于A公司和B公司。</p><p>　　(4) 雖然**的銷售費(fèi)用率較低，但由于過高的主營業(yè)務(wù)成本率，2009年**的營業(yè)利潤仍然</p><p>　　低于競爭對手。而且在“線下項(xiàng)目”中，**的投資收益一直為負(fù)數(shù)，從而進(jìn)一步拉大了**的銷售利潤率和競爭對手的差距。</p><p><b>　?。ㄈ┍嚷史治?lt;/b&

19、gt;</p><p><b>　　杜邦分析法的運(yùn)用</b></p><p>　　1．趨勢分析。表3-1和圖3-1列示了**自上市以來的凈資產(chǎn)收益率及其構(gòu)成要素的變化情況。</p><p>　　**凈資產(chǎn)收益率及其構(gòu)成要素 表3-1 </p><p>　　圖3-1

20、 **凈資產(chǎn)收益率及其構(gòu)成要素變動(dòng)趨勢</p><p>　　由上圖表可見**的凈資產(chǎn)收益率在上市之初增長較快，并在1996年達(dá)到19.64%的峰值，而隨著白色家電逐漸走向成熟，**的凈資產(chǎn)收益率也開始不斷下滑，跌至2009年的4.28%。從影響凈資產(chǎn)收益率的三大因素來看，權(quán)益乘數(shù)變化不大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則穩(wěn)中有升，導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率逐年下滑的主要因素是銷售凈利率的降低，從上市之初的8.74%降到了2009年的1.45

21、%。這一方面是白家電行業(yè)競爭日益激烈的體現(xiàn)，另一方面也說明了**的差異化競爭優(yōu)勢逐步消弱，無法通過保持“高質(zhì)高價(jià)”策略來保持較高的銷售凈利率。</p><p>　　2．與競爭對手比較分析。表3-2列示了2007年——2009年**與競爭對手的凈資產(chǎn)收益率及驅(qū)動(dòng)因素的比較。</p><p>　　各公司凈資產(chǎn)收益率及驅(qū)動(dòng)因素的比較 表3-2 </p>

22、;<p>　　由上表可見，**的凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)低于競爭對手，且差距逐漸拉大。進(jìn)一步分析凈資產(chǎn)收益率的三大驅(qū)動(dòng)因素，發(fā)現(xiàn)**的銷售凈利率屬于中等水平，高于B公司但低于A公司，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也處于較高的水平，但權(quán)益乘數(shù)遠(yuǎn)小于競爭對手。</p><p>　　3．經(jīng)營管理效率分析</p><p>　　表3-3列示了2005年——2009年**與競爭對手的經(jīng)營管理效率指標(biāo)比較。</p

23、><p>　　各公司經(jīng)營管理效率指標(biāo)比較 表3-3 </p><p>　　在損益表分析中我們已經(jīng)對**及其競爭對手的經(jīng)營效率進(jìn)行了初步比較。由上表進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，由于白家電行業(yè)競爭的日益激烈，三家企業(yè)的銷售凈利率均呈現(xiàn)下降的趨勢，但相比之下，**的下降幅度最大，2009年比2005年下降了73%，而B公司和A公司分別下降了25%和33%。此外，**各

24、年的毛利率以及銷售和管理費(fèi)用這兩項(xiàng)指標(biāo)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于競爭對手，這與**所采取的差異化競爭戰(zhàn)略似乎不相符合。</p><p>　　4．資產(chǎn)管理效率分析</p><p>　　表3-4列示了2009年反映**及其競爭對手資產(chǎn)管理效率的一些主要指標(biāo)</p><p>　　2009年各公司資產(chǎn)管理效率指標(biāo)比較 　 表3-4 </p>

25、;<p><b>　　由上表可見：</b></p><p>　?。?）**的應(yīng)收賬款周速度略低于競爭對手，平均21.78天可回收，其競爭對手的回收期也都在20天以上。**的應(yīng)收賬款管理效率低于其競爭對手。</p><p>　?。?）**的存貨周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于競爭對手，2009年B公司和A公司的存貨平均要78天左右才能銷售出去，而**只需不到20天。雖然**

26、的存貨周轉(zhuǎn)速度遠(yuǎn)高于競爭對手，但對其存貨管理效率仍存有疑慮。因此，存貨周轉(zhuǎn)速度難以成為衡量**存貨管理效率的有效指標(biāo)。</p><p>　　（3）**的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于競爭對手。2009年**的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為44.28，而B公司和A公司分別為5.46和2.99.這說明**沒有充分利用應(yīng)付賬款這一成本極低的融資手段。</p><p>　　（4）雖然**的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)速度

27、均高于競爭對手，但是由于沒能充分利用應(yīng)付賬款這一商業(yè)信用，**的營業(yè)營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是最低的。A公司出現(xiàn)負(fù)的營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率是由于其應(yīng)付賬款的平均值超過了應(yīng)收賬款平均值和存貨平均值之和，這意味著由于A公司較為充分地利用應(yīng)付賬款融資，自身無需墊付營業(yè)營運(yùn)成本。</p><p>　?。?）**的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均略高于競爭對手。如前所述，**正是通過較快的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度彌補(bǔ)了其資產(chǎn)規(guī)模上的劣勢。</p&g

28、t;<p>　　5．財(cái)務(wù)管理效率分析</p><p>　　各公司流動(dòng)性比率分析 　　　　 表3-5 </p><p>　　由表3-5可見，**的各項(xiàng)流動(dòng)比率指標(biāo)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于競爭對手，顯示出**具有較強(qiáng)的短期償債能力，這是由于**的流動(dòng)負(fù)債規(guī)模極小，2009年末**的流動(dòng)負(fù)債分別為B公司和A公司的12.7%和7.3%。此外，**2009

29、年的流動(dòng)性指標(biāo)比2007年提高了許多，其主要原因是2007年后**的流動(dòng)負(fù)債持續(xù)下降，2009年末流動(dòng)負(fù)債僅約2007年的一半左右。導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債大幅縮水的主要原因是短期借款大幅下降。 </p><p>　　各公司長期償債比率比較 表3-6 </p><p>　　由表3-6可見，**的資產(chǎn)負(fù)債率和有形凈值債務(wù)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于競爭對手，可見**主要是

30、依靠權(quán)益融資這雖然有助于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但由于權(quán)益融資資本成本要高于債務(wù)資本成本，因此**的加權(quán)平均資本成本顯然較高，這將影響其創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值。從利息保障倍數(shù)來看，由于**的負(fù)債極少，2009年的實(shí)際利息支出僅為6.7萬，遠(yuǎn)低于利息收入，因此財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)。但是B公司和A公司的利息保障倍數(shù)已經(jīng)足夠高了，顯示出了充分的利息支付能力。這說明雖然B公司和A公司的負(fù)債比率較高，但其負(fù)債中很大部分為不計(jì)息的債務(wù)因此融資成本很低，付息風(fēng)險(xiǎn)不大，是比較

31、合理的資本結(jié)構(gòu)，而**的資本結(jié)構(gòu)顯然過于保守，幾乎放棄了財(cái)務(wù)杠桿對凈資產(chǎn)收益率的放大作用，同時(shí)也增加了公司的加權(quán)平均資本成本。</p><p><b>　?。ㄋ模┈F(xiàn)金流量分析</b></p><p>　　**現(xiàn)金流量變化趨勢 表4-1 </p><p>　　在主營業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流量方面，雖然**

32、的主營業(yè)務(wù)收入是2005——2007年之間幾乎保持不變（三年分別為11.44億、11.55億和11.69億），但2006年和2007年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額卻急劇縮水，分別只有2005年的55.66%和60.34%。雖然2008年和2009年**的主營業(yè)務(wù)收入有了較大的增長，分別為2005年的134%和144%但2008年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額增長并不多，只有2005年的105.18%，2009年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入甚至只有2005年的

33、66.67%。由此可見，**主營業(yè)務(wù)收入的含金量在下降。</p><p>　　在投資活動(dòng)現(xiàn)金流量方面，**2005年投資活動(dòng)現(xiàn)金支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其后年份。</p><p>　　在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，由于2005年**的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入遠(yuǎn)無法滿足投資資金需求，因此**通過增發(fā)股票募集了近1.8億的現(xiàn)金。而其后年度**并沒有什么大的投資行動(dòng)，因此無需籌資活動(dòng)的現(xiàn)金支持，2007年、2008年和20

34、09年反而用現(xiàn)金償還了大量債務(wù)，使得資產(chǎn)負(fù)債率從2005年的23%進(jìn)一步下降到了2009年的10.67%。值得注意的是，由于**的凈資產(chǎn)收益率從2005年開始迅速下滑，均在10%以下，因此**在短期內(nèi)無法通過增發(fā)股票來進(jìn)行權(quán)益融資，一旦未來有大的項(xiàng)目需要資金支持，只能依靠債務(wù)融資來解決。</p><p>　　從現(xiàn)金的期末余額來看，**的現(xiàn)金一直保持較高的水平。2007年之后雖然大幅削減負(fù)債，但由于投資支出的減少，

35、現(xiàn)金余額反而有所增加。</p><p>　　綜上所述：通過趨勢分析我們看出，**進(jìn)入了“增收不增利”的怪圈，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)降低產(chǎn)品的成本從而達(dá)到增利的目的，企業(yè)可以通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，批量購進(jìn)原材料等措施來降低成本，減少不必要的開支。通過結(jié)構(gòu)分析我們看出，**的企業(yè)規(guī)模小于同行業(yè)競爭對手，但營業(yè)收入確差不多持平，但是由于成本高使得**利潤率遠(yuǎn)低于競爭對手。另一方面，**的應(yīng)收賬款比例遠(yuǎn)低于競爭對手，負(fù)債比率也遠(yuǎn)低于競

36、爭對手，過于保守，未能充分利用商業(yè)信用優(yōu)勢獲取低成本融資，而過多的依賴權(quán)益融資反而使得**的加權(quán)平均資本成本較高，從而影響了企業(yè)的盈利。企業(yè)可采用銷售折扣等方式來增加銷售量，利用商業(yè)信用來進(jìn)行融資，降低資本成本。通過比率分析我們看出**最近幾年的銷售利潤率逐年下滑，這與白色家電的增多導(dǎo)致競爭更加激烈有直接關(guān)系。而**的差異化競爭優(yōu)勢越來越不明顯。企業(yè)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新研發(fā)新產(chǎn)品制造環(huán)保節(jié)約型家電來提高自己的競爭優(yōu)勢。從現(xiàn)金流量分析我們看出，**的

37、營業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)縮水，籌資現(xiàn)金流量不足，但是**近幾年沒有大的投資活動(dòng)，因此并不需要籌集資金，反而用現(xiàn)金償還了不少債務(wù)。企業(yè)的現(xiàn)金流沒有活力，很難給企業(yè)帶來收益，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極地投資籌資，充</p><p><b>　　結(jié)論</b></p><p>　　通過本次畢業(yè)設(shè)計(jì)，讓我學(xué)到了不少東西。財(cái)務(wù)報(bào)表分析可明確顯示企業(yè)特定日期的財(cái)務(wù)狀況和特定日期的經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，使決

38、策者可據(jù)以預(yù)測未來并制定將來的經(jīng)營方針和方向；能顯示企業(yè)的整體經(jīng)營目標(biāo)，有助于各部門分工合作，明確方向，協(xié)調(diào)運(yùn)作；財(cái)務(wù)報(bào)表的及時(shí)提供有助于決策者隨時(shí)獲得分析數(shù)據(jù)，達(dá)成分析目標(biāo)，還有助于企業(yè)管理者評價(jià)管理業(yè)績，調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策，從而使企業(yè)獲得更大的利益。通過本次模擬企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，并對其進(jìn)行分析，讓我不僅體會(huì)到了正確分析財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性，還學(xué)會(huì)了怎樣對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，最大化的利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的各項(xiàng)信息，讓投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者

39、及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人根深入地了解企業(yè)。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　?。?］****************************************</p><p>　　［2］******************************************</p><p&

40、gt;　?。?］* ****************************************</p><p><b>　　致謝</b></p><p>　　感謝指導(dǎo)老師——***老師在本次做畢業(yè)設(shè)計(jì)過程中對我們的精心指導(dǎo)，*老師不辭辛苦，利用休息時(shí)間對我進(jìn)行基礎(chǔ)性的指導(dǎo)，耐心給我講解設(shè)計(jì)過程中遇到的疑難問題，講解細(xì)致，直到我們最終理解問題，完成畢業(yè)設(shè)計(jì)，對此，