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1、本科畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))外文翻譯外文出處BankAssetLiabilityManagement2009(10):78外文作者loHanselman原文:原文:FullFairValueAccounting:ItsTimeHasComeExecutiveSummary:Itistimetoevaluatefairvalueaccountingobjectivelybyreturningtotheconceptualrootsofourmod
2、ernaccountingframewkdebunkingcertainfalsedoctrines.Analyzingtheconceptualintegrityoffairvaluecomparedtohisticcostaccountingdemonstratestheclearsuperiityoffairvaluemeasurementrepting.Truecapitaladequacycanonlybeertainedon
3、ariskadjustedbasis.Thestartingpointfsuchneededsoundriskadjustmentisreflectingchangesinmarketvaluesfallassetsliabilitiestodeterminetheeconomicvalueofequity.Fullfairvalueaccountingwithappropriatelydetaileddisclosuresshould
4、berequirednowfallreptingentitiesfallassetsliabilities.Sucharequirementalsowouldresultinequitystatedonafullfairvaluebasis.Histicalcostshouldbeproperlyrelegatedtonomethanfootnotedisclosure.Fullfairvalueaccountingsharpensin
5、vestmanagementfocusonlongtermriskadjustedganizationalperfmancetheoptimizationofeconomicvalueofequity.Fullfairvalueaccounting…itstimehascome!Fairvalueaccountingonceasubjectrelegatedfdiscussionbythegreeneyeshadethepocketpr
6、otectcrowdhasmovedfromaccountingcubiclestoMainStreetthepoliticalpowercridsofAmerica.Muchhasrecentlybeenwrittenaboutit.Muchconversationhasbeenheld.Theissuehastakenonpartisantoneswithbothstaunchproponentsdeterminedwellfund
7、edopponentsraisinguptheirvoices.Tostthroughthisrheticitistimetolookatfairvalueaccountingobjectivelybyreturningtotheconceptualrootsofourmodernaccountingframewkdebunkingcertainfalsedoctrinesespousedbyfairvalueaccountingcri
8、tics.AsConvergeU.S.accountingstardswithemerginginternationalaccountingstards.AsU.S.companiescompeteinaninterdependentglobaleconomybattletocosteffectivelyobtainequitydebtfundingthesepurptedadvantagesassumeagreatersenseofu
9、rgencymagnitude.HisticalcostaccountingwhereanassetisvaluedatthetimeofacquisitionbaseduponconsiderationtenderedisthoughttohavebeguninthedaysoftheancientRomans.Increasinglythislongstingaccountingmethodisviewedasirrelevantm
10、isleading.Depreciationrulesusedtosubsequentlyreduceassetvaluesbyoneofmanystardizedcapriciousmethodstoapproximatetheexpirationofusefulnessareunderstoodtobecrudeestimationswhichprovideonlyminconceptualinsightrelatedtotheun
11、derlyingchangingvalueofanassetwithpassingtime.A1983auditclientpointedoutthisillogictomebyvaluingtheirfixedassetsusingaselfdeterminedclearlynonGAAPaccountingmethod.Thisclientproperlyrecdedthefixedassetattimeofacquisition.
12、Thereafterhethendepreciatedtheassetusinganacceptablemethodologyuntiltheassetvaluereachedafullydepreciatedstateofzero.Atthatpointhepersonallyassessedtheasset’sremainingutilityupondeterminingitwasnotwnoutindeedwasstillquit
13、eusefulhemarkedtheassetbackuptoanestimatedcurrentmarketvalue.AfterthewriteupheoncegainbegantheGAAPrequireddepreciationprocesswiththecyclecontinuinguntiltheassetwasjunked!Whenourauditproceduresuncoveredthisunconventionala
14、pproachImetwiththeclienttodiscusshiserr.Despitemyeloquenceinexplanationmyclientreluctantlycompliedwithouteverchanginghismindregardingthesoundnessofhislogic.Afteralltheassetwithadepreciatedbookvalueofzerowasstilluseful!Pe
15、rhapsmypracticalclientwassimplyaheadofhistime.Asasageharbingermyclientwaseloquentlyemphasizingthefinancialreptingadvantageofenhancedrelevancetransparency:anasset’srecdedbookbalanceshouldreflectabestestimateofitscurrentin
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