寧波城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資研究 【文獻(xiàn)綜述】

1、0畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）文獻(xiàn)綜述金融學(xué)寧波城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資研究我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展處在一個(gè)非常重要的時(shí)期，從發(fā)展看，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，社會(huì)需求越來越高度化、多樣化。加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程，基礎(chǔ)設(shè)施要先行，就必須加大對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的投入。城市基礎(chǔ)設(shè)施是一種基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，是工業(yè)化和城鎮(zhèn)化得重要支撐。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的課題，涉及政府經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、社會(huì)學(xué)等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域。通過改革創(chuàng)新，解決城市基

2、礎(chǔ)設(shè)施投資的供需矛盾，適應(yīng)城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的需要，是城市建設(shè)者面臨的艱巨任務(wù)。1國外研究綜述1.1關(guān)于城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資的研究國外對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的研究最早可以追溯到亞當(dāng)斯密時(shí)代，其將基礎(chǔ)設(shè)施當(dāng)作公共物品看待，認(rèn)為君主應(yīng)該建立和維護(hù)公共設(shè)施。而將“城市基礎(chǔ)設(shè)施”以公共品進(jìn)行研究是以20世紀(jì)50年代薩繆爾森的公共品理論為代表。而國外真正掀起基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資改革浪潮是在20世紀(jì)70年代，主要就是進(jìn)行民營(yíng)化改革。這樣改革使基礎(chǔ)設(shè)施融資模式由單

3、一的政府主導(dǎo)模式轉(zhuǎn)變?yōu)檎c私人資金共同參與的民營(yíng)化主導(dǎo)的混合模式，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這一產(chǎn)業(yè)由原來的政府壟斷轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛉鐣?huì)開放。凱恩斯（1988）強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的重要性，認(rèn)為政府應(yīng)通過開發(fā)公共工程刺激私人投資、增加社會(huì)就業(yè)，并從治理經(jīng)濟(jì)危機(jī)的角度出發(fā)，指出政府應(yīng)將基礎(chǔ)設(shè)施等公共工程作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的手段。伊斯里特和雷彼歲（1993）通過收集28個(gè)發(fā)達(dá)國家的歷史時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究后發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施是通過增加私人投資的社會(huì)報(bào)酬率來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增

4、長(zhǎng)的，而不是通過私人投資本身來加快增長(zhǎng)速度。世界銀行（1994）分析了發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制應(yīng)向以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的體制轉(zhuǎn)變，長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)必須是擴(kuò)大深化國內(nèi)資本市場(chǎng)，以便它能有效、可靠地為基礎(chǔ)設(shè)施融資服務(wù)。AtonioEstache（2001）認(rèn)為改善基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)之間的聯(lián)系與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系是不確定的，改革旨在制造競(jìng)爭(zhēng)自然壟斷和規(guī)范建立一種環(huán)境有利于私人機(jī)構(gòu)參與基2低、城市基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)成本高有關(guān)系。所以如何促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的改革和創(chuàng)新成了

5、當(dāng)下非常重要的一個(gè)課題。楊國榮（2005）認(rèn)為在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上必須讓融資渠道多元化，積極引進(jìn)國外、民間資本，提高資金使用效率。發(fā)行股票，吸收社會(huì)游資，募集建設(shè)資金；對(duì)某些具有穩(wěn)定回報(bào)的市政基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，采用BOT或ABS等新型融資方式，吸引外資參加城市建設(shè)，引進(jìn)先進(jìn)的資金管理方式，提高投資效益，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化。劉春杰(2005)認(rèn)為應(yīng)該借鑒國外的城市建設(shè)融資經(jīng)驗(yàn)，有償轉(zhuǎn)讓市政項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)也轉(zhuǎn)讓維護(hù)管理權(quán)；有償轉(zhuǎn)讓公用行業(yè)

6、的無形資產(chǎn)；允許民營(yíng)資本參與經(jīng)營(yíng)性城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)使政府可以集中財(cái)力投入到非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目中；發(fā)行建設(shè)債券：利用信托產(chǎn)品調(diào)動(dòng)民間資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性等。秦虹(2007)認(rèn)為我國公用事業(yè)在建設(shè)過程中缺乏有效控制成本的會(huì)計(jì)制度，所以應(yīng)該改進(jìn)市政公用事業(yè)加工形成基礎(chǔ)，建立中國的公用事業(yè)企業(yè)監(jiān)管會(huì)計(jì)制度，建立同行比較競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，盡快完成公用事業(yè)企業(yè)主管業(yè)務(wù)與輔助業(yè)務(wù)的分離。李偉和陳民（2009）認(rèn)為政府在城市規(guī)劃以后、城市建設(shè)實(shí)施前，需要

7、事先進(jìn)行統(tǒng)籌考慮，尤其是對(duì)關(guān)系到實(shí)現(xiàn)城市基本功能的基礎(chǔ)設(shè)施、公共設(shè)施，更應(yīng)該站在投融資角度進(jìn)行統(tǒng)籌考慮。建議政府在自己統(tǒng)籌階段，通過專門的投融資規(guī)劃優(yōu)化城市開發(fā)，形成系統(tǒng)的城市開發(fā)方案。2.2關(guān)于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資制度改革和創(chuàng)新的研究我國的城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資行業(yè)，由于長(zhǎng)期以來都是一個(gè)有自然壟斷性質(zhì)的福利性產(chǎn)業(yè)。所以存在著一系列的約束私人資本進(jìn)入投資的制度，甚至可以說是一個(gè)體系。這些制度使得政府成為了這一產(chǎn)業(yè)唯一的“投資者”，但隨著基

8、礎(chǔ)設(shè)施需求的增加和政府資金短缺的矛盾日益激化，我們急需探索新的融資渠道、并伴以新的制度來鼓勵(lì)私人資本的流入。黃如寶和王挺（2006）認(rèn)為我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資模式創(chuàng)新應(yīng)該引導(dǎo)資本多樣化——公私合作（PPPs）形式，拓寬城市基礎(chǔ)設(shè)施資本市場(chǎng)的自己來源，靈活配置資源的新型項(xiàng)目融資形式。當(dāng)然這必須建立一定的保障機(jī)制，加強(qiáng)城市投融資的法制建設(shè)，建立城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資金保障與投資回報(bào)基金機(jī)制。毛騰飛(2007)認(rèn)為我們應(yīng)該建立制度創(chuàng)新的體系框