自貿(mào)區(qū)建立對我國金融市場的影響

1、自貿(mào)區(qū)建立對我國金融市場的影響摘要：1979年，鄧小平在南海畫了一個圈，成就了中國改革開放的豐功偉業(yè)；時隔34年，習(xí)李新政又開墾了一片以開放促改革的試驗田——上海自貿(mào)區(qū)。2013年8月，國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)（簡稱“上海自由貿(mào)易區(qū)”或“上海自貿(mào)區(qū)”），自貿(mào)區(qū)的的建立，涉及政府職能轉(zhuǎn)變、金融制度、貿(mào)易服務(wù)、外商投資和稅收政策等多項改革，雖然自貿(mào)區(qū)目前所涉及的區(qū)域比較小，但作為新時期的一項重大改革探索，它的未來影響難以

2、估量；自貿(mào)區(qū)的特色和目的之一是引領(lǐng)中國金融市場的改革，其中所涉及的金融制度、外商投資和稅收政策等方面的改革勢必對我國的金融市場產(chǎn)生重大影響。依據(jù)國務(wù)院通過的《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》，上海自貿(mào)區(qū)試點將有以下規(guī)劃與政策：先行試點人民幣資本項目開放及逐步實現(xiàn)可自由兌換等金融措施，并采用循序漸進的開放政策，優(yōu)先開放企業(yè)法人的人民幣自由兌換；上海自貿(mào)區(qū)試點有望成為中國加入“泛太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議”（TPP）的首個對外開放窗口，為中國加

3、入該協(xié)議發(fā)揮重要作用。該方案涉及金融、貿(mào)易、航運等五個領(lǐng)域的開放政策，以及管理、稅收、法規(guī)等五個方面的改革措施。在金融領(lǐng)域特別引人注意的是，上海自貿(mào)區(qū)將試點利率市場化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對外開放、產(chǎn)品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務(wù)。一、自貿(mào)區(qū)擴大對外開放的政策上海自貿(mào)區(qū)所規(guī)劃之主要擴大對外開放的政策有：1.金融：金融領(lǐng)域的的政策主要有，允許符合條件的外資金融機構(gòu)設(shè)立外資銀行，符合條件的民營資本與外資金融機構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行。在條件具

4、備時，適時在試驗區(qū)內(nèi)試點設(shè)立有限牌照銀行。在完善監(jiān)管的同時，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行開辦離岸業(yè)務(wù)；試點設(shè)立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險機構(gòu)；融資租賃公司在試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機、單船子公司不設(shè)最低注冊資本限制；允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。2專業(yè)領(lǐng)域：允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司；允許在試驗區(qū)內(nèi)注冊的符合條件的中外合資旅行社，從事除的出境旅游業(yè)務(wù)（臺灣地區(qū)除外）；外資者可以擁有不超過70%的股權(quán)的方式設(shè)立中外合資人才中介機

5、構(gòu)；港澳投資方可以設(shè)立獨資人才中介機構(gòu)；外資人才中介機構(gòu)最低注冊資本金要求由30萬美元降(2)外資銀行可在保稅區(qū)開展試點的人民幣業(yè)務(wù)，但不享受國民待遇，可從事各類零售及批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，包括接受存款、企業(yè)融資、貿(mào)易融資、財務(wù)活動、貴金屬買賣及證券交易等。(3)構(gòu)建離岸金融中心、人民幣匯率價格發(fā)行機制，能使外流資金更好的周轉(zhuǎn)，提高人民幣使用的效率。(4)金融服務(wù)創(chuàng)新，與貿(mào)易相關(guān)的金融業(yè)務(wù)如融資租賃、期貨保稅交割、保稅倉單押融等也在逐步推行。2

6、.投資開放。主要包括內(nèi)資外投和外資內(nèi)投兩個方面：(1)外資內(nèi)投可以獲得準(zhǔn)入前的國民待遇，企業(yè)設(shè)立和項目立項不需要事先提交項目可行性研究報告，實行少干預(yù)、無補貼政策。(2)內(nèi)資外投可能從現(xiàn)有的“核準(zhǔn)制”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皞浒钢啤保瑸閰^(qū)內(nèi)注冊登記滿足條件公司提供資金援助。3.稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠主要是指在關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘（資金、外匯管制等）方面給予企業(yè)各類特殊優(yōu)惠政策，包括：（1）區(qū)內(nèi)實施無條件的關(guān)稅保稅政策。（2）即征即退或免征區(qū)內(nèi)離岸貿(mào)易、離岸服務(wù)

7、外資企業(yè)的營業(yè)稅、消費稅及增值稅。但我們不大可能實現(xiàn)的是對區(qū)內(nèi)企業(yè)減按15%的稅率征收所得稅，原因在于上海自貿(mào)區(qū)的定位更強調(diào)“制度優(yōu)惠”而非“政策優(yōu)惠”。新時期，圍繞實體經(jīng)濟完整的“價值鏈”，探索“差異化、專業(yè)化、多元化”的金融服務(wù)模式，是中國經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇，這在自貿(mào)區(qū)的構(gòu)建中得到很好地體現(xiàn)；對于上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)采取的“負(fù)面清單管理”新模式，很多企業(yè)、金融機構(gòu)甚至決策監(jiān)管部門都不是很適應(yīng)。長期以來，大家習(xí)慣了“正面清單”和“政策紅利”的

8、運作模式，在這樣的認(rèn)識限制下，很有可能，一旦未來利率和匯率以及資本賬戶完全開放，那些持觀望態(tài)度、沒有準(zhǔn)備好的國內(nèi)企業(yè)和金融機構(gòu)就會陷入謀求“高收益”的短期盈利陷阱中，而海外熱錢也恰恰會在那時乘虛而入，火上加油，在一定程度上可能導(dǎo)致園區(qū)內(nèi)發(fā)生“金融脫離實體經(jīng)濟”那種“非理性繁榮”的局面，而不是政府所期待的、通過自貿(mào)區(qū)建設(shè)來形成我國“創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展”這種可持續(xù)的開放模式。四、自貿(mào)區(qū)的建立對我國的金融市場的影響鑒于自貿(mào)區(qū)的目標(biāo)設(shè)定與政策配