金融學(xué)(名詞、簡答、案例)

1、1一、名詞解釋一、名詞解釋1.完美市場：完美市場：是指在這個市場上進(jìn)行交易的成本接近或等于于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進(jìn)行干預(yù)和控制，人有交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。2.票據(jù)：據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件的支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并且具有流動性，是貨幣市場交易的工具

2、。3.貨幣市場：貨幣市場：是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。其主要功能是保持金融工具的流動性，以便隨時將金融工具轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)的貨幣。4.股票價格指數(shù)：股票價格指數(shù)：是指用以表示多種股票平均價格水平及其變動指數(shù)。它是一個廣義的概念，除了包括“股價指數(shù)”指標(biāo)外，還包括“股價平均數(shù)”指標(biāo)。5.外匯套外匯套利交易利交易:一般也稱利息套匯方式，是指利用國家或地區(qū)短期利率差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率教過的國家或地

3、區(qū)進(jìn)行投放、從中獲得利息差額收益。6.回購協(xié)議：回購協(xié)議：是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。7.利率預(yù)利率預(yù)期假說：期假說：長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，因此收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。8.代位原則：代位原則：是保險人對被保險人因保險事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行賠償后，依法或按合同的約定取得相對財產(chǎn)損失有

4、責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的的所有權(quán)。9.重復(fù)保險：重復(fù)保險：是指投保人對同一保險標(biāo)的、同一保險利益、同一保險事故分別于兩個以上的保險人簽訂保險合同的保險。10.證券投資基金：證券投資基金：是通過發(fā)行基金債券，將投資者分散的基金集中起來，有專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券，或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。11.遠(yuǎn)期外匯交遠(yuǎn)期外匯交易：易：是指在外匯買賣交易時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯

5、率以及交割的時間、地點(diǎn)等，并于將來某個約定的時間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。12.貨幣寸頭：貨幣寸頭：又稱現(xiàn)金寸頭，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量。它是同業(yè)拆借市場的重要工具。13.保險利保險利益：益：是投保人或被保險人對標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險合同生效的前提條件。投保人對保險標(biāo)的所具有的保險利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣來計量的利益。14.衍生金融工具：衍生金融工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工

6、具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。衍生金融工具的價格以原生金融工具的價格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險15.金融互換：金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來和相交換現(xiàn)金流的合約。16.看漲期權(quán)：看漲期權(quán)：是指期權(quán)購買者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間已敲定價格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。17.同業(yè)拆借市場：同業(yè)拆借市場：也稱為同業(yè)拆房市場，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通

7、活動的市場。18.金融期貨：金融期貨：是指交易雙方簽訂的在未來確定的交割月份按確定的價格購買或出售某向金融資產(chǎn)的合約，他與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。19.貼現(xiàn)債券：貼現(xiàn)債券：是指發(fā)行時依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。20.強(qiáng)式有效市場：強(qiáng)式有效市場：如果市場價格除了充分的反映了市場中的一切公開信息，還充分的反映了一切內(nèi)幕信息，則這個市場就達(dá)到了強(qiáng)式有效。21

8、.貨幣經(jīng)紀(jì)人：貨幣經(jīng)紀(jì)人：貨幣經(jīng)紀(jì)人又稱貨幣市場經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。22.債券債券債券是債務(wù)人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價證券。23.基金證券：基金證券：基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。由此可看出，基

9、金證券是投資基3二、問答題二、問答題1.1.基金、股票、債券的基金、股票、債券的區(qū)別于聯(lián)系？答：區(qū)別于聯(lián)系？答：基金、股票、債券共同特征是：1、對基金證券、股票和債券的投放均為證券投資2.基金證券從形式上看同股票與債券有相似之處3.股票、債券是基金證券的投資對象。區(qū)別：1投資地位不同。股票持有人是公司的股東，債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人基金證券的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。2.風(fēng)險程度不同。在一般情況下，股票的風(fēng)險大于基

10、金證券。證券在一般情況下，本金得到保證，風(fēng)險比基金要小。3.收益情況不同?；鹱C券和股票的收益是不確定的，而債券的收益則是固定的。4.投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式。5.價格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金證券的價格主要決定于資產(chǎn)凈值：而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關(guān)系的影響。6.投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金。股票投資是無期限的；基

11、金證券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉式基金有一定的期限，開放式基金一般沒有期限。2.2.金融工金融工具的特征及其相互關(guān)系？答：具的特征及其相互關(guān)系？答：金融工具具有一些重要的特征，即期限性、收益性、流動性和安全性。期限性是指債務(wù)人在特定期限內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期的給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收

12、回而不遭受損失的能力。關(guān)系：期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長收益越高，流動性、安全性則與收益性相反，安全性、流動性越高的金融工具其收益越低。正是期限性、收益性、流動性和安全性相互間的不同走和導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性。3.3.說明有效市場的三種說明有效市場的三種形式？答：形式？答：歷史信息、公開信息和內(nèi)部信息，這三種信息的分類完全概括了市場上的各種信息。根據(jù)資本市場中的資產(chǎn)價格對這三種信息的反應(yīng)程度不同，可以概括出有效市場的三種形

13、式，弱式有效市場：如果市場價格充分反映了市場中的一切歷史信息，或者卓一切歷史信息都已經(jīng)反映了當(dāng)前的價格之中，那么這個市場就成為弱式有效市場。半強(qiáng)式有效市場：如果市場價格除了充分的反映了市場中一切歷史信息，同時還充分反映了歷史信息之外的其他一切公開信息，如市場宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則成為半強(qiáng)式有效市場。強(qiáng)式有效市場：如果市場價格除了充分的反映了市場中一切歷史信息，還充分反映了一切內(nèi)幕信息，則稱為強(qiáng)式有效市場。4.4.利率偏好停留假說的

14、基本命題和前提利率偏好停留假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？答：假設(shè)是什么？答：利率偏好停留假說的基本命題：長期債權(quán)的利率水平等于在整個期限內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上有證券供給與需求決定的時間尷尬。前提假設(shè)：1.期限不同的中期券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率確實(shí)會影響其它不同期限債券的利率水平。2.投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個投資者對某期限的債券具有特殊偏好，那么，該投資者更愿意停留在該債券的市場上