國有控股公司研究——兼論中國國有控股公司.pdf

1、國有控股公司，對正在實行改革的中國經(jīng)濟來說，無論在理論上還是實踐上都是一項新生事物。和其它的新生事物一樣，國有控股公司的產(chǎn)生和發(fā)展，也是建立在對舊事物否定的基礎(chǔ)之上的，這里的舊事物可以看作是諸如原有的國有企業(yè)制度、國有資產(chǎn)管理體制和政府經(jīng)濟管理體制的混合體。因此，國有控股公司實質(zhì)上是制度變遷的產(chǎn)物，同時也是參與這項變遷的一個次級主體。在變遷中，必定存在一個從無序到有序的過程。
　　本文研究主要目的是:通過對國有控股公司一般性的研究

2、，主要包括性質(zhì)、功能、治理機制，組織結(jié)構(gòu)，以及經(jīng)營方式等方面，對各國國有控股公司組建和運作中具有規(guī)律性的東西進行歸納和，總結(jié);通過對中國國有控股公司形成的背景，原因和面臨的問題進行具體的分析，明確中國國有控股公司組建和運作中哪些方面需要改進，為什么要改進，以及如何改進。一句話，既希望能對國有控股公司進行一個理論上的總結(jié)，又希望能對正在興起的中國國有控股公司的實踐有所幫助。
　　本文研究的主要內(nèi)容如下:
　　一、導言。導言部分

3、介紹研究的背景和內(nèi)容，闡述與研究有關(guān)的重要概念和相關(guān)理論，包括:企業(yè)、國有企業(yè)、公司、控股公司，為國有控股公司的研究作充分的理論準備。
　　二、國有控股公司的性質(zhì)。首先運用新制度經(jīng)濟學的分析方法，論述國有控股公司形成的機理，然后給出國有控股公司的定義，并根據(jù)定義展開討論國有控股公司的一般功能。
　　三、治理結(jié)構(gòu)。首先定義治理結(jié)構(gòu)，然后著重討論對國有控股公司治理有重要影響的政府監(jiān)管方式和公司內(nèi)部人控制問題，接著分析內(nèi)部控制和外

4、部控制兩種治理模式，最后對國有控股公司的治理結(jié)構(gòu)展開討論。
　　四、組織設(shè)計。首先確立國有控股公司組織設(shè)計的一般原則，然后分析可供選擇的組織結(jié)構(gòu)形式，最后研究組織運行決策與控制問題。
　　五、經(jīng)營分析。重點研究國有控股公司經(jīng)營活動的三個方面，即公司規(guī)模的確定和變動，經(jīng)營目標與經(jīng)營效率評估和發(fā)展途徑，以此揭示國有控股公司經(jīng)營上的特點。
　　六、中國國有控股公司的形成。在闡述了國有控股公司的一般性基礎(chǔ)上，接下來要做的工作便

5、是討論中國國有控股公司。首先對中國國有企業(yè)制度的變遷加以論述，然后對中國國有企業(yè)改革的歷程進行邏輯分析，最后用制度經(jīng)濟學方法研究中國國有控股公司形成的原因，為下面的問題和對策研究作一鋪墊。
　　七、中國國有控股公司面臨的問題及分析。主要分析中國國有控股公司在治理結(jié)構(gòu)、委托代理關(guān)系、經(jīng)營行為以及代理成本等方面所面臨的具體問題。
　　八、中國國有控股公司發(fā)展的政策性研究。首先，對中國國有控股公司現(xiàn)有的組建方式進行成本——收益評估

6、，并提出若干組建方面的建議;再次，運用維克里投標法設(shè)計經(jīng)營者選擇機制;最后，就中國國有控股公司經(jīng)營者激勵機制和約束機制的構(gòu)建提出具體建議。
　　如果要說有所創(chuàng)新的話，本文在以下幾個方面提出了自己的見解:
　　1、關(guān)于國有控股公司的性質(zhì)。本文認為，國有控股公司是國家采用控股公司形式達到其特定目的的一種制度安排的次級行動團體，即國家為改革國有資產(chǎn)管理體制和國有企業(yè)制度而采取的一種新的國有企業(yè)組織形式。最顯著的特點就是它的所有者主

7、體主要是國家，而非個人或一般法人，這使得它和一般的企業(yè)區(qū)分開來。一方面，它是市場的替代物，具有企業(yè)性;另一方面，它又是行政的替代物，是市場交易成本和政府行政成本內(nèi)部化的結(jié)果，只有當這種內(nèi)部化的邊際成本既小于市場的邊際交易成本，也小于政府的邊際行政成本時，國有控股公司的制度安排才是經(jīng)濟的。
　　2、國有控股公司的規(guī)模和邊界確定。本文對科斯的企業(yè)理論中有關(guān)企業(yè)邊界確定的條件加以擴展，從而得出確定國有控股公司的規(guī)模和邊界的條件為:國有控

8、股公司規(guī)模的擴大必須達到確定這一點，即投資一個項目（混合控股型）或控股一家企業(yè)（純粹控股型）所帶來的收益等于組織這個項目或這家企業(yè)的成本，等于在公開市場上對這個項目招標或轉(zhuǎn)讓這家企業(yè)的價格，等于由另一個國有控股公司來組織這個項目或這家企業(yè)的成本。國有控股公司規(guī)模的擴大如果能獲得比邊際成本更大的收益那么繼續(xù)擴大是合理的。反之，如果國有控股公司壓縮規(guī)模（出售子公司或減少生產(chǎn)）所帶來的成本下降幅度大于收益下降幅度，則退出是必須的。
　　

9、3、對中國國有控股公司產(chǎn)生的原因進行理論分析。運用新制度經(jīng)濟學理論，以制度變遷的角度考察中國國有控股公司的形成和發(fā)展，這在國內(nèi)經(jīng)濟理論界是較為少見的。中國國有控股公司是由中央和地方政府通過行政手段建立的，這項制度變遷大都在很短的時間內(nèi)完成，不需要在眾多的國有企業(yè)之間進行反復的談判，形成一致的意見，而是由政府以授權(quán)方式將一批國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)集中到某一個國有控股公司。無疑，用強制性制度變遷方式組建國有控股公司，大大減少了變遷的時間、談判成本和