期貨交易中手續(xù)費博弈.pdf

1、在市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善和發(fā)展過程中，期貨市場的競爭也愈演愈烈。在期貨公司業(yè)務(wù)來源比較單一的前提下，手續(xù)費價格競爭必然成為一種爭奪投資者的手段和法。如何確定交易手續(xù)費，無論對期貨公司，期貨投資者還是整個期貨市場都會產(chǎn)生很大的影響。已有關(guān)于期貨手續(xù)費的文獻(xiàn)都是基于宏觀方面對其現(xiàn)狀進(jìn)行定性研究和分析，較多的關(guān)注期貨交易手續(xù)費市場化定價對期貨行業(yè)的影響，并對這中問題的成因歸為期貨公司業(yè)務(wù)同質(zhì)化和期貨市場惡性競爭。
　　本文從期貨公司和期貨投

2、資者角度出發(fā)，基于動態(tài)博弈模型，將影響期貨公司手續(xù)費的因素進(jìn)行量化，從定量的角度分析。并在此理論基礎(chǔ)上，提出了相關(guān)的一些有價值建議。
　　本文第三章將期貨公司間關(guān)于手續(xù)費競爭模型化為一個動態(tài)的博弈，并提出了期貨品種在期貨公司之間存在橫向差異的概念。分析了在不同市場競爭強(qiáng)度下，實力各異的期貨公司手續(xù)費掛牌價對其利潤的影響。進(jìn)而得出期貨公司應(yīng)增加業(yè)務(wù)來源同時，要不斷提升自身的綜合實力，培養(yǎng)市場核心競爭力等重要結(jié)論。
　　本文第四