電大金融前沿課題名詞解釋小抄

1、1.金融行為學:是行為理論與金融分析相結合的研究方法和理論體系。它分析人的心理、行為以及情緒，對人的金融決策、金融產品的價格以及金融市場發(fā)展趨勢的影響，是心理學與金融學相結合的研究成果。2.邊際消費傾向遞減規(guī)律：P2人們新增收入中用于新增消費的比重，此比重趨于遞減之中，也就是說，隨人們收入的增加，增量收入中用于消費的部分在減少。3.資本邊際效率遞減規(guī)律：P2資本邊際效率指新增單位的投資所帶來的收益。遞減是說隨著投入的增加，每單位投資的收

2、益在減些4.流動性偏好：人們對現(xiàn)金具有特殊的偏好，是因為現(xiàn)金的流動性最強；偏好的理由在于提取現(xiàn)金為了交易，或投機或才防患于未然——謹慎。5.選擇性偏差：P5指人們常根據自己對特定事件的代表性觀點，來估計某事件發(fā)生的概率。6.錨定效應和調整：P5指人們的思維固定于某種方法，然后根據新情況進行調整，但調整對信息的反應是遲鈍的。7.過度反應與反應不足:是解釋投資者行為對新增信息反應程度的兩個概念。投資對收益的過度反應，是股票價格暫時偏離其基本

3、價值的結果；投資者對極端收入的過度反應，是因為投資者不能認識到極端收入回復到平均水平的范圍和程度。過度自信的投資者當對新信息重視不夠時，各種收入為正投資，當過度看重信息時，為負投資。8.動量效應：市場價格的慣性趨勢，是投資者在投資期內對信息反應不足夠導致的投資行為慣性的結果。9.魅力股與價值股：是LSV使用的兩個描述股票特征的兩個概念。前者指過去業(yè)績頗佳。預計未來業(yè)績也好的股票；后者指業(yè)績相反的股票。10.DHS模型：是Daniel；H

4、irshleifer和Subrahmanyam等1998年對于短期動量和長期反轉問題提出的一種基于行為金融學的解釋。在分析投資者對信息的反應程度時更強調過度自信和有偏差的自我歸因。11.可變性研究：行為金融學對可變性的形容主要指利率期限結構的可變性研究和股票市場的可變性研究。12.金融脆弱性：指一種趨于高風險的金融狀態(tài)，泛指一切融資領域中的風險積聚，包括信貸融資和金融市場融資風險。簡單而言是金融業(yè)容易失業(yè)的本性。13.金融脆弱性假說：是

5、指明斯基1985年關于金融脆弱性的闡述。認為私人信用創(chuàng)造機構特別是商業(yè)銀行和其他投資貸款人……經濟危機。14.“安全邊界說”：安全邊界可以理解為銀行貸款項目的最高風險線，表現(xiàn)為銀行收取的風險報酬，包含在借款人給銀行支付的貸款人利息之中。安全邊界可以給銀行提供一定保障。15.金融自由化：一個國家的金融部門運行從主要由政府管制轉變?yōu)橛墒袌隽α繘Q定的過渡。包括價格的自由化、業(yè)務經營自由化、資金流動自由化。16.利率自由化：是說政府放松了利率管

6、制，由商業(yè)銀行根據市場上的資金需求和貸款項目的風險程度自行決定利率，通過利率差別來區(qū)別不同風險的貸款人。17.通貨膨脹定標：中央銀行（貨幣分局）直接以通貨膨脹為目標，并對公開通貨膨脹的調整目標，以此規(guī)劃貨幣政策操作的貨幣政策制度。18.規(guī)則與相機抉擇：規(guī)則是一種可持續(xù)、可預測的方式，運用信息的系統(tǒng)決策程序。相機抉擇則指根據經濟行為的變化來調整政策行為的相機行事。19.通貨膨脹慣性：指前一期的通貨膨脹對后一期的通貨膨脹具有正面的影響，表明

7、資金通賬較大程度上受到歷史的通脹所影響。20.貨幣政策透明度：指公眾能夠及時獲得政策貨幣政策決定，決策依據的原則以及對未來發(fā)展前景評估等相關信息。21.可靠性與“可靠性津貼”：可靠性表示一種信用，即中央銀行承擔在貨幣政策執(zhí)行過程中介以體現(xiàn)的可信度。可靠性津貼則指在中央銀行具有可靠性時，降低一定的通貨膨脹的實際成本有所下降。1泡沫經濟：如果一個國民經濟或區(qū)域出現(xiàn)了價格泡沫；泡沫資產總量在宏觀總量中占到了相當?shù)谋戎兀豢顥l件，使部分資金需求者

8、退出銀行借款市場，以消除超額需求而達平衡。3“金融約束”理論：所謂“金融約束”是指政府通過一系列金融政策在民間部門創(chuàng)造租金機會，以達到既防止金融抵抑的危害，又能促使銀行主動規(guī)避風險的目的。關于“金融約束”理論是由托馬斯提出來的針對自由化理論的如何維護金融安全理論。是解決利率管制弊端又可防止過快自由化所導致的混亂的理論創(chuàng)新。4利率管制：指政府控制利率以改變金融資源的配置，并保證金融市場穩(wěn)定的措施。但利率管制在帶來了穩(wěn)定的同時，也導致了金融

9、抑制后果和弊博5財富效應：資產價格的上升提高預期的未來商品和服務的價格膨脹水平的渠道之一。是說較高的資產價格增加了人們的財富水平持久預期，反而增加消費，導致總需求的上升。如果總需求上升抵達總供給，就會產生膨脹壓力。6托賓的Q理論：托賓認為，資產價格的上升（下降）降低（提高）了新項目的融資成本，其中Q指公司的市場價值與公司的資本重置成本之比。這種理論被稱為托賓的Q理論。71988年《資本協(xié)議》：1988年由十國集團簽署實施，是國際社會統(tǒng)

10、一銀行資本監(jiān)管的協(xié)議；適應對像是國際大銀行。后來擴展被全世界絕大多數(shù)國家所接受。其基本思想是以風險基礎的資本比率來衡量銀行的穩(wěn)健程度。此資本比率成為監(jiān)管者采取行為對銀行糾錯的“指示器”。8核心資本：指銀行資本的一部分，包括權益資本和公開儲備，占銀行資本總額的50%，是《資本協(xié)議》對銀行資本金要求的規(guī)定。9附屬資本：指《資本協(xié)議》定義的銀行資本，包括一般損失準備金，混合債務工具和公開儲備。附屬資本不得超越銀行資本總額的50%。10系統(tǒng)性風

11、險理論：是對銀行進行監(jiān)管的傳統(tǒng)理論的基礎，是關于系統(tǒng)性風險的起因的解釋，是信息不對稱。系統(tǒng)性風險的產生可能發(fā)生的獨家銀行的擠提存在整個金融系統(tǒng)的擠提。11存款代理人理論：是監(jiān)管銀行的理由之一?；舅^的治理內款和存款人沒有能監(jiān)管銀行的經營而提出來的理論。監(jiān)管理論作為有款代理人的身份來監(jiān)管銀行以維護監(jiān)管人的利益。12風險資本與最佳資本：最佳資本外界干擾固定條件下的銀行經濟資本，可以使社會福利最大化的資本。風險資本指銀行管理的角度應合理持有

12、的資本。13最低資本：指監(jiān)管總局規(guī)定銀行必須持有的資本，是一個統(tǒng)一的標準。14內部評級法：是銀行根據自己的以往借款人違約概率，給定違約率的損失，并比較同業(yè)平均風險權重來確定借款人的風險權重。分為初級法和高級法。15操作風險：是指銀行由于內部管理不充分或不到位而造成直接或間接損失的風險。16監(jiān)管審核：是1999年《新資本協(xié)議》關于銀行資本監(jiān)管的三大支柱之二，它目的是要鼓勵銀行建立和使用更好的風險管理技術。17市場約束：是1999年《新資本

13、協(xié)議》關于銀行資本監(jiān)管的支柱之一，是指市場投資者參與對銀行的監(jiān)，通過對銀行股票和各種上市債務工具的買賣來監(jiān)管銀行的管理。其核心內容是要求銀行批露信息。1信用風險：指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性，更為一般地，信用風險還包括由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變化而引起的損失的可能性。2系統(tǒng)性風險：風險的成因是信用活動的不確定性。不確定性分為外在的不確定性和內在的不確定性。外在不確定性對整個市場

14、都會帶來影響，所以，外在不確定性導致的信用風險等被稱為系統(tǒng)性風險。3非系統(tǒng)性風險：而內在不確定性產生的風險，具有明顯的個性特征，它所引起的風險不具備普遍性，因此稱為“非系統(tǒng)性風險”。4專家制度:是一種古老的信用風險分析方法，其最大特征是，銀行信貸的決策由該機構的經過長期訓練具有豐富經驗的信貸人員所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。5Z評分模型：EdwardIAllman1968年建模，根據數(shù)理統(tǒng)計中的辨別分析技術，對銀行過去的貸款案例