新三板策略報告商譽減值新規(guī)對新三板市場影 響分析

1、請務必閱讀最后特別聲明與免責條款目錄目錄一、商譽減值監(jiān)管趨嚴，新規(guī)適用掛牌公司.............................................................3二、新三板商譽規(guī)模占總資產(chǎn)比重逐年增加.............................................................4三、教育和租賃行業(yè)商譽減值規(guī)模占自身商譽總規(guī)模比重相對較大.........

2、................................9四、基礎層企業(yè)商譽規(guī)模占總資產(chǎn)比重更大............................................................12圖表目錄圖表目錄圖表1：會計準則中商譽相關條款................................................................3圖表2：《會計監(jiān)管風險提示第8號——

3、商譽減值》主要內(nèi)容........................................4圖表3：新三板市場商譽規(guī)模情況................................................................5圖表4：新三板并購累計金額（億元）............................................................5圖表5：2018年中報新

4、三板市場商譽規(guī)模排名前十的企業(yè)...........................................6圖表6：商譽占總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模的比重均一路攀升..............................................6圖表7：新三板披露商譽企業(yè)數(shù)量情況............................................................7圖表8：有商譽企業(yè)的商譽

5、總規(guī)模占其總資產(chǎn)比重..................................................7圖表9：2018中報新三板商譽占總資產(chǎn)比重最高的前十家企業(yè).......................................7圖表10：2017年46家企業(yè)提出商譽減值.........................................................8圖表11：2017年年

6、報新三板市場提出商譽減值損失規(guī)模前十位的企業(yè)................................9圖表12：新三板各行業(yè)商譽規(guī)模排名（億元）.....................................................9圖表13：剔除異常值后新三板各行業(yè)商譽規(guī)模排名（億元）........................................10圖表14：新三板各行業(yè)內(nèi)每家公司平均商譽規(guī)

7、模排名（剔除金融業(yè)）................................10圖表15：新三板各行業(yè)商譽規(guī)模占自身總資產(chǎn)比重排名............................................11圖表16：2017年報各行業(yè)商譽減值規(guī)模排名（億元）.............................................11圖表17：2017年報各行業(yè)商譽減值規(guī)模占自身商譽總規(guī)模比重..

8、...................................12圖表18：基礎層商譽規(guī)模增速較快..............................................................12圖表19：創(chuàng)新層企業(yè)商譽占新三板整體比重逐步下滑..............................................13圖表20：基礎層企業(yè)商譽規(guī)模占總資產(chǎn)比重逐步上升.......

9、.......................................13圖表21：創(chuàng)新層和基礎層企業(yè)商譽減值情況對比..................................................14請務必閱讀最后特別聲明與免責條款圖表圖表2：《會計監(jiān)管風險提示第會計監(jiān)管風險提示第8號——商譽減值商譽減值》主要內(nèi)容主要內(nèi)容要點要點內(nèi)容內(nèi)容新三板適用為強化商譽減值的會計監(jiān)管，進一步規(guī)范上市公司商譽減值的會計處

10、理及信息披露，督促會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)及其從業(yè)人員勤勉盡責、規(guī)范執(zhí)業(yè)，提高資本市場會計信息披露質(zhì)量，根據(jù)《企業(yè)會計準則》《中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則》《資產(chǎn)評估準則》《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務報告的一般規(guī)定（2014年修訂）》(證監(jiān)會公告〔2014〕54號)等有關規(guī)定，現(xiàn)就商譽減值的會計監(jiān)管風險進行提示。對擬上市公司、新三板公司等其他資本對擬上市公司、新三板公司等其他資本市場主體商譽減值事項的監(jiān)管，參照本提示

11、。市場主體商譽減值事項的監(jiān)管，參照本提示。目前存在問題按照《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》的規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應當確認為商譽。在實務操作中，公司在商譽初始確認環(huán)節(jié)，往往存在合并成本計量錯誤（如未考慮或恰當考慮應計入合并成本中的或有對價）、未充分識別被購買方擁有但未在單獨報表中確認的可辨認資產(chǎn)和負債（如合同權(quán)益、客戶關系、未決訴訟、擔保）等問題。相

12、應地，會計師事務所在執(zhí)業(yè)時，容易出現(xiàn)專業(yè)勝任能力不足、利用專家工作的審計程序執(zhí)行不到位、未恰當識別公司前述不當會計處理等問題；資產(chǎn)評估機構(gòu)在執(zhí)業(yè)時，通常存在評估基準日選擇不恰當、評估對象及評估范圍確定不合理、評估目的及評估價值類型不匹配等問題。減值測試要求對因企業(yè)合并所形成的商譽，不論其是否存在減值跡象，都應當至少在每年年度終了進行減值測試。公司應結(jié)合可獲取的內(nèi)部與外部信息，合理判斷并識別商譽減值跡象。當商譽所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合出現(xiàn)特

13、定減值跡象時，公司應及時進行商譽減值測試，并恰當考慮該減值跡象的影響。公司應合理區(qū)分并分別處理商譽減值事項和并購重組相關方的業(yè)績補償事項，不得以業(yè)績補償承諾為由，不進行商譽減值測試。特定減值跡象列舉與商譽減值相關的前述特定減值跡象包括但不限于：（1）現(xiàn)金流或經(jīng)營利潤持續(xù)惡化或明顯低于形成商譽時的預期，特別是被收購方未實現(xiàn)承諾的業(yè)績；（2）所處行業(yè)產(chǎn)能過剩，相關產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品與服務的市場狀況或市場競爭程度發(fā)生明顯不利變化；（3）相關業(yè)務技

14、術(shù)壁壘較低或技術(shù)快速進步，產(chǎn)品與服務易被模仿或已升級換代，盈利現(xiàn)狀難以維持；（4）核心團隊發(fā)生明顯不利變化，且短期內(nèi)難以恢復；（5）與特定行政許可、特許經(jīng)營資格、特定合同項目等資質(zhì)存在密切關聯(lián)的商譽相關資質(zhì)的市場慣例已發(fā)生變化，如放開經(jīng)營資質(zhì)的行政許可、特許經(jīng)營或特定合同到期無法接續(xù)等；（6）客觀環(huán)境的變化導致市場投資報酬率在當期已經(jīng)明顯提高，且沒有證據(jù)表明短期內(nèi)會下降；（7）經(jīng)營所處國家或地區(qū)的風險突出，如面臨外匯管制、惡性通貨膨脹、

15、宏觀經(jīng)濟惡化等。信息披露要求公司應在財務報告（包括年度報告、半年度報告、季度報告）中披露與商譽減值相關的且便于理解和使用財務報告的所有重要、關鍵信息。應充分披露商譽所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的相關信息，包括該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的構(gòu)成、賬面金額、確定方法，并明確說明該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合是否與購買日、以前年度商譽減值測試時所確定的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合一致。應在披露商譽減值金額的同時，詳細披露商譽減值測試的過程與方法。資料來源：聯(lián)訊證券，證監(jiān)會網(wǎng)站