發(fā)行場(chǎng)與上柜公司的管理

1、第十一章 發(fā)行市場(chǎng)與上市（櫃）公司的管理,,本章大綱,第一節(jié) 資訊公開(kāi)制度 第二節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 第三節(jié) 內(nèi)線交易的管理 第四節(jié) 下市（櫃）機(jī)制,資訊公開(kāi)制度,資訊公開(kāi)可使市場(chǎng)參與者取得資訊的成本降低，以提高市場(chǎng)的公平性；同時(shí)也能讓公司的證券價(jià)格快速反映市場(chǎng)所有的資訊，達(dá)到投資學(xué)中所談?wù)摰男适袌?chǎng)境界。,證券承銷(xiāo)商評(píng)估報(bào)告,應(yīng)提出證券承銷(xiāo)商評(píng)估報(bào)告的承銷(xiāo)案件 上市（櫃）公司興櫃股票公司未上市（櫃）公司募集設(shè)立者發(fā)行公司債有委

2、託證券承銷(xiāo)商對(duì)外公開(kāi)承銷(xiāo)者證券承銷(xiāo)商評(píng)估報(bào)告之編製原則 證券承銷(xiāo)商評(píng)估報(bào)告應(yīng)記載事項(xiàng),財(cái)務(wù)報(bào)告,每營(yíng)業(yè)年度終了後4個(gè)月內(nèi)須公告並申報(bào)年報(bào)。每半營(yíng)業(yè)年度終了後2個(gè)月內(nèi)，須公告並申報(bào)半年報(bào)。每營(yíng)業(yè)年度第1季及第2季終了後1個(gè)月內(nèi)，須公告並申報(bào)季報(bào)。每月10日以前，須公告並申報(bào)上月份營(yíng)運(yùn)情形。,財(cái)務(wù)報(bào)告（續(xù)）,財(cái)務(wù)報(bào)告之更正及重編公司定期公告並申報(bào)之財(cái)務(wù)報(bào)告，有未依有關(guān)法令編製而應(yīng)予更正者，應(yīng)於期限內(nèi)自行更正。 若更正稅後損益金

3、額在新臺(tái)幣1,000萬(wàn)元以上，且達(dá)原決算營(yíng)業(yè)收入淨(jìng)額1%或?qū)嵤召Y本額5%以上者，應(yīng)重編財(cái)務(wù)報(bào)告，並重行公告 。若更正稅後損益金額未達(dá)上述標(biāo)準(zhǔn)，得不重編財(cái)務(wù)報(bào)告，但應(yīng)列為保留盈餘之更正數(shù)。,重大訊息公佈,當(dāng)股東常會(huì)承認(rèn)之年報(bào)與公告之年報(bào)不一致或發(fā)生對(duì)股東權(quán)益或證券價(jià)格有重大影響之情事，亦應(yīng)於事實(shí)發(fā)生之日起2日內(nèi)公告並申報(bào)之。 上市（櫃）公司於發(fā)布重大訊息之前，不得私下公布任何消息，以確保資訊之正確性及普及性。 上市（櫃）公司的重大訊

4、息主要事項(xiàng),財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),為促使資訊公開(kāi)、保障投資人權(quán)益，公開(kāi)發(fā)行公司應(yīng)依「公開(kāi)發(fā)行公司公開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資訊處理準(zhǔn)則」的規(guī)定，公開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容，因此，投資人也可以從報(bào)章雜誌上得知發(fā)行公司自行提出的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資訊。 應(yīng)公開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的適用範(fàn)圍 上市（櫃）公司 未上市（櫃）之公開(kāi)發(fā)行公司 申請(qǐng)上市（櫃）之公開(kāi)發(fā)行公司,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（續(xù)）,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的編製公開(kāi)發(fā)行公司編製財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)建立完整書(shū)面預(yù)算制度，按月編製現(xiàn)金、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、成本及資本預(yù)算，

5、以為編製財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)之參考。並以誠(chéng)信原則建立合理適當(dāng)之假設(shè)，盡專(zhuān)業(yè)上應(yīng)有之注意，適當(dāng)揭露有關(guān)資訊。 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)之內(nèi)容財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的迷思,內(nèi)線交易的管理,內(nèi)線交易是指公司內(nèi)部人員、證券分析師及其他較一般投資人先取得資訊能力的投資人，利用其事先知道的內(nèi)線消息買(mǎi)賣(mài)股票，試圖賺取超額報(bào)酬的行為。 廣義的內(nèi)線交易還包括公司內(nèi)部人員的短線交易行為。,內(nèi)線交易的管理（續(xù)）,公司內(nèi)部人員申報(bào)轉(zhuǎn)讓持股的相關(guān)規(guī)定公司內(nèi)部人員係指公司的董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持

6、有公司股份超過(guò)股份總額10%之大股東。 公司內(nèi)部人員持有股票（包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者）之轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)依下列方式之一為之： 經(jīng)金管會(huì)核準(zhǔn)或自申報(bào)生效日後，向非特定人為之。 依金管會(huì)所定持有期間及每一交易日得轉(zhuǎn)讓數(shù)量比例，於向金管會(huì)申報(bào)之日起3日後，在上市(櫃)股票市場(chǎng)為之。但每一交易日轉(zhuǎn)讓股數(shù)未超過(guò)1萬(wàn)股者，免予申報(bào)。 於向金管會(huì)申報(bào)之日起3日內(nèi)，向符合金管會(huì)所定條件之特定人為之。,內(nèi)線交易的管理（續(xù)1）,內(nèi)線交