證券交易所在證券市場(chǎng)中的監(jiān)管問(wèn)題研究.pdf

1、證券市場(chǎng)作為重要的投資市場(chǎng)之一，在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位。為了保障證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行，各國(guó)都建立了相應(yīng)的證券監(jiān)管制度，通過(guò)政府監(jiān)管以及證券交易所等自律組織的監(jiān)管來(lái)保障證券市場(chǎng)的有序發(fā)展。證券交易所作為證券市場(chǎng)的組織者，利用其貼近市場(chǎng)的天然優(yōu)勢(shì)，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，被譽(yù)為證券市場(chǎng)的一線監(jiān)管者。
　　 經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)建立了比較完善的證券監(jiān)管制度，但是在實(shí)踐中，大量的違法違規(guī)行為依然充斥在證券市場(chǎng)中，證券監(jiān)管嚴(yán)重

2、不足，尤其是缺乏證券交易所對(duì)證券市場(chǎng)的有效監(jiān)管。通過(guò)對(duì)我國(guó)證券交易所監(jiān)管現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)證券交易所在對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中不僅缺乏明確的監(jiān)管權(quán)限，還缺少監(jiān)管的動(dòng)力?，F(xiàn)有的法律法規(guī)在很多情況下沒有明確政府與證券交易所的監(jiān)管界限，二者的監(jiān)管存在著交叉，這就阻礙了證券交易所監(jiān)管權(quán)的有效實(shí)施。競(jìng)爭(zhēng)的缺失以及司法、政府監(jiān)督制度的不健全，使得證券交易所缺乏監(jiān)管的利益驅(qū)動(dòng)，抑制了證券交易所自覺監(jiān)管的動(dòng)力。本文通過(guò)對(duì)國(guó)外成熟市場(chǎng)的研究，從明確證券交易所