金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難成因分析

1、金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難成因分析金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難成因分析摘要：中小企業(yè)融資的困難緣于中小企業(yè)融資市場(chǎng)的不完全性和自身因素的制約性。隨著金融危機(jī)的襲來(lái)銀行惜貸等一系列不利因素更加重了中小企業(yè)融資困難。本文從內(nèi)部成因和外部成因兩個(gè)方面對(duì)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了探討，為解決金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了理論依據(jù)。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)中小企業(yè)融資成因分析一、中小企業(yè)融資難內(nèi)部成因分析1.中小企業(yè)自身信息的難以獲得性，使得在金融危機(jī)的情

2、況下金融機(jī)構(gòu)面臨逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。我國(guó)相當(dāng)一部分中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)制度不健全，如財(cái)務(wù)管理松散，財(cái)務(wù)報(bào)表等不規(guī)范，這樣在投資者選擇投資時(shí)很難辨清其資信情況，這大大降低了中小企業(yè)的整體信用。造成銀行及投資者對(duì)中小企業(yè)的回款來(lái)源沒(méi)有信心，為中小企業(yè)現(xiàn)階段的融資提高了難度。2.中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，固定資產(chǎn)少的特性注定了其融資的“難”。在此次金融危機(jī)中，大多數(shù)中小企沒(méi)有經(jīng)的起大風(fēng)大浪，這造成了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款沒(méi)有足夠

3、的信心，擔(dān)心它突然出問(wèn)題，所欠貸款最終由銀行買單。3.中小企業(yè)融資數(shù)額小而急，且貸款不利于管理。追求利潤(rùn)最大化是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主旨，加上許多銀行要做大做強(qiáng)上市，中小企業(yè)貸款數(shù)量不大、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，對(duì)銀行缺乏吸引力，且加大管理難度，往往導(dǎo)致中央對(duì)中小企業(yè)的支持，商業(yè)銀行落實(shí)不下去。導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)通常選擇放棄對(duì)中小企業(yè)的資金支持。4.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況惡化。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，在外需急劇下降和內(nèi)需無(wú)法有效拉動(dòng)的情況下，越來(lái)越多的中小企業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)品滯銷、

4、收入下降、資金狀況惡化的狀況，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況不斷惡化導(dǎo)致銀行授信更加謹(jǐn)慎。總結(jié)大全5.相對(duì)于大型企業(yè)中小企業(yè)具有融資成本高的特點(diǎn)。對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估的費(fèi)用幾乎等同于對(duì)大型企業(yè)評(píng)估的費(fèi)用，同時(shí)兩者的貸款利率也較為相近，這樣，平均利率對(duì)于投資者投資來(lái)說(shuō)就比較相同。但由于中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，在利率化的國(guó)家金融機(jī)構(gòu)投資中小企業(yè)時(shí)大多附加一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)決定利率的自由度很小，貸款利率提高獲得的收益不能與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，這就導(dǎo)致了金融

5、機(jī)構(gòu)不愿對(duì)中小企業(yè)資金支持。6.中小企業(yè)的決策者不了解國(guó)家政策。為緩解金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來(lái)巨大沖擊，國(guó)家出臺(tái)了一系列的扶持政策，但大多數(shù)中小企業(yè)屬于剛剛起步的新型企業(yè)，在政策法規(guī)上中小企業(yè)的決策者往往疏于學(xué)習(xí)，因此錯(cuò)過(guò)了把握國(guó)家優(yōu)待政策融資的良機(jī)。如2009年3月，重慶潤(rùn)揚(yáng)企業(yè)管理咨詢有限公司在重慶市40個(gè)區(qū)縣選擇了120個(gè)樣本，針對(duì)2008年9月出臺(tái)的《中央財(cái)政明確六大政策扶持中小企業(yè)發(fā)展》進(jìn)行了調(diào)查?！?008年中央財(cái)政安排中小企

6、業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金5億元，增長(zhǎng)25％；安排中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金12億元，增長(zhǎng)20％；安排中小企業(yè)服務(wù)體系及平臺(tái)式服務(wù)體系行方面對(duì)中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心?，F(xiàn)行的《證券法》對(duì)上市公司的嚴(yán)格要求，“主板市場(chǎng)”的上市公司主要是國(guó)有大型企業(yè)，針對(duì)中小企業(yè)，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實(shí)現(xiàn)。（2）銀行與開題報(bào)告企業(yè)之間的信息不對(duì)稱嚴(yán)重局限了企業(yè)融資的渠道。銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)

7、的日常經(jīng)營(yíng)管理，它與資金的使用者（中小企業(yè)）之間的信息不對(duì)稱就帶來(lái)了矛盾和問(wèn)題。銀行的新型貸款業(yè)務(wù)無(wú)法完全讓企業(yè)熟知，而企業(yè)則也只掌握一些較傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)，如：抵押貸款。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異，使銀行缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力。截至2008年末，我國(guó)中小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%，比銀行業(yè)整體平均不良貸款率2%高出9.6個(gè)百分點(diǎn)。而且，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款

8、的信貸成本和管理成本是大型企業(yè)的5－8倍，中小企業(yè)貸款利率不足以覆蓋銀行的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資難的問(wèn)題制約了我國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。由于現(xiàn)階段金融危機(jī)的影響，金融機(jī)構(gòu)及銀行的惜貸現(xiàn)象日益嚴(yán)重及中小企業(yè)自身的條件的制約等一系列因素，使得中小企業(yè)無(wú)法取得融資的成功。所以加強(qiáng)和促進(jìn)中小企業(yè)直接和間接融資方式是現(xiàn)階段改善中小企業(yè)融資難的有效途徑。參考文獻(xiàn)：管曉永：論中小企業(yè)融資擔(dān)保的投資主體［J］.科技進(jìn)步與對(duì)策，2002（10）.]