創(chuàng)業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)手冊(cè)

1、創(chuàng)業(yè)與融資實(shí)戰(zhàn)完全手冊(cè)創(chuàng)業(yè)與融資實(shí)戰(zhàn)完全手冊(cè)By:世界創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)室世界創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)室（:ealb.）Kelvin風(fēng)險(xiǎn)資本家們而今正在放眼全球，努力搜尋那些有望成為新一代雅虎(Yahoo)或eBay的初創(chuàng)公司，伴隨他們的這種努力，科技世界重新煥發(fā)了新的活力。我做網(wǎng)編有段時(shí)間了現(xiàn)在負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)版塊創(chuàng)業(yè)版塊—世界創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)室世界創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)室(:elab.)。創(chuàng)業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)完全手冊(cè)［電子版］是我收集的由海歸網(wǎng)tutu創(chuàng)作的創(chuàng)業(yè)與融資類文章同時(shí)又補(bǔ)充了創(chuàng)業(yè)版塊創(chuàng)

2、業(yè)版塊—世界創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)室世界創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)室(:elab.)文章精華對(duì)大家可能有用特別是想創(chuàng)業(yè)和融資的人們!再次感謝海歸網(wǎng)的tutu網(wǎng)友!如果我沒(méi)有猜測(cè)錯(cuò)的話tutu是XXX先生專門(mén)負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)融資、海外上市和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方面的咨詢業(yè)務(wù)，成功幫助數(shù)家高科技企業(yè)制定或?qū)嵤?zhàn)略計(jì)劃，并獲得風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資。XXX先生獲有美國(guó)路易斯安娜大學(xué)的化學(xué)工程碩士學(xué)位（1994）和美國(guó)雷鳥(niǎo)研究生院（Thunderbird）的國(guó)際管理碩士學(xué)位(1996)

3、。我想說(shuō)的是盡管熱門(mén)互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)業(yè)伊始就吸引了相當(dāng)可觀的風(fēng)險(xiǎn)資本，但許多風(fēng)險(xiǎn)資本家仍在尋找更加成熟的企業(yè)以便將更多的資金投入其中。曾因科技股泡沫破滅而受到重創(chuàng)的投資者如今更愿將手中的錢(qián)投向那些成功經(jīng)受了行業(yè)衰退考驗(yàn)、如今已開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品并有了新客戶的那些相對(duì)成熟的科技公司身上。一，創(chuàng)業(yè)融資概論一，創(chuàng)業(yè)融資概論（一）（一）.什么是什么是VC什么是創(chuàng)業(yè)投資華爾街電訊()認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資（venturecapitalinvestment）是以權(quán)益資

4、本（equitycapital）的方式存在的一種私募股權(quán)投資（privateequityinvestment）形式，其投資運(yùn)作方式是投資公司（invest）投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)(venturecompanies)或高成長(zhǎng)型企業(yè)（growthientatedenterprises），占有被投資公司（investee）的股份，并在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候增值套現(xiàn)（cashout）。創(chuàng)業(yè)投資公司只投資于還沒(méi)有公開(kāi)上市的企業(yè)，他們的興趣不在于擁有和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其

5、興趣在于最后退出并實(shí)現(xiàn)投資收益。由于創(chuàng)業(yè)投資的資本叫公共股票市場(chǎng)投資資本流通性要低很多，所以其追求的回報(bào)率也相對(duì)高一些。大部分創(chuàng)業(yè)投資公司為了減少風(fēng)險(xiǎn)，不謀求在企業(yè)的控股地位，只有在投資公司謀求控制被投資公司的經(jīng)營(yíng)方向時(shí)才會(huì)刻意追求成為最大股東；投資公司管理人員一般也不參與被投資企業(yè)的日常管理，主要依賴于在投資前用一套詳細(xì)的項(xiàng)目可行性審查程序，評(píng)估投資的成功的可能性。分紅不是創(chuàng)業(yè)投資家經(jīng)營(yíng)運(yùn)作追求的目標(biāo)，創(chuàng)業(yè)投資公司的唯一目的就是希望通

6、過(guò)被投資企業(yè)的快速發(fā)展，來(lái)帶動(dòng)它的投資增值并在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候套現(xiàn)退出。退出的方式可以是公開(kāi)上市（IPO）、出售股權(quán)給第三方（tradesale）、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家回購(gòu)（buyback）、或清盤(pán)結(jié)算（liquidation）。業(yè)務(wù)，創(chuàng)業(yè)投資公司一般收取1.53%的代理費(fèi)，另外再收取資金增值部分的2025%。創(chuàng)業(yè)投資公司的收入來(lái)源除了增值轉(zhuǎn)讓股權(quán)和投資管理代理費(fèi)外，可能還包括債券或債權(quán)的利息，股票投資收益，以及咨詢收入。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般歷史不長(zhǎng)，往往

7、管理監(jiān)控系統(tǒng)尚未完善，而且股權(quán)的流動(dòng)性很低，所以向創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資具有很大的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性，而創(chuàng)業(yè)投資基金的投資回報(bào)率也比股票投資基金的回報(bào)率高很多。歐美創(chuàng)業(yè)投資基金的目標(biāo)投資回報(bào)率(ROI)是1530%，做得好的投資公司可以達(dá)到4060%?？紤]到具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)（risk），對(duì)于基金所投資的每一個(gè)項(xiàng)目，目標(biāo)投資回報(bào)率要求更高，在中國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)大一些，所以期望回報(bào)率也高一些。根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)里的262原理，每十個(gè)投資項(xiàng)目中，有兩個(gè)可能產(chǎn)生超額

8、回報(bào)（十幾倍于投資額），有六個(gè)回報(bào)平平，還有兩個(gè)失敗。一般來(lái)說(shuō)，80%的回報(bào)來(lái)自20%的項(xiàng)目，所以對(duì)于每一個(gè)具體項(xiàng)目的目標(biāo)回報(bào)率必須高于整個(gè)基金的目標(biāo)回報(bào)率。有些人說(shuō)VC是投資十個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)九個(gè)失敗，靠一個(gè)成功項(xiàng)目賺大錢(qián)，這實(shí)在是一大誤解。VC是希望投資十個(gè)項(xiàng)目，十個(gè)全部成功，哪里有博彩一樣只博一個(gè)項(xiàng)目成功的？（二）（二），關(guān)于創(chuàng)業(yè)融資的幾個(gè)基本名詞問(wèn)題解答，關(guān)于創(chuàng)業(yè)融資的幾個(gè)基本名詞問(wèn)題解答1中小企業(yè)創(chuàng)新型銀行融資十二招中小企業(yè)創(chuàng)新型

9、銀行融資十二招中小企業(yè)創(chuàng)新型銀行融資十二招眾所周知，股權(quán)融資與債權(quán)融資是企業(yè)騰飛的“雙翅”。但由于兩者在參與管理、控制方式、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利益分配等方面的不同特點(diǎn)，使得那些正處于快速發(fā)展階段、且擁有著優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來(lái)源與良好盈利模式的中小企業(yè)往往偏好于尋求銀行融資。這是為了避免股權(quán)被過(guò)早或過(guò)度稀釋而喪失公司控制權(quán)。然而，中小企業(yè)卻因普遍缺乏能為銀行所接受的固定資產(chǎn)或有實(shí)力第三人保證等擔(dān)保資源，如果以傳統(tǒng)方式向銀行申請(qǐng)融資，其結(jié)果多半是到處“碰壁”

10、。因此，為了突破中小企業(yè)的融資難的“瓶頸”，建設(shè)銀行等國(guó)內(nèi)銀行通過(guò)充當(dāng)中小企業(yè)的融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)，勇于創(chuàng)新，以開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型銀行融資“十二招”來(lái)實(shí)現(xiàn)銀企雙盈。相比傳統(tǒng)的房地產(chǎn)抵押貸款或第三人保證貸款，這類創(chuàng)新型融資方式在很大程度上是對(duì)擔(dān)保法上所規(guī)定的典型性融資擔(dān)保方式的突破，從而形成若干“非典型擔(dān)保”模式。以下是對(duì)它們的簡(jiǎn)要介紹：第一招：應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷售形成的應(yīng)收帳款作為質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)的授信。目前國(guó)內(nèi)已有

11、不少銀行正式推出此項(xiàng)融資服務(wù)，深受中小企業(yè)歡迎。用于質(zhì)押的應(yīng)收帳款須滿足一定的條件，比如應(yīng)收帳款項(xiàng)下的產(chǎn)品已發(fā)出并由購(gòu)買(mǎi)方驗(yàn)收合格；購(gòu)買(mǎi)方(應(yīng)收帳款付款方)資金實(shí)力較強(qiáng)，無(wú)不良信用記錄；付款方確認(rèn)應(yīng)收帳款的具體金額并承諾只向銷售商在貸款銀行開(kāi)立的指定帳戶付款；應(yīng)收帳款的到期日早于借款合同規(guī)定的還款日等。應(yīng)收帳款的質(zhì)押率一般為六至八成，申請(qǐng)企業(yè)所需提交的資料一般包括銷售合同原件、發(fā)貨單、收貨單、付款方的確認(rèn)與承諾書(shū)等。其他所需資料與一般流