萬企商城淺析互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資

1、萬企商城淺析互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)萬企商城淺析互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資融資提要：我國小微企業(yè)通過間接融資與傳統(tǒng)的直接融資方式均面臨種種困難，隨著“互聯(lián)網(wǎng)金融”興起，作為實(shí)現(xiàn)普惠金融的一種創(chuàng)新模式，金融變得更加民主化與扁平化，可幫助提升小微企業(yè)融資效率。文章列舉了目前“互聯(lián)網(wǎng)金融”中幾種業(yè)務(wù)模式，并分析各業(yè)務(wù)模式對小微企業(yè)融資產(chǎn)生的正向影響。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融小微企業(yè)；企業(yè)融資中圖分類號：F276文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1009237

2、4（2014）040014031概述我國的小微企業(yè)是一個富有活力的經(jīng)濟(jì)群體，占我國企業(yè)總數(shù)的90%以上，貢獻(xiàn)了80%的就業(yè)崗位和50%的稅收，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)繁榮、結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，“融資難”一直困擾著這些企業(yè)。雖然目前針對小微企業(yè)融資有銀行借貸、第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保和民間融資三種渠道，但企業(yè)融資的主要來源仍是商業(yè)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)提供的間接融資。從融資配套服務(wù)看，不完善的中介信息服務(wù)體系加劇了銀

3、企信息不對稱，多層次擔(dān)保體系的缺失則加劇了小微企業(yè)融資的難度；而小微企業(yè)存在抗風(fēng)險能力低、信用級別低、貸款數(shù)額小等特點(diǎn)，遇到加息、降息等貨幣政策及宏觀金融調(diào)控時，所受影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大型企業(yè)，使得本就謹(jǐn)慎對待小微企業(yè)的銀行更加謹(jǐn)慎；此外，我國資本市場門檻過高、層次體系不健全等因素也致使小微企業(yè)難以從資本市場直接融資。政府顯然也已意識到此類問題，在2013年8月發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》中明確指出：加快豐富和創(chuàng)新

4、小微企業(yè)金融服務(wù)方式，利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式；大力拓展小微企業(yè)直接融資渠道等等，這為改善當(dāng)前小微企業(yè)“融資難”問題開辟了一條新路。2“互聯(lián)網(wǎng)金融”的興起謝平教授認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付，社交網(wǎng)絡(luò)，搜索引擎和云計算，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)等將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。20年后可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”。央行作為政府機(jī)構(gòu)

5、在《2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中首提“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念，報告中指出：互聯(lián)網(wǎng)金融“交易成本的大幅下降和風(fēng)險分散提高了金融服務(wù)覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益?！痹谶@種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接交易并匹配，交易成本大大減少，銀行，券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率。更為重要的是，它是一種更為民主化，而非少數(shù)專業(yè)

6、精英控制的金融模式，現(xiàn)有金融業(yè)的分工和專業(yè)化將被大大淡化，市場參與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將更加惠及普通老百姓；同時開放、互動的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境也為小微企業(yè)帶來潛在商機(jī)。中國金融市場上個體投資者規(guī)模大、低凈值占比高、人均凈值低，具備明顯的長尾特征；平臺型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)匯集了海量小微企業(yè)與個體投資者參與到資金融通中，恰恰是這些被主流金融機(jī)構(gòu)排除在外的有融資需求的小微企業(yè)和有投資需求的個體，構(gòu)成了長尾，當(dāng)足夠多的

7、長尾客戶形成一定規(guī)模，可與主流客戶媲美。這種新金融模式的出現(xiàn)意味著巨大的機(jī)遇，對政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融可以被用來解決這種模式下，一旦出現(xiàn)逾期30天的賬務(wù)，人人貸就可以用風(fēng)險準(zhǔn)備金，以本金的價格收購債權(quán)人手中的債權(quán)，當(dāng)債務(wù)收回后再將本息放回風(fēng)險準(zhǔn)備金，用這種墊付方式減少投資人的損失，這種方式相當(dāng)于每位投資者為自己的投資購買保險，也能起到一個強(qiáng)制性的風(fēng)險分散作用，同時交易筆數(shù)越多，積累的數(shù)據(jù)越豐富，這種風(fēng)險分散效果會越準(zhǔn)確。有利網(wǎng)引入小貸公司

8、的融資需求，以團(tuán)購網(wǎng)站的思路從事P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，線上投資端直接面對投資者，線下項目端則是對接篩選出來的優(yōu)質(zhì)小貸公司，由小貸公司供應(yīng)項目。投資者完成線上購買后，在線下與小貸公司直接簽約，并以三重保證金確保本金在貸款違約時可全額賠付的交易結(jié)構(gòu)。這種將小貸公司優(yōu)質(zhì)的客戶資源推薦到網(wǎng)上，通過互聯(lián)網(wǎng)快速復(fù)制，放大小貸、擔(dān)保公司的優(yōu)質(zhì)線下客戶資源，解決小客戶、小微企業(yè)融資難問題。面對小微企業(yè)的融資需求特點(diǎn)，P2P貸款模式高度依賴于通用征信體系，資產(chǎn)

9、抵押制度以及有效的信用風(fēng)險管理方案，隨著市場的發(fā)展和機(jī)構(gòu)投資者參與，P2P平臺可能演變成主流的金融服務(wù)商。3.2阿里小貸模式阿里金融幾乎是互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興行業(yè)的代言人，其旗下的阿里小貸成立于2010年，是中國首個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司。其特征就是債務(wù)人無需提供抵押品或第三方擔(dān)保僅憑自己的信譽(yù)就能取得貸款，并以借款人信用程度作為還款保證，小貸產(chǎn)品主要有兩類，針對B2B的阿里小貸和針對B2C的淘寶小貸；貸款額度在100萬以內(nèi)，期限

10、不超過1年；擔(dān)保方式包括訂單貸和信用；年息在18%～21%；授信額度可循環(huán)使用。阿里小貸最大的優(yōu)勢在于信息優(yōu)勢，阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計算，客戶網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用在小額貸款中得到運(yùn)用。小微企業(yè)在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余項指標(biāo)信息都在評估系統(tǒng)中通過計算分析，最終作為貸款的評價標(biāo)準(zhǔn)。由此，阿里小貸整合了電子商務(wù)公開、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，解

11、決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對個人及小微企業(yè)貸款存在的信息不對稱、流程復(fù)雜等問題。自小貸業(yè)務(wù)開展以來累計投放280億元，為超過13萬家小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)。這種基于大數(shù)據(jù)的融資模式與銀行相比有一個很大不同，不是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上可能產(chǎn)生的還款能力來放款，而是基于該企業(yè)的行為數(shù)據(jù)來判斷這個企業(yè)的還款能力，進(jìn)而確定貸款。值得一提的是，另一家電商公司——京東在2012年11月推出供應(yīng)鏈金融，2013年12月上線“京保貝”，京東充當(dāng)中介角色

12、并與多家銀行對接，為平臺上的供應(yīng)商、制造商、分銷商等小微企業(yè)提供小額信用貸款融資服務(wù)，3分鐘融資到賬。3.3眾籌融資模式眾籌融資是項目發(fā)起者在網(wǎng)站上展示項目，公眾投資者根據(jù)相關(guān)信息選擇投資項目，項目融資后，未來項目成功，則項目發(fā)起者通過一定的方式來回報原始投資的公眾，這種眾籌融資平臺具有了傳統(tǒng)投資銀行VCPE的融資功能。如果說P2P貸款是基于債權(quán)，那么眾籌融資就是基于股權(quán)。中國最大的眾籌類網(wǎng)站是點(diǎn)名時間，截止到2012年7月，點(diǎn)名時間上

13、線一年的時間，網(wǎng)站共收到5500個左右的項目提案，通過審核上線的項目有318個，其中項目的成功率為47%，150個項目成功達(dá)到目標(biāo)，總共籌集到資金近300萬人民幣。其中單個項目最高籌集金額約為33.95萬元，平均每個項目籌集金額9267元，平均每筆支持金額107元。但眾籌模式用于小微企業(yè)融資，在中國缺乏法理支持，有非法集資風(fēng)險，同時也受限于社會信用和風(fēng)控管理，很難大規(guī)模推廣。4結(jié)語盡管到目前為止，銀行都是中國各類企業(yè)融資的絕對主體，然而