財(cái)務(wù)舞弊分析——基于虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的分析

1、案例分析財(cái)務(wù)舞弊分析一一基于虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的分布后虛假財(cái)務(wù)報(bào)告是指未能遵循財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，元意識(shí)或有意識(shí)地采用各種方式和手段歪曲地反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況不實(shí)陳述的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。其后果是將會(huì)誤導(dǎo)信息用戶的決策方向，引起利益的重新分配，從整體的角度看，將會(huì)破壞市場(chǎng)游戲規(guī)則和增加市場(chǎng)交易費(fèi)用，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成巨大破壞。一、虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)狀分析我們的資料采集于1996年至2001年《中國(guó)證券

2、監(jiān)督管理委員會(huì)公告》中的處罰決定，對(duì)于1996年至1999年的資料我們是通過(guò)www.csrc.獲得的，同時(shí)我們將這些數(shù)據(jù)與陳漢文等(2001)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了核對(duì)，我們?cè)黾恿艘粋€(gè)中經(jīng)公司案例，另外根據(jù)我們定義的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告概念，在他們的基礎(chǔ)上補(bǔ)充了廣深鐵路(1997)、中遠(yuǎn)發(fā)展(1998)、藍(lán)田公司(1999)和順鑫農(nóng)業(yè)(1998)等四個(gè)案例。2000年至2001年的數(shù)據(jù)我們通過(guò)為16毛，而生產(chǎn)線上工人的裁減比例則微乎其微。(4)一定規(guī)模的

3、股東權(quán)益。目標(biāo)企業(yè)用于抵押的資產(chǎn)可以為債權(quán)人提供某種保護(hù)，在此基礎(chǔ)上，如果收購(gòu)方能夠做一定數(shù)額的權(quán)益投資，如增加一定的股本金等，那么債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)就可以得到進(jìn)一步的緩沖。進(jìn)入90年代以來(lái)，貸款方的自我保護(hù)意識(shí)普遍有所增強(qiáng)，因此對(duì)收購(gòu)方權(quán)益投資比例的要求也越來(lái)越高。(5)收購(gòu)前較低的負(fù)債。如果目標(biāo)企業(yè)在收購(gòu)前的負(fù)債低于可抵押資產(chǎn)的價(jià)值，那么收購(gòu)方在收購(gòu)該企業(yè)后就可以承擔(dān)更多的債務(wù)。而如果目標(biāo)企業(yè)已經(jīng)是負(fù)債累累以至于資不抵債，那么收購(gòu)方就不能

4、獲得新的負(fù)債能力。(6)易于分離的非核心產(chǎn)業(yè)。如果目標(biāo)企業(yè)擁有較易出售的非核心部門或產(chǎn)業(yè)，那么在必要的時(shí)候可以通過(guò)出售這樣的部門或產(chǎn)業(yè)，迅速地獲得償債資金。這是能夠吸引貸款方的優(yōu)勢(shì)之一。二、鳳險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程1.融資過(guò)程。無(wú)論是富有的個(gè)人，還是企業(yè)、養(yǎng)老基金，都可以有資金投入到風(fēng)險(xiǎn)資本中以期得到高額回報(bào)，使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)完成融資過(guò)程。2.投資過(guò)程。(1)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通過(guò)篩選和實(shí)施責(zé)任審查挑選出可供投資的項(xiàng)目o(2)通過(guò)與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)商談并簽訂

5、投資協(xié)議，確定使用何種金融工具，以什么樣的形式進(jìn)行交易以及定價(jià)和股權(quán)安排。選擇金融工具最關(guān)鍵的問(wèn)題是確保技資的變現(xiàn)、對(duì)投資的保護(hù)和對(duì)企業(yè)的控制。選擇金融工具最常見(jiàn)的幾種是:可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債和附認(rèn)股權(quán)債。其中，可轉(zhuǎn)換黯機(jī)密口和商批直接查詢《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告》的書面發(fā)行本獲得。這樣，通過(guò)我們的采集共得到了36個(gè)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告案例。1.虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的類型分析。從類型上看，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告主要有上市公告書虛假、招股說(shuō)明書虛假、年度報(bào)告

6、虛假和中期報(bào)告虛假等類型。對(duì)于非上市公司來(lái)說(shuō)，主要是財(cái)務(wù)報(bào)表虛假。在企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊中，無(wú)論出現(xiàn)的是哪一種類型的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，都一樣會(huì)產(chǎn)生不利的經(jīng)濟(jì)，引起市場(chǎng)秩序的混亂和無(wú)序。2.虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容分析。虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容是指在虛假財(cái)務(wù)報(bào)告中的虛假信息。在這36個(gè)案例中，資產(chǎn)虛假有7家，利潤(rùn)虛假有17家，設(shè)立時(shí)間虛假有3家，股本金和股份數(shù)虛假者9家，募集資金用途虛假有7家，支出和負(fù)債虛假的有4家，其他情況虛假有15家，包括了虛假陳述股票托

7、管、大股東的持股份額、訴訟案件情況和有意混淆會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目之間的金額等。中集公司則在1993年至1998年均未真實(shí)完整披優(yōu)先股的選擇在早期融資階段是主導(dǎo)的合約方式，因?yàn)閮?yōu)先股兼有股權(quán)證券和優(yōu)先證券的優(yōu)點(diǎn)，能在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)給股東以更多的保護(hù)?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股還具有在任何時(shí)候，包括公開土市時(shí)，按特定的條件轉(zhuǎn)換成普通股的權(quán)利。優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換比率與企業(yè)的業(yè)績(jī)息息相關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)盡力擁有比普通股級(jí)別高的證券，即風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)掌握的證券應(yīng)比創(chuàng)業(yè)家的證券優(yōu)先級(jí)

8、高，以便以一種可靠的方式監(jiān)視被投資企業(yè)。(3)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)和管理。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，以便應(yīng)付可能出現(xiàn)的問(wèn)題并及時(shí)采取行動(dòng)減少損失。通過(guò)向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理層提供咨詢和建議使技資收益最大化，而且在必要的情況下，提供多輪次融資。幫助企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化，或把經(jīng)過(guò)包裝的企業(yè)推銷給外部股東。3退出投資，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資可通過(guò)首次公開發(fā)行、出售、清算和破產(chǎn)三種方式退出。其中，公開上市是最好的退出路徑，但這依賴于二板市場(chǎng)的特點(diǎn)?？傊?，風(fēng)

9、險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)先以融資的形式從投資者手中得到資金，經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)技資機(jī)構(gòu)的篩選決策再流向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)作，資本得到增值，再回流到風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)再將收益回饋給投資者，由此構(gòu)成一個(gè)資金循環(huán)?？?乍者單位:黑龍江省農(nóng)墾總局牡丹江分局中心醫(yī)院)[編輯孫中巖]露公司短期投資和相應(yīng)投資收益，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)6年之久。從這些虛假財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)生的年份分布來(lái)看，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告集中發(fā)生在1996年、1997年和1998年，尤其是1996年。因此，我國(guó)上市

10、公司監(jiān)督管理制度雖然出臺(tái)了不少，且還有待于進(jìn)一步完善。從以上數(shù)字不難看出，財(cái)務(wù)報(bào)告中虛假信息的分布面很廣，幾乎涉及到了所有的報(bào)告內(nèi)容。但虛假程度最嚴(yán)重的是利潤(rùn)，然后是資產(chǎn)、資本金和股份數(shù)的虛假陳述，改變募集資金用途和挪用募集資金亦占很大比重。這說(shuō)明:(1)編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目的是調(diào)節(jié)利潤(rùn)，粉飾公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以誤導(dǎo)投資者的資金去向(2)上市公司籌資只是一種“圈錢并沒(méi)有好的投資項(xiàng)目，他們?cè)趦?nèi)部資金的壓力下匆忙上市融資，當(dāng)資金到手后卻不知

11、如何花，最終資金的用途被改變，更有甚者就直接被大股東侵占和挪用。3.虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊手法分析。一般公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，都會(huì)想方設(shè)法找一些不容易為審計(jì)人員所察覺(jué)的手段和方式來(lái)進(jìn)行，以免被發(fā)現(xiàn)遭致處罰和被出示非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。但在我們的分析中沒(méi)有發(fā)現(xiàn)很高明的舞弊手法，有的舞弊很容易被發(fā)現(xiàn)。這些舞弊手法包括:(1)虛假確認(rèn)收入。(2)虛假確認(rèn)費(fèi)用或者將費(fèi)用轉(zhuǎn)為成本推遲確認(rèn)。(3)利用資產(chǎn)評(píng)估調(diào)節(jié)資產(chǎn)和所有者權(quán)益。(4)制造假文件，達(dá)到舞弊

12、目的。(5)采用調(diào)整溢價(jià)比例進(jìn)行縮股。(6)投資收益不入賬，形成賬外資產(chǎn)。(7)漏計(jì)支出和債務(wù)。(8)提前確認(rèn)資產(chǎn)。(9)私自對(duì)沖賬戶款項(xiàng)。(10)隱瞞重大事項(xiàng)。二、虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的防范措施1.完善財(cái)務(wù)報(bào)告法律體系，規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露行為。判斷一份財(cái)務(wù)報(bào)告是否虛假的主要標(biāo)準(zhǔn)就是，看其信息的披露是否與有關(guān)法律法規(guī)和準(zhǔn)則的要求相違背，是否真實(shí)、完整。我國(guó)在規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告方面制定了會(huì)計(jì)法、公司法、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券監(jiān)管辦法等法律和規(guī)范

13、性條例，基本形成了財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范體系。但不可否認(rèn)，還存在許多漏洞，不同行業(yè)、不同經(jīng)濟(jì)性質(zhì)經(jīng)濟(jì)主體間的信息披露方法不盡一致，會(huì)計(jì)主體能通過(guò)一些技術(shù)手段調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告信息。因此，要進(jìn)一步制定出更系統(tǒng)的、科學(xué)合理的財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范體系，才不會(huì)給造假者以可乘之機(jī)。2.建立全面的信息交流制度。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息的提供和獲取日趨容易，為建立全面的信息交流制度提供了技術(shù)基礎(chǔ)和信息環(huán)境。主要包括:財(cái)務(wù)報(bào)告信息的獲得和查處虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的信息共享。3.加強(qiáng)對(duì)

14、會(huì)計(jì)人員的能力要求并予以考核。目前，我國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)改革的力度很大，出現(xiàn)了許多復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，這就對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的技能和知識(shí)提出了更高的要求。因此，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能培訓(xùn)及嚴(yán)格任職要求是防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的一個(gè)重要手段。同樣，加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的考核對(duì)防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告也會(huì)起到深層次的作用。建立一個(gè)比較完善的考核體系，對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員故意和非故意的差錯(cuò)予以記錄并進(jìn)行相應(yīng)的處罰，直至吊銷從業(yè)資格。4完善社會(huì)輿論監(jiān)督，建立公開披露制度。對(duì)于發(fā)現(xiàn)的

15、虛倍財(cái)務(wù)報(bào)告行為的處理處罰，一般都沒(méi)有對(duì)外公布。如果我們能夠做到將發(fā)現(xiàn)的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題都對(duì)社會(huì)公布，社會(huì)輿論更多地參與到監(jiān)督里來(lái)，對(duì)制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的單位和個(gè)人會(huì)起到“名譽(yù)罰“的作用。造假者不得不對(duì)其造假行為持特別謹(jǐn)慎的態(tài)度7當(dāng)其造假的收益與損失不相稱或沒(méi)有太大的利益空間時(shí)，造假者就不會(huì)冒險(xiǎn)去造假而寧愿選擇合法經(jīng)營(yíng)。從另一個(gè)角度來(lái)講，也會(huì)對(duì)潛在的造假者起到警示作用，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告也就不會(huì)大面積泛檻，危害正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。案例分析5.加

16、強(qiáng)監(jiān)管，充分發(fā)揮職能監(jiān)督機(jī)構(gòu)的作用。(1)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督。會(huì)計(jì)法明確規(guī)定單位法定代表人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的真實(shí)性、合法性、完整性負(fù)總責(zé)，公司的董事會(huì)忘監(jiān)事會(huì)也具有監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告的職能。因此，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，明確內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的責(zé)任對(duì)于防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告有現(xiàn)實(shí)意義。(2)加強(qiáng)投資者及其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的監(jiān)督。投資者為了其自身利益，其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者，如銀行等為了其資產(chǎn)的安全及業(yè)務(wù)的良性運(yùn)行，會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行深入的研究和判斷決策，這從另一個(gè)側(cè)面來(lái)說(shuō)也會(huì)起

17、到很好的監(jiān)督效果。(3)加強(qiáng)職能機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。審計(jì)機(jī)關(guān)的綜合審計(jì)監(jiān)督，社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)監(jiān)督，加上財(cái)政部門、工商管理機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、證券管理機(jī)關(guān)等的日常管理，共同形成了一個(gè)系統(tǒng)完整的財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)督體系，對(duì)防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告起到很大的效果。但實(shí)踐中還存在許多不盡人意的地方，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告還很多，究其原因還是執(zhí)法不嚴(yán)，不能嚴(yán)格按照法律法規(guī)對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告行為進(jìn)行懲處，有些機(jī)構(gòu)為了地方利益、為了某些關(guān)系和一些錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)甚至縱容了這些虛

18、假財(cái)務(wù)報(bào)告行為。因此，職能機(jī)構(gòu)加大監(jiān)督、執(zhí)法力度，切實(shí)履行其職責(zé)，對(duì)防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告有重大的現(xiàn)實(shí)意義。6加大對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的處罰。對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的處罰已有法律和規(guī)范，如公司法、刑法、會(huì)計(jì)法等規(guī)定了對(duì)個(gè)人和單位的行政處分、黨紀(jì)處分、經(jīng)濟(jì)處罰、刑事裁判等。虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的危害不僅僅在于由于造假而偷了多少稅、少繳了多少利潤(rùn)，更關(guān)鍵的是其對(duì)社會(huì)的負(fù)面影響是難以估算的。為此，首先我們?cè)谔幚硖幜P上要嚴(yán)格執(zhí)法，加大查處力度其次要建立起嚴(yán)厲的處罰規(guī)定，包

19、括刑事處罰和經(jīng)濟(jì)處罰等，增大造假者的“成本從而從根本上遏制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的蔓延。7.建立健全企業(yè)內(nèi)部控制和審計(jì)制度。良好的內(nèi)部控制制度可以起到事前監(jiān)控的作用，減少犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，降低財(cái)務(wù)造假機(jī)率。健全的內(nèi)審機(jī)制，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)制度在運(yùn)行中出現(xiàn)的漏洞，避免差錯(cuò)和舞弊行為，減少企業(yè)損失。8.提高國(guó)民素質(zhì)，從根本上防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告的制造者、決策者、使用者和監(jiān)管者都是以人為具體行為主體的。相關(guān)人的職業(yè)道德素養(yǎng)、鑒別能力、意識(shí)形態(tài)和價(jià)值取向

20、會(huì)從根本上決定虛假財(cái)務(wù)報(bào)告是否有市場(chǎng)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能否健康、有序地發(fā)展。如果財(cái)務(wù)報(bào)告制造者的素質(zhì)提高了，將具有良好的職業(yè)道德和技術(shù)水平，熟悉掌握各項(xiàng)有關(guān)的法律法規(guī)、會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和規(guī)范，出現(xiàn)差錯(cuò)性虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的機(jī)率就會(huì)大大減少如果財(cái)務(wù)報(bào)告決策者整體素質(zhì)提高了，經(jīng)營(yíng)管理能力加強(qiáng)了，單位發(fā)展前景看好，就不會(huì)為了造假獲得眼前利益而損害長(zhǎng)遠(yuǎn)利益如果報(bào)告使用者和監(jiān)管素質(zhì)提高了，他們就會(huì)具備良娃的鑒別能力和較高的監(jiān)督技巧，債權(quán)人和股東就能識(shí)

21、破造假伎倆，不會(huì)把自己的錢投入到一個(gè)造假者身上，而監(jiān)管者則能更容易、更多地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告虛假信息，并予以嚴(yán)懲?？傊?，在我國(guó)企業(yè)改革的深入和利益分配機(jī)制的轉(zhuǎn)換中，財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題巳引起廣大投資者和政府主管部門以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)等的極大關(guān)注。然而，由于財(cái)務(wù)舞弊行為的復(fù)雜性和隱蔽性，使得如何準(zhǔn)確判斷企業(yè)管理當(dāng)局是否進(jìn)行了財(cái)務(wù)舞弊，在什么情況下容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為，企業(yè)管理當(dāng)局主要通過(guò)哪些手法進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，政府主管部門和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)采取何種有