股票期權(quán)稅收政策探微

1、為推進企業(yè)薪酬制度改革袁加強個人所得稅征管袁我國財政部堯國家稅務(wù)總局于圓園園緣年猿月制定下發(fā)了葉關(guān)于個人股票期權(quán)所得征收個人所得稅問題的通知曳淵以下簡稱葉通知曳冤遙該文件是我國首部明確提出企業(yè)員工股票期權(quán)概念的法規(guī)袁其對企業(yè)員工參與企業(yè)股票期權(quán)計劃所獲得的收入如何征收個人所得稅問題做出了明確規(guī)定袁其出臺意味著股票期權(quán)激勵機制在我國上市公司中的實施將有法可依遙一、股票期權(quán)的概念及應(yīng)用條件股票期權(quán)是上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股員

2、工的一項權(quán)利袁該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來時間內(nèi)以某一特定價格購買本公司一定數(shù)量的股票遙其實質(zhì)是一種將員工個人經(jīng)濟利益與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績聯(lián)系在一起的長期薪酬激勵制度遙美國是世界上實施股票期權(quán)計劃最早且最廣泛的國家袁其實踐證明股票期權(quán)是一種解決代理人問題從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標的有效辦法袁為企業(yè)吸引人才堯留住人才發(fā)揮了重要作用遙但股票期權(quán)計劃的有效實施需要相應(yīng)的條件院淤公司必須處于有效的資本市場中袁從而使公司股價與公司業(yè)績具有很好的相關(guān)性曰

3、于應(yīng)建立起有效的公司治理結(jié)構(gòu)袁以協(xié)調(diào)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離產(chǎn)生的矛盾曰盂應(yīng)具備健全的經(jīng)理人市場以及相配套的法律規(guī)范體系遙然而袁法律規(guī)范不完善一直以來都是制約我國股票期權(quán)計劃實施的一個重要方面遙值得注意的是袁圓園園源年愿月通過的葉公司法曳修改草案袁解決了股票期權(quán)計劃的股票來源問題和流通性問題袁為股票期權(quán)計劃的有效實施提供了保障遙而葉通知曳又為股票期權(quán)的實際操作起到了規(guī)范引導作用遙二、現(xiàn)行稅收政策解讀葉通知曳是我國首部對股票期權(quán)做出較詳細堯明

4、確規(guī)范的法規(guī)袁其必將對股票期權(quán)計劃在我國的推廣發(fā)揮積極的作用遙而在美國袁股票期權(quán)計劃的實施也主要是通過其國內(nèi)稅收政策進行規(guī)范的遙股票期權(quán)計劃包含受益人堯有效期堯施權(quán)價和股票期權(quán)數(shù)量四個基本要素袁其實施通常包括授予堯行權(quán)堯出售等幾個基本環(huán)節(jié)遙葉通知曳正是按照這一基本思路對具體征稅問題做出了明確規(guī)定袁具有針對性和可操作性遙現(xiàn)僅就股票期權(quán)計劃實施的幾個主要環(huán)節(jié)的納稅問題作簡單介紹遙員援授予遙員工接受企業(yè)授予的股票期權(quán)時袁一般不將其作為應(yīng)稅所得

5、征稅袁因為此時員工并沒有實際收入發(fā)生袁而且員工是否選擇行權(quán)還具有很大的不確定性遙圓援行權(quán)遙員工行權(quán)時袁其從企業(yè)取得股票的實際購買價格淵施權(quán)價冤低于購買日公平市場價格的差額袁是員工因其在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職堯受雇有關(guān)的所得袁應(yīng)作為工資薪金所得計算繳納個人所得稅遙該認購股票所得可與其他工資薪金所得相區(qū)別袁單獨計算應(yīng)納稅款遙猿援出售遙員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時獲得的高于購買日公平市場價格的差額袁是其在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓股票等有價

6、證券而獲得的所得袁應(yīng)作為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計算繳納個人所得稅遙出于保護資本市場和投資者利益的考慮袁我國稅法規(guī)定袁個人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票所得暫不繳納個人所得稅袁轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票所得應(yīng)依法繳納稅款遙源援持有遙員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得袁應(yīng)作為野利息堯股息堯紅利所得冶計算繳納個人所得稅遙葉通知曳規(guī)定袁對個人投資者從上市公司取得的股息堯紅利所得暫減按緣園豫計入個人應(yīng)稅所得遙另外袁因特殊情況袁員工在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的袁

7、以股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收入作為工資薪金所得征收個人所得稅遙從各國實施股票期權(quán)計劃的實踐來看袁通常股票期權(quán)在員工行權(quán)之前不允許被轉(zhuǎn)讓袁且員工行權(quán)后持有股票時間越長袁相應(yīng)得到的稅收優(yōu)惠就越多袁因為實施股票期權(quán)計劃的初衷就是形成一種長期激勵約束機制遙但當企業(yè)被收購而導致員工個人股票期權(quán)被一并收購時袁股票期權(quán)應(yīng)允許在行權(quán)之前轉(zhuǎn)讓袁轉(zhuǎn)讓收益作為當月工資薪金所得計算納稅遙三、稅收政策尚待完善的幾個方面員援對各類收益的認定尚不明確遙我國自圓園世紀怨園年代引

8、入股票期權(quán)以來袁雖然一直沒有出臺正式的法律法規(guī)對其進行規(guī)范袁但在實踐中袁各種股票期權(quán)計劃卻層出不窮遙具體模式主要有模擬持股模式堯虛擬股票增值權(quán)模式堯企業(yè)用激勵陰窯財稅與金融陰窯猿園窯財會月刊淵綜合冤援股票期權(quán)稅收政策探微【摘要】股票期權(quán)是西方盛行的一種激勵約束制度遙目前袁隨著國內(nèi)薪酬制度改革的推進袁我國上市公司也紛紛開始實施股票期權(quán)計劃遙政府部門有必要頒布相關(guān)法律法規(guī)對其進行規(guī)范引導遙現(xiàn)行相關(guān)稅收政策對股票期權(quán)所得性質(zhì)的確認堯稅款計算及

9、征收管理等做出了明確規(guī)定袁但尚存在收益認定不明確堯缺乏稅收優(yōu)惠政策堯無成本扣除辦法等問題袁需要進一步完善遙【關(guān)鍵詞】股票期權(quán)稅收政策激勵機制中國石油大學淵華東冤經(jīng)濟管理學院楊蕾基金為公司骨干購買股票模式等遙而這也給期權(quán)持有人所獲收益的認定和稅收征管帶來了一定的難度遙如葉通知曳只是對股票期權(quán)所得的征稅問題做出了規(guī)定袁此前國家稅務(wù)總局發(fā)布的葉關(guān)于個人認購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關(guān)征收個人所得稅問題的通知曳也僅僅對個人實際認

10、購股票這種情況做了規(guī)定袁對那些虛擬認購股票的股票期權(quán)計劃涉及的個人所得稅問題袁稅收政策尚未做出明確規(guī)定遙實踐中因虛擬股票期權(quán)而獲得的差價收益一般作為獎金發(fā)給公司員工袁這就使得股票期權(quán)計劃退化為一種普通的薪酬支付制度袁從而失去了其激勵約束作用遙而且根據(jù)葉關(guān)于調(diào)整個人取得全年一次性獎金等計算征收個人所得稅問題的通知曳的規(guī)定袁全年一次性獎金與股票期權(quán)行權(quán)差價收益雖都區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得單獨計算應(yīng)納稅款袁但兩者的計算公式明顯不同袁從

11、而造成了兩種情況下員工個人所得稅稅負的差異遙因此袁國家應(yīng)對各種形式的股票期權(quán)計劃加以明確規(guī)范袁以引導企業(yè)合法堯有效地實施股票期權(quán)計劃遙圓援缺乏鼓勵受益人長期持股的稅收優(yōu)惠政策遙股票期權(quán)計劃的長期激勵作用是否能有效發(fā)揮袁其關(guān)鍵在于股票期權(quán)擁有者是否長期持有公司股票袁進而與公司形成利益共同體遙從葉通知曳的有關(guān)規(guī)定來看袁我國對所有股票期權(quán)采取同樣的方法征稅袁沒有對股票期權(quán)種類進行劃分袁也沒有區(qū)分行權(quán)人持股時間長短袁這將導致員工發(fā)生損害公司長遠

12、利益的短期行為袁引發(fā)道德風險遙這顯然違背了股票期權(quán)計劃實施的初衷遙而美國在這方面有較完善的法律規(guī)范袁其在稅法中對股票期權(quán)給予了延期納稅堯降低適用稅率等優(yōu)惠遙猿援沒有明確的成本扣除辦法遙對企業(yè)來講袁實施股票期權(quán)計劃需要付出一定的成本淵如股票回購成本等冤遙該成本是企業(yè)為降低其代理成本所付出的代價袁應(yīng)當在企業(yè)所得稅前扣除遙但由于股票期權(quán)計劃的成本通常數(shù)額巨大袁允許全額扣除則可能導致企業(yè)利用此規(guī)定進行避稅遙根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定袁企業(yè)發(fā)生的工資支出實

13、行計稅工資辦法袁但對于因?qū)嵤┕善逼跈?quán)計劃而發(fā)生的支出能否視同工資支出袁目前還沒有明確的規(guī)定遙實踐中大多數(shù)公司都是通過提取激勵基金的方式為高級管理人員購買股票遙對該類激勵基金袁中國證監(jiān)會曾明確規(guī)定可全部作為成本費用袁其目的在于鼓勵股票期權(quán)計劃的實施袁調(diào)動高級管理人員的積極性袁減輕上市公司的負擔遙筆者認為袁應(yīng)在企業(yè)所得稅法中進一步明確股票期權(quán)成本的扣除辦法袁在稅收讓步與國家利益之間做出權(quán)衡袁規(guī)定一個最高限額不失為一種兩全的辦法遙主要參考文獻

14、淤王紅領(lǐng)援關(guān)于股票期權(quán)稅收問題的探討援經(jīng)濟論壇袁圓園園源曰圓園于龍文濱袁張建功援中美員工股票期權(quán)個人所得稅政策比較援稅務(wù)與經(jīng)濟袁圓園園源曰猿援財會月刊淵綜合冤窯猿員窯陰財稅與金融窯陰【摘要】目前袁我國的證券市場稅制存在著政策不完整堯征稅范圍狹窄堯稅負不公堯重復性征稅嚴重等問題遙為了促進證券市場的健康發(fā)展袁我國應(yīng)以優(yōu)化投資導向堯倡導長期投資堯抑制短期投機堯保護中小投資者的利益為政策導向袁建立多層次堯多環(huán)節(jié)堯協(xié)調(diào)征管堯體現(xiàn)公平的證券市場稅制

15、遙【關(guān)鍵詞】證券市場稅制稅收政策近年來袁我國證券市場發(fā)展迅速袁市場規(guī)范化程度進一步提高袁已經(jīng)成為社會主義市場經(jīng)濟體系的重要組成部分遙為國有企業(yè)堯金融市場的改革和發(fā)展堯優(yōu)化資源配置堯促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和推動經(jīng)濟發(fā)展袁做出了重要貢獻遙而從國家宏觀調(diào)控的角度來看袁我國證券市場的稅收制度建設(shè)嚴重滯后遙本文通過剖析我國證券市場稅制存在的問題袁提出了在新一輪稅制改革下完善證券市場稅制的建議遙一、我國證券市場稅制存在的主要問題員援證券交易印花稅存在較多

16、缺陷遙淵員冤征稅范圍狹窄遙作為證券市場中的主體稅種袁證券交易印花稅的征稅范圍應(yīng)該覆蓋整個證券市場中的所有證券品種遙目前袁我國上市交易的證券品種主要有粵股堯月股堯國債現(xiàn)貨堯國債回購堯企業(yè)債券堯金融債券和基金等遙而現(xiàn)行的證券交易印花稅只對二級市場上個人交易的粵股堯月股征稅袁對國債堯金融債券堯企業(yè)債券堯投資基金等證券品種的交易不征稅遙這使得證券交易印花稅不能全面調(diào)節(jié)證券交易袁限制了其杠桿作用的發(fā)揮遙淵圓冤稅種缺乏獨立性遙證券交易印花稅從收入歸