（節(jié)選）會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)外文文獻(xiàn)翻譯--盈余管理與董事會(huì)角色--——以馬來(lái)西亞公司為例（譯文）

1、中文 中文 13800 字出處： 出處：Saleh N M, Iskandar T M, Rahmat M M. Earnings management and board characteristics: Evidence from Malaysia[J]. Jurnal Pengurusan, 2005, 24(4): 77-103.外文翻譯：盈余管理與董事會(huì)角色——以馬來(lái)西亞公司為例摘要馬來(lái)西亞公司引入公司治理守則來(lái)改善董事會(huì)，審

2、計(jì)委員會(huì)和外聘審計(jì)的監(jiān)控職能，這項(xiàng)研究從他們的盈余管理動(dòng)機(jī)角度評(píng)估了一些董事會(huì)特征對(duì)于監(jiān)控管理行為的作用，我們發(fā)現(xiàn)可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為盈余管理的“代理人”是跟管理權(quán)負(fù)相關(guān)的的，同時(shí)，它又在控制大小、杠桿、性能以后與 CEO-主席雙重性正相關(guān)。結(jié)果表明多個(gè)董事因素與盈余管理代理僅僅在負(fù)未管理盈利上是負(fù)相關(guān)的。這說(shuō)明多個(gè)董事因素對(duì)于檢測(cè)盈余管理實(shí)踐以避免損失是能起到積極作用的。數(shù)據(jù)研究還證明獨(dú)立董事成員比例在二雙重地位方面對(duì)盈余管理作用不大。

3、1.概要在 1997 年亞洲金融危機(jī)以后，商界開(kāi)始質(zhì)疑公司治理機(jī)制在組織內(nèi)部的作用。繼金融危機(jī)以后，兩個(gè)有名的案例——2001 年的安然事件和 2002 年的世通公司事件亦出現(xiàn)。于是，很多人相信，現(xiàn)用的公司治理機(jī)制不足以通過(guò)盈余管理操作對(duì)管理者的效用最大化行為提供足夠的控制作用。為改善公司治理機(jī)制的監(jiān)控作用，馬來(lái)西亞公司于 1999 年起草了公司治理守則，并在隨后的 2000 年得到財(cái)政部的認(rèn)可。該守則概述了一些董事會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和外部

4、審計(jì)師在維護(hù)股東的權(quán)益時(shí)在結(jié)構(gòu)和運(yùn)作過(guò)程中的必備條件。這篇研究在馬來(lái)西亞監(jiān)管和商業(yè)環(huán)境下探討董事會(huì)在減少盈余管理操作中的作用。本文調(diào)查一些董事會(huì)特征并且評(píng)估這些特征是否與盈余管理操作相關(guān)。與之前的研究相比，本文試圖確定在何種程度上董事會(huì)可以限制在有雙重角色地位的公司里盈余管理的發(fā)生率，而不討論沒(méi)有雙重角色地位的公司情況。在這里，我們采納了黑利和沃倫（1999:368）對(duì)盈余管理的定義：“盈余管理是指管理者在財(cái)務(wù)報(bào)告和交易結(jié)構(gòu)里使用判斷來(lái)

5、改變財(cái)務(wù)報(bào)告以達(dá)到誤導(dǎo)一部分股東低估公司經(jīng)濟(jì)收益或者影響那些依靠報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合同結(jié)果之目的。 ”在馬來(lái)西亞，這方面的數(shù)據(jù)尚且匱乏。放眼全球，也尚沒(méi)有出版的探討股東在監(jiān)控主席——經(jīng)理人盈余管理行為中作用的研究。如此，本文在了解董事會(huì)特征的相互作用方面做出了突出貢獻(xiàn)。該守則不是強(qiáng)制的，而披露公司治理聲明卻是強(qiáng)制的。但是，任何激進(jìn)的實(shí)踐中出現(xiàn)的偏差都應(yīng)當(dāng)在年報(bào)里予以解釋?zhuān)ā恶R來(lái)西亞公司治理守則》 ，2000）.這些激進(jìn)的實(shí)踐中出現(xiàn)的偏差可

6、能給市場(chǎng)提供壞的信號(hào)，因?yàn)樗馕吨〉墓竟芾?。意圖建立良好市場(chǎng)形象的公司必須保證在激進(jìn)的實(shí)踐中遵守了該守則。于是，披露公司治理聲明實(shí)際上是一個(gè)保證依從該守則的機(jī)制。本文在此基礎(chǔ)上組織機(jī)構(gòu)。第二部分探討馬來(lái)西亞財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)管背景，并對(duì)《馬來(lái)西亞公司治理守則》進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。這是在探討過(guò)去研究和一些董事會(huì)特征與公司盈余管理可能關(guān)聯(lián)的假說(shuō)發(fā)展基礎(chǔ)上進(jìn)行闡述的。接著，文章探究實(shí)證結(jié)果和敏感性分析，在此基礎(chǔ)上闡述本文的研究方法和數(shù)據(jù)收集過(guò)程。最后

7、，是本文的結(jié)論。2.正文3.馬來(lái)西亞的財(cái)務(wù)報(bào)告環(huán)境他的要求例如提交季報(bào)，披露特殊事項(xiàng)，如重大合同，破產(chǎn)清算，資產(chǎn)持有狀況等都被提出。總之，董事會(huì)被要求對(duì)保證財(cái)務(wù)報(bào)告與公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相一致負(fù)責(zé)。前面有提到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的利用非常靈活，管理可以以組織需求為準(zhǔn)選擇可以接受的會(huì)計(jì)方法和合理的會(huì)計(jì)估計(jì)，在此層面上，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同并不與完全不進(jìn)行利潤(rùn)操縱等同。因此，SC 指南和Bursa 馬來(lái)西亞上市公司要求要求的與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同可以減少利潤(rùn)管理的趨向，但

8、是不能消除利潤(rùn)管理操作的存在。因此，要董事會(huì)有效發(fā)揮其監(jiān)管作用通過(guò)反映適當(dāng)公司交易的基本經(jīng)濟(jì)內(nèi)容來(lái)保證財(cái)務(wù)報(bào)告向使用者提供了高質(zhì)量的信息。為保證董事會(huì)有效發(fā)揮其作用，一些角色在公司治理結(jié)構(gòu)里是被提倡的，在上世紀(jì)末，馬來(lái)西亞在改進(jìn)公司治理引導(dǎo)指南上做了很多努力。其中一個(gè)馬來(lái)西亞政府的倡議是在公司管理加強(qiáng)會(huì)計(jì)職能和透明度基礎(chǔ)上引進(jìn)公司治理模式形成監(jiān)管框架。1999 年 5 月 25號(hào)發(fā)布的《關(guān)于公司治理的財(cái)政委員會(huì)報(bào)告》提出馬來(lái)西亞公司治理

9、守則，該守則逐漸被Bursa 馬來(lái)西亞加強(qiáng)用于上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)管。這些原則的重要組成部分和良好的治理最佳做法包括董事會(huì)的一些基準(zhǔn)角色（見(jiàn)圖表1） 。董事會(huì)的主要五個(gè)角色包括董事會(huì)組成，董事會(huì) 規(guī)模，董事所有權(quán)，董事人數(shù)和主席與 CEO 的雙重性地位。在何種程度上這些原則和最佳做法在提高信譽(yù)和公司報(bào)告的質(zhì)量上有效仍然是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)問(wèn)題。因此，本研究常識(shí)在馬來(lái)西亞范疇上研究探討這個(gè)問(wèn)題。問(wèn)題包括這些具有某些特征的董事會(huì)是否可以減輕管理來(lái)避免損失。

10、本研究試圖找出馬來(lái)西亞環(huán)境下董事會(huì)角色與盈余管理之間的關(guān)系。這項(xiàng)研究旨在測(cè)試是否獨(dú)立董事會(huì)成員和其他董事會(huì)成員在二重性地位公司里與非二重性地位公司對(duì)比更能限制收益管理。5.文獻(xiàn)回顧與假說(shuō)發(fā)展董事會(huì)的一個(gè)重要角色即是減少管理者與所有者的沖突（砝碼，簡(jiǎn)森，1983） 。當(dāng)所有者希望得到最大化的財(cái)富，而管理者希望它們自己的收益、財(cái)富、獎(jiǎng)金最大化時(shí)，他們之間的沖突就出現(xiàn)了。因此，監(jiān)控和控制是減少?zèng)_突的利器（砝碼，簡(jiǎn)森，1983，簡(jiǎn)森，麥克林，1

11、976） 。表 1 角色 最佳實(shí)踐描述董事會(huì)獨(dú)立性董事會(huì)的組成是有效監(jiān)控的必備成分。管理者（即內(nèi)部人士）的任命十分重要因?yàn)樗麄儽韧獠慷抡莆崭嗟男畔ⅰ５?，被?nèi)部人士任命可能導(dǎo)致在犧牲股東的代價(jià)上財(cái)富向管理者轉(zhuǎn)移（百思里，1996，砝碼，1980） 。與此理論相一致地，以前研究結(jié)果表明，異常報(bào)酬與外部董事正相關(guān)（羅森譚恩，沃特，19

12、90） ，性能也是（道騰，1999） ，而欺詐報(bào)告與外部董事則負(fù)相關(guān)（百思里，1999） 。相類(lèi)似地，外部董事和盈余管理負(fù)相關(guān)（克萊恩，2002） 。但是，在董事里，很多非執(zhí)行董事的角色遭到批評(píng)。有些人認(rèn)為由于缺乏真正的獨(dú)立性，時(shí)間以及足夠的信息，非獨(dú)立董事在檢測(cè)執(zhí)行董事會(huì)的作用不大（Gilson Patton & Baker 1987)。我們通過(guò)檢查獨(dú)立董事和非執(zhí)行董事在董事會(huì)里的角色來(lái)界定這個(gè)問(wèn)題。當(dāng)然，要有效，獨(dú)立，非獨(dú)

13、立董事應(yīng)當(dāng)兼?zhèn)鋸?qiáng)大的動(dòng)機(jī)來(lái)檢查董事會(huì)和識(shí)別盈余管理的能力。董事會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)保持信譽(yù)的需要給獨(dú)立非執(zhí)行董事提供監(jiān)管董事會(huì)的動(dòng)機(jī)，因?yàn)槿绮贿@樣，它們被解雇的可能性將增加（砝碼，1980） 。此外，獨(dú)立非執(zhí)行董事進(jìn)行盈余管理沒(méi)有任何有形的好處。Peasnell 表面獨(dú)立非執(zhí)行董事有能力進(jìn)行盈余管理檢測(cè)，因?yàn)樗麄兇蠖鄶?shù)通過(guò)持有其他公司高級(jí)管理職位的方式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告非常熟悉。因此，我們測(cè)試在馬來(lái)西亞環(huán)境下獨(dú)立非執(zhí)行董事和盈余管理之間的聯(lián)系。19