金融工程第一次作業(yè)題

1、金融工程第一次作業(yè)題一、名詞解釋 一、名詞解釋 金融工程 套利 無(wú)套利定價(jià)原則 利率平價(jià) 購(gòu)買力平價(jià) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 直接遠(yuǎn)期外匯合約二、思考題 二、思考題 1．積木分析法的含義與內(nèi)容是什么？2．什么是實(shí)際利率與名義利率？ 3．簡(jiǎn)述金融工程的基本步驟4．金融工程的基本要素有哪些？5．絕對(duì)定價(jià)法與相對(duì)定價(jià)法有何不同？6．賒購(gòu)（銷）算不算現(xiàn)貨交易？為什么？ 7．遠(yuǎn)期的特點(diǎn)及功能各有哪些？8．遠(yuǎn)期外匯交易有哪幾種主要形式？這

2、些形式各有哪些特點(diǎn)？試舉例說(shuō)明。9，簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)是如何進(jìn)行的？10．說(shuō)說(shuō)你對(duì)遠(yuǎn)期外匯交易報(bào)價(jià)中掉期率的理解。11．遠(yuǎn)期利率協(xié)議與遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議有什么不同？三、計(jì)算題 三、計(jì)算題1 1、一筆債務(wù)本金為 、一筆債務(wù)本金為 、一筆債務(wù)本金為 1000 1000 1000 元，年利率為連續(xù)復(fù)利 元，年利率為連續(xù)復(fù)利 元，年利率為連續(xù)復(fù)利 8% 8% 8%，實(shí)際上利息每季支付一 ，實(shí)際上利息每季支付一 ，實(shí)際上利息每季支付一次，問(wèn)實(shí)際

3、每季付息多少？ 次，問(wèn)實(shí)際每季付息多少？ 次，問(wèn)實(shí)際每季付息多少？2 2、遠(yuǎn)期利率協(xié)議某交易日是 、遠(yuǎn)期利率協(xié)議某交易日是 、遠(yuǎn)期利率協(xié)議某交易日是 2007 2007 2007 年 年 4 4 月 月 16 16 16 日星期一，雙方同意成交一份 日星期一，雙方同意成交一份 日星期一，雙方同意成交一份 1 1× ×4 4 金額 金額 金額 100 100 100 萬(wàn)美元，利率為 萬(wàn)美元，利率為 萬(wàn)美元，利率為 6.

4、25% 6.25% 6.25%的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，確定日市場(chǎng)利率為 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，確定日市場(chǎng)利率為 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，確定日市場(chǎng)利率為 7% 7% 7%。請(qǐng) 。請(qǐng) 。請(qǐng)指出① 指出① 指出①1 1× ×4 4 的含義；②起算日；③確定日；④結(jié)算日；⑤到期日；⑥結(jié)算金。 的含義；②起算日；③確定日；④結(jié)算日；⑤到期日；⑥結(jié)算金。 的含義；②起算日；③確定日；④結(jié)算日；⑤到期日；⑥結(jié)算金。3 3、某股票預(yù)計(jì)在 、某股票預(yù)計(jì)在

5、 、某股票預(yù)計(jì)在 1 1 個(gè)月和 個(gè)月和 個(gè)月和 3 3 個(gè)月后每股派發(fā) 個(gè)月后每股派發(fā) 個(gè)月后每股派發(fā) 1 1 元股息，該股票目前市價(jià)為 元股息，該股票目前市價(jià)為 元股息，該股票目前市價(jià)為 10 10 10元，所有期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 元，所有期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 元，所有期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 5% 5% 5%。某股票投資者剛剛?cè)〉迷摴善?。某股票投資者剛剛?cè)〉迷摴善?。某股票投資者剛剛?cè)〉迷摴善?6 6個(gè)月的

6、遠(yuǎn)期空頭合約，請(qǐng)問(wèn)： 個(gè)月的遠(yuǎn)期空頭合約，請(qǐng)問(wèn)： 個(gè)月的遠(yuǎn)期空頭合約，請(qǐng)問(wèn)：（ （1 1）該遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？ ）該遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？ ）該遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？（ （2 2）若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的初始投資價(jià)值為多少？ ）若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的初始投資價(jià)值為多少？ ）若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的初始投資價(jià)值為多少？4 4、設(shè)某外匯市場(chǎng)上即期匯率為 、設(shè)某外匯市場(chǎng)上即期匯率為 、設(shè)某外匯市場(chǎng)上即期匯率為 1 1

7、英鎊 英鎊 英鎊=1.5 =1.5 =1.5 美元，該市場(chǎng)的英鎊利息率（年 美元，該市場(chǎng)的英鎊利息率（年 美元，該市場(chǎng)的英鎊利息率（年利）為 利）為 利）為 7.5% 7.5% 7.5%，美元利息率（年利）為 ，美元利息率（年利）為 ，美元利息率（年利）為 5% 5% 5%，試求一年期遠(yuǎn)期匯率為多少？（運(yùn)用 ，試求一年期遠(yuǎn)期匯率為多少？（運(yùn)用 ，試求一年期遠(yuǎn)期匯率為多少？（運(yùn)用利率平價(jià)理論來(lái)求遠(yuǎn)期匯率） 利率平價(jià)理論來(lái)求遠(yuǎn)期匯率） 利率

8、平價(jià)理論來(lái)求遠(yuǎn)期匯率）四、論述題 四、論述題“購(gòu)買力平價(jià)” 聯(lián)系了貨幣市場(chǎng)與商品市場(chǎng)，“國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)” 連接了貨幣市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)，為什么？為什么我們又說(shuō)“購(gòu)買力平價(jià)”是“利率平價(jià)”的延伸？說(shuō)“購(gòu)買力平價(jià)”中蘊(yùn)含了“一價(jià)定律”，這又是什么道理？以上作業(yè)要求在 以上作業(yè)要求在下周四（ 下周四（10 10 月 26 26 日）之前 ）之前完成并上交 完成并上交（可上交 （可上交電子文檔到教 子文檔到教師課件相關(guān)文件 件相關(guān)文件夾中） 中）名詞

9、解釋1：金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開發(fā)。2：以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出，從而獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。3：為了減輕投資者的交易壓力，本著共贏的投資理念 在客戶交易中返還手續(xù)費(fèi)的70%作為交易減壓套利的盈利模式。4：指所有可自由兌換的貨幣的預(yù)期回報(bào)率相等時(shí)外匯市場(chǎng)所達(dá)到的均