05某某某省某某市某某某縣城鄉(xiāng)供水一體化ppp項目物有所值報告

1、1目 錄一、項目概況 ..........................................2（一）項目內(nèi)容....................................................2（二）建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模..............................................2（三）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)......................................

2、......2（四）PPP 運作方式 ................................................3（五）合作及風(fēng)險分配框架..........................................4（六）付費機制....................................................8二、定性分析 ..............................

3、............8（一）基本指標(biāo)....................................................9（二）補充評價指標(biāo)...............................................12三、定量分析.........................................13（一）計算依據(jù).................................

4、..................14（二）基本假設(shè)...................................................14（三）初始 PSC.........................................................................................................15（四）融資成本................

5、...................................15（五）折現(xiàn)率的選擇...............................................15（六）項目內(nèi)部收益率.............................................16（七）項目財務(wù)凈現(xiàn)值.............................................16（八）現(xiàn)金流計算值..

6、.............................................16四、競爭性中立調(diào)整...................................16五、風(fēng)險調(diào)整.........................................16六、PPP 值計算 .......................................17七、VFM 分析結(jié)論.................

7、....................17八、評價結(jié)論 .........................................17九、附件.............................................1832.項目收入來源及估算經(jīng)初步財務(wù)測算，本項目的部分收入來源為使用者付費，還有部分收入來源由政府補助實現(xiàn)，同時設(shè)置績效考核機制。具體收入情況詳見附表收入稅金表。本項目合作期內(nèi)運營總收入為 274

8、239.24 萬元，主要為供水收入。為滿足社會方取得合理投資回報的要求，本項目需要某某某縣政府進(jìn)行運營補貼，合作期內(nèi)政府補貼總額為 51300.00 萬元。3.全生命周期成本（1）項目全生命周期是指項目從融資、建造、運營、維護(hù)至終止移交的完整周期。因此其全生命周期成本主要包括建設(shè)成本、運營維護(hù)成本和相關(guān)稅費。（2）建設(shè)成本主要包括建設(shè)投入的現(xiàn)金以及固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等實物和無形資產(chǎn)。項目的建設(shè)成本主要是根據(jù)已完成的初步設(shè)計的投資概算費

9、用，項目建設(shè)成本概算 73048.22 萬元，實際以審計結(jié)果為準(zhǔn)。（3）項目運營成本指項目整體運營費用，主要包括：人員工資福利、年藥劑費、動力燃料、污泥處置費等日常運營成本，本項目合作期內(nèi)運營總成本約為164927.17 萬元。（4）融資成本主要是根據(jù) PPP 合同確定。國家開發(fā)銀行、國家農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行與省人民政府簽訂“省級 PPP 項目 PSL 貸款協(xié)議”，確定水利 PPP 項目貸款利率可為 3.2%～4%，低于國家基本利率

10、，且貸款期限可為 20 年以上。本項目貸款利率取 4%，運營期二十七年內(nèi)以等額本金方式還本，項目經(jīng)營期內(nèi)的財務(wù)費用共計 45,099.97 萬元。（5）相關(guān)稅費依據(jù)財稅〔2016〕19 號文，對飲水工程運營管理單位向農(nóng)村居民提供生活用水取得的自來水銷售收入，免征增值稅。本項目向鄉(xiāng)鎮(zhèn)供水部分的收入不計算增值稅，向縣城供水部分的收入按 3%的稅率計征增值稅；分別按實際繳納增值稅額的 5%、3%、2%繳納城建稅、教育費附加和地方教育費附加，