2022年二季度基金持倉(cāng)分析

1、1 基金持倉(cāng)規(guī) 倉(cāng)規(guī)模變化 變化1.1 總規(guī)模：份額、凈 總規(guī)模：份額、凈值雙雙上行 上行2022 年二季度市場(chǎng)基金 年二季度市場(chǎng)基金份額和資產(chǎn)凈值環(huán)比 額和資產(chǎn)凈值環(huán)比均有所上升 上升， 從變化 從變化趨勢(shì)看，2018 年一季度以來基金市場(chǎng)規(guī)?？傮w增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，雖然 2018 年三季度至 年三季度至 2019 年三季度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有 年三季度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有所放緩 放緩， 但 2020 年一季 年一季度開始基金規(guī)模再 度開始基金規(guī)模再次出

2、現(xiàn)大幅回升的跡象。 大幅回升的跡象。根據(jù) wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至 2022 年二季度市場(chǎng)共有基金 9842 只，環(huán)比增加 298 只?；鸱蓊~共計(jì) 23.8 萬億份， 環(huán)比增加 1.0 萬億份。 資產(chǎn)凈值總額 26.3 萬億元，環(huán)比增加 1.2 萬億元。圖表 1：2022 年二季度基金市場(chǎng)規(guī)模變化300000250000200000150000100000500000份額 資產(chǎn)凈值 總數(shù)（右）11000 10000

3、9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000資料來源：wind，注：wind 每季度會(huì)對(duì)前期數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)微的修正分類來看，截至 2022 年 6 月 30 日，股票型基金共有 1869 只，占總數(shù)的比重為 19%，資產(chǎn)凈值 22064 億元，凈值占比依然為 8%。混合型基金 4167 只， 占總數(shù)比重降至 42%， 資產(chǎn)凈值占比仍為 21%。債券型基金 2875 只， 凈值占比小幅升至 2

4、9%； 貨幣市場(chǎng)型基金 349只，凈值占比仍為 40%。另類投資基金 59 只，凈值占比不足 1%， QDII 基金 203 只，凈值占比依然僅為 1%。此外 FOF 基金和 REITs分別為 306 只和 13 只，凈值占比同樣均比較低。圖表 2：2022Q2 基金市場(chǎng)規(guī)模概況基金類型 金類型 數(shù)量(只) 數(shù)量占 量占比(%) 份額(億份) 份額占 額占比(%) 資產(chǎn)凈 產(chǎn)凈值(億元) 凈值占 值占比(%)股票型

5、基金 1869 19 17647 7 22064 8混合型基金 4167 42 41129 17 54585 21債券型基金 2875 29 69616 29 75934 29貨幣市場(chǎng)型基金 349 4 104266 44 104282 40另類投資基金 59 1 426 0 523 0QDII 基金 203 2 3051 1 2748 1FOF 基金 306 3 2114 1 2240 1REITs 13 0 91 0 501 0全部

6、基金 9842 100 238341 100 262907 100資料來源: wind，億元/億份2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2圖表 5：2022 年二季度基金發(fā)行規(guī)模概況股票型基金 股票型基金 混合型基金 混合型基金 債券型基金 債券型基金 貨幣市場(chǎng)型基金 貨幣

7、市場(chǎng)型基金 QDII 基金 基金 REITs FOF 基金 基金只數(shù) 份額 只數(shù) 份額 只數(shù) 份額 只數(shù) 份額 只 份額 只數(shù) 份額 只數(shù) 份額/億份 /億份 /億份 /億份 數(shù) /億份 /億份 /億份2020Q2 47 688 137 2774 164 2332 0 0 2 2 0 0 23 1182020Q3 47 1321 181 6557 97 4772 0 0 2 12 0 0 16 412020Q4 44 680 181 4

8、463 68 2367 0 0 3 14 0 0 6 772021Q1 123 1499 257 7515 53 1122 0 0 5 160 0 0 9 1512021Q2 120 762 189 3036 92 1981 0 0 13 99 9 64 12 1852021Q3 159 765 238 3991 96 1673 0 0 8 39 0 0 39 5522021Q4 144 795 207 2146 123 2655 0

9、0 9 40 2 12 47 3422022Q1 51 123 186 1168 85 1313 0 0 4 7 0 0 35 1632022Q2 43 175 67 319 113 3179 0 0 7 24 2 15 23 80資料來源: wind，注：新發(fā)基金數(shù)據(jù) wind 每季度會(huì)進(jìn)行細(xì)微的修正本篇報(bào)告后文重點(diǎn)以偏股 偏股型基金（wind 開放式基 式基金股票型中的普通股票型 通股票型+混合型基金中 混合型基金中的偏股混合型

10、 偏股混合型、 平衡混合 平衡混合型、 靈活配置型） 靈活配置型）作為分析標(biāo)的 作為分析標(biāo)的。之所以選取這四種類型的基金，主要是由于這些基金屬于主動(dòng)管理型股票基金，其持倉(cāng)變化對(duì)股票市場(chǎng)有直接影響。而且從代表性上來說，雖然 2022 年二季度偏股型基金資產(chǎn)凈值占基金資產(chǎn)凈值的比例僅為 21%， 但其持倉(cāng)股票市值占到所有開放式基金持倉(cāng)股票市值的 70%， 因此分析偏股型基金具有很強(qiáng)的代表意義。2 基金行業(yè)配 業(yè)配置變化 變化2.1 股

11、票倉(cāng)位：總體倉(cāng) 股票倉(cāng)位：總體倉(cāng)位創(chuàng)歷史新高 史新高2022 年二季度偏股型基 年二季度偏股型基金股票倉(cāng)位環(huán)比提高 股票倉(cāng)位環(huán)比提高， 由今年一季度的 一季度的 81.6%升至 升至 84.3%，提高了 ，提高了 2.7%。其中股票型開放式基金倉(cāng)位為 90.2%，環(huán)比小幅提高 0.8%， 混合型開放式基金股票倉(cāng)位為 83.4%， 環(huán)比上 升 3.0%。從變化趨勢(shì)來看，2019 年以來隨著市場(chǎng)整體改善，偏股 型基金股票倉(cāng)位總