我國貨幣政策變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行效率的影響研究.pdf

1、近幾年來,我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢在國內(nèi)外多種因素的影響下出現(xiàn)了較為復(fù)雜的變化。為了熨平經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng),保證國民經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展,國家堅(jiān)持審慎靈活的原則對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了行之有效的調(diào)整和控制。貨幣政策作為宏觀調(diào)控的重要手段之一,被空前頻繁的使用,經(jīng)歷了“穩(wěn)健-從緊-寬松”的變化過程,發(fā)揮了其積極的作用。
　　在貨幣政策的傳導(dǎo)過程中,商業(yè)銀行發(fā)揮著重要的“渠道”作用,一方面通過控制銀行信貸來影響經(jīng)濟(jì)體內(nèi)資金的流向和流量,另一方面通過資金的價(jià)

2、格“利率”來影響資金的供給和需求。但是,商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的企業(yè),自身又有追求“利潤最大化”的使命。貨幣政策變動(dòng)會(huì)通過各種方式直接或間接的影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況,頻繁的政策變動(dòng)甚至形成了銀行的一種不確定風(fēng)險(xiǎn)。如何在完成貨幣傳導(dǎo)的任務(wù)下,又能實(shí)現(xiàn)自身的良好發(fā)展,要回答這個(gè)問題,就必須對(duì)貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的影響渠道及影響程度有個(gè)較為清晰的認(rèn)識(shí),從而找到規(guī)避“政策風(fēng)險(xiǎn)”的有效手段。本文試圖通過理論和實(shí)證分析,來解析這一問題。
　　效

3、率是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心命題之一,一般是指投入與產(chǎn)出,成本和收益之間的關(guān)系。用效率作為商業(yè)銀行經(jīng)營的評(píng)價(jià)指標(biāo),比直接用財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量更能清晰的認(rèn)識(shí)到影響銀行運(yùn)營的因素,更精確更科學(xué)。
　　本文首先明確這一選題的研究目的和研究意義,而后對(duì)國內(nèi)外現(xiàn)有的關(guān)于貨幣政策和商業(yè)銀行效率理論的相關(guān)文獻(xiàn)資料做系統(tǒng)的梳理和簡要的評(píng)價(jià)。接著,就貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行效率的影響作一般的理論分析:分別介紹貨幣政策和商業(yè)銀行效率的基礎(chǔ)理論,并尋找兩方面的切合點(diǎn)后,提出

4、假設(shè):貨幣政策的三個(gè)重要中介目標(biāo),即貨幣供給量、貸款利率和信貸數(shù)量都會(huì)直接影響商業(yè)銀行的成本和收益,所以貨幣政策的變動(dòng)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的效率產(chǎn)生影響。實(shí)證研究中選取8家商業(yè)銀行(包括四家國有商業(yè)銀行,四家股份制銀行)1996-2007年的數(shù)據(jù),采用隨機(jī)前沿分析法(SFA),計(jì)算出不同商業(yè)銀行的各年效率值,然后以效率值為因變量,貨幣供應(yīng)量,貸款利率,貸款增長率為這三個(gè)同貨幣政策中介目標(biāo)息息相關(guān)的變量作為自變量作回歸分析,并就國有控股商業(yè)銀行和

5、股份制銀行進(jìn)行了對(duì)比分析。實(shí)證結(jié)果顯示,貨幣供給量和利率水平對(duì)效率的影響較為顯著,貸款增長率對(duì)銀行效率影響并不顯著,各變量對(duì)不同所有制銀行的影響程度也存在一定差異。針對(duì)分析結(jié)果,本文分別解析了不同種類的貨幣政策工具和效率的相關(guān)關(guān)系,以及對(duì)效率的影響程度。對(duì)回歸的結(jié)果進(jìn)行了定性的解釋和討論。
　　最后,依據(jù)理論分析和實(shí)證分析的結(jié)果,提出了商業(yè)銀行規(guī)避貨幣政策不確定風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)政策建議:加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的研究,提高對(duì)形勢和政策的預(yù)測水