證券投資基金市場(chǎng)準(zhǔn)入制度研究.pdf

1、證券投資基金市場(chǎng)是現(xiàn)代金融市場(chǎng)的組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要影響。為克服市場(chǎng)先天性缺陷，確?；鹗袌?chǎng)的有序、良性運(yùn)行，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行合理監(jiān)管很有必要。監(jiān)管的內(nèi)容之一是圍繞基金市場(chǎng)參與者設(shè)定積極或消極規(guī)則并予以實(shí)施，即落實(shí)證券投資基金市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，該制度是基金市場(chǎng)監(jiān)管體系的有機(jī)組成部分。鑒于市場(chǎng)監(jiān)管與市場(chǎng)準(zhǔn)入存在包含與被包含關(guān)系，有關(guān)市場(chǎng)監(jiān)管的理論即可作為市場(chǎng)準(zhǔn)入的理論淵源。 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的公共利益論、監(jiān)管捕獲論和激勵(lì)性監(jiān)管理論

2、，是最有代表性的三種監(jiān)管理論模式。法學(xué)方面，市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)質(zhì)上反映了國(guó)家與市場(chǎng)主體在基金領(lǐng)域權(quán)力與權(quán)利的劃分和分配關(guān)系，同時(shí)也是法調(diào)整社會(huì)關(guān)系和維護(hù)社會(huì)秩序的具體體現(xiàn)。證券投資基金市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的內(nèi)容應(yīng)該包括法律體系和具體規(guī)則，規(guī)則的制定或執(zhí)行者是準(zhǔn)入主體(監(jiān)管機(jī)構(gòu))，規(guī)則的約束對(duì)象是準(zhǔn)入客體(監(jiān)管對(duì)象)。作為基金業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，美、英兩國(guó)的證券投資基金市場(chǎng)具有一定的典型意義，其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和對(duì)基金業(yè)監(jiān)管的法律、規(guī)則都比較完備，借鑒其準(zhǔn)入制度內(nèi)容對(duì)新