中外保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度比較研究.pdf

1、一、論文選題及其研究意義 隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)體系逐步完善，保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，保險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)呈下滑趨勢(shì)，依靠承保利潤(rùn)推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展動(dòng)力不足。國(guó)外成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)顯示，當(dāng)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分之后，承保業(yè)務(wù)利潤(rùn)已經(jīng)非常微薄，保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力來(lái)自于保險(xiǎn)資金運(yùn)用所獲得的利潤(rùn)。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)受制于資金運(yùn)用范圍的狹小，盈利水平難以提高，極大地影響了保險(xiǎn)公司的償付能力。因此，加快保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)及制度調(diào)整的步伐，從而有利于保險(xiǎn)資金的

2、合理有效運(yùn)用，已成為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中一個(gè)極為突出的問(wèn)題。 具體的來(lái)說(shuō)，研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度至少有一下幾點(diǎn)意義： 1、保險(xiǎn)業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。保險(xiǎn)資金運(yùn)用雖是保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必要的組成部分，但是保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)從來(lái)就非孤立的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，相反它涉及到保險(xiǎn)領(lǐng)域之外的宏觀經(jīng)濟(jì)中的多方面和多層次。為此保險(xiǎn)資金運(yùn)用就不能僅注重自身投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，要以國(guó)家有關(guān)保險(xiǎn)投資的法律、法規(guī)和政策制度為前提。 2、改善保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)

3、營(yíng)環(huán)境的需要。隨著中國(guó)入世，保險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)放度也日益擴(kuò)大，相對(duì)于國(guó)外保險(xiǎn)公司己擁有的豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上的投資尚處于起步階段，如不盡快提出和完善關(guān)于使保險(xiǎn)資金運(yùn)用與資本市場(chǎng)的相關(guān)法規(guī)制度，進(jìn)而提升投資管理水平，將使民族保險(xiǎn)業(yè)在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。 3、增強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力的必然要求。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)由償付能力和市場(chǎng)監(jiān)管并重向以償付能力為核心的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變已是各界普遍達(dá)成的共識(shí)。但是，法規(guī)制度的限制加上國(guó)內(nèi)貨

4、幣和資本市場(chǎng)投資工具的匱乏，使過(guò)窄的投資渠道限制了新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的拓展。適時(shí)適當(dāng)?shù)男薷暮屯晟脐P(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法規(guī)制度，放寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，有利于開(kāi)發(fā)更多的適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，有利于產(chǎn)品銷售，有利于提高投資收益，有利于化解壽險(xiǎn)利差損，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的償付能力等。 二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì) 在保險(xiǎn)資金運(yùn)用的問(wèn)題上，目前國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界的研究焦點(diǎn)多是從金融、管理角度提出問(wèn)題，展開(kāi)研究。比如楊帆、韓衛(wèi)國(guó)、甘露的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用國(guó)際比

5、較研究》；孫鍵的《我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理》；程太和、范從來(lái)的《我國(guó)保險(xiǎn)資金投資渠道與模式探討》；李國(guó)安的《論我國(guó)保險(xiǎn)資金投資效率的提高》；開(kāi)軍的《我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用分析》；衛(wèi)紅的《我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用形勢(shì)分析》；胡文富的《資金運(yùn)用—保險(xiǎn)業(yè)的生死結(jié)》；傅安平、宋麗的《從壽險(xiǎn)資金運(yùn)用看其與資本市場(chǎng)的聯(lián)系》；趙大治、黃振華的《加入WTO更要打造保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力》。上述研究主要集中在兩個(gè)方面：一是對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)問(wèn)題的探討，主要包括對(duì)保

6、險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀研究、暴露出的操作技巧問(wèn)題等提出的看法：二是對(duì)保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入資本市場(chǎng)必要性的討論，主要表現(xiàn)為究竟要不要直接進(jìn)入的爭(zhēng)論。在目前對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用已成為必然選擇的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，保險(xiǎn)業(yè)受制于相關(guān)法規(guī)和金融市場(chǎng)的限制，盈利水平難以提高，極大地影響了保險(xiǎn)公司的償付能力。加快對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度的調(diào)整，已成為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)做大、做強(qiáng)過(guò)程中一個(gè)非常重要的問(wèn)題。因此，系統(tǒng)研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法律規(guī)范及制度將為以后更好地使保險(xiǎn)資金保值、

7、增值提供堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)和制度保障， 三、主要研究?jī)?nèi)容、方法和創(chuàng)新 關(guān)于拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道以及如何有效運(yùn)用保險(xiǎn)資金的研究已有大量文獻(xiàn)可供參考，本文試圖從完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度的角度展開(kāi)論述。系統(tǒng)研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法規(guī)制度將為我國(guó)以后更好的使保險(xiǎn)資金保值、增值提供堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)和制度保障。全文以保險(xiǎn)資金構(gòu)成、運(yùn)用范圍及監(jiān)管的法律規(guī)范理論為支持，通過(guò)引述各國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用中的法律規(guī)范及保險(xiǎn)資產(chǎn)分布情況，比較分析了世界主要發(fā)達(dá)

8、國(guó)家和保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法規(guī)制度，根據(jù)我國(guó)在保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度方面的不足之處，在金融業(yè)面對(duì)WTO、加快對(duì)外開(kāi)放和競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境下給出相關(guān)的政策法規(guī)建議。論文采用了比較和實(shí)證相結(jié)合的研究方法，以比較研究法為主。 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)：1、全面系統(tǒng)的從保險(xiǎn)投資的法規(guī)制度角度探討保險(xiǎn)資金的運(yùn)用問(wèn)題。2、引入保險(xiǎn)法規(guī)的法律價(jià)值理論，嘗試從法律安全價(jià)值、效益價(jià)值等來(lái)探索如何構(gòu)建合理和完善的關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法規(guī)制度。3、論文不僅以相關(guān)的法律規(guī)范為論述基

9、礎(chǔ)，而同時(shí)分析世界各國(guó)保險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀，以期體現(xiàn)保險(xiǎn)投資法規(guī)制度和投資效益的正相關(guān)性。 四、論文結(jié)構(gòu) 第一章簡(jiǎn)要闡述了我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度產(chǎn)生的背景及本篇論文的研究意義。無(wú)論是《保險(xiǎn)法》的出臺(tái)，以及后階段對(duì)保險(xiǎn)投資法規(guī)制度的不斷充實(shí)完善，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用法規(guī)制度的產(chǎn)生是與我國(guó)保險(xiǎn)、金融和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r密不可分的；研究保險(xiǎn)投資的法規(guī)制度，是限制和減少保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范投資行為，完善投資結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理，最終維

10、護(hù)被保險(xiǎn)人切身利益的根本保證。 第二章闡述了保險(xiǎn)資金的構(gòu)成、運(yùn)用范圍和監(jiān)管的法律規(guī)范理論，為后面章節(jié)的展開(kāi)論述作理論鋪墊。保險(xiǎn)資金的來(lái)源大致可分為權(quán)益性資金和負(fù)債性資金，但并非全部可運(yùn)用；我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用范圍的限制至少存在幾點(diǎn)缺陷；最后，從保險(xiǎn)投資監(jiān)管法規(guī)的法律價(jià)值出發(fā)，分析了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管法規(guī)符合公眾利益、有助于解決私人訴訟的成本問(wèn)題等，特別是體現(xiàn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管法律價(jià)值中的安全價(jià)值和效益價(jià)值。 第三章是全文