基于DEA方法的我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)上市公司技術(shù)效率及全要素生產(chǎn)率研究.pdf

1、金融機(jī)具是金融業(yè)特別是銀行服務(wù)行業(yè)在其業(yè)務(wù)處理過(guò)程中所使用的專業(yè)設(shè)備。金融機(jī)具行業(yè)與金融行業(yè)相輔相成、相互促進(jìn)，金融機(jī)具行業(yè)的發(fā)展大大地提高了金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，為金融業(yè)開(kāi)創(chuàng)多元化、人性化、開(kāi)放式的服務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。截至目前，我國(guó)已有三十多家涉及金融機(jī)具業(yè)務(wù)的企業(yè)在A股市場(chǎng)上市。這些上市企業(yè)作為行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀代表，對(duì)我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)而言，無(wú)論是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整，還是在技術(shù)的優(yōu)化提高和品牌的創(chuàng)立等方面都發(fā)揮了重要的作用。金融機(jī)具上

2、市公司如何提高經(jīng)營(yíng)效率，提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)與金融行業(yè)的發(fā)展有不言而喻的重要意義。
　　DEA方法最初由Farell教授提出，該方法通過(guò)構(gòu)造生產(chǎn)前沿，將落在生產(chǎn)前沿上的決策單元稱為技術(shù)有效決策單元，有效決策單元的技術(shù)效率值等于1，將落在生產(chǎn)前沿以外的決策單元稱為技術(shù)無(wú)效決策單元，無(wú)效決策單元的技術(shù)效率值大于0且小于1。通過(guò)使用DEA方法，我們不僅可以求得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的技術(shù)效率及其排名，而且該模型通過(guò)優(yōu)化求解后還會(huì)

3、給出具體學(xué)習(xí)標(biāo)桿和改進(jìn)效率的方案。
　　Malmquist指數(shù)，被后來(lái)學(xué)者稱為全要素生產(chǎn)率，起初由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)家于1953提出，后來(lái)，Caves、Fare等人將這一理論與DEA方法相結(jié)合后被廣泛用于測(cè)算企業(yè)不同時(shí)期的技術(shù)效率變化與技術(shù)變化。Malmquist指數(shù)可以進(jìn)一步分解為效率變化指數(shù)與技術(shù)變化指數(shù)的乘積，效率變化又可以進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率的變化和規(guī)模效率的變化。因此，可以使用Malmquist指數(shù)分解方法來(lái)分析企業(yè)經(jīng)

4、營(yíng)的全要素生產(chǎn)率的影響因素。
　　本文以2012-2014年在A股上市的36家涉及金融機(jī)具業(yè)務(wù)的企業(yè)為樣本，選擇“員工人數(shù)”與“總資產(chǎn)”作為投入指標(biāo)，“營(yíng)業(yè)收入”與“總市值”作為產(chǎn)出指標(biāo)。然后，使用DEA方法的C2R模型與BCC模型以及Malmquist指數(shù)分解，從時(shí)間橫向和縱向兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)上市企業(yè)的技術(shù)效率與全要素生產(chǎn)率及其影響因素進(jìn)行研究。并結(jié)合研究的結(jié)果，為企業(yè)提高效率提出合理的建議。
　　本文共分為六章

5、，具體內(nèi)容概括如下:
　　第一章是前言。本章介紹了本文的研究背景、研究目的與意義、研究方法與思路以及本文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足。
　　第二章是理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述。本章首先對(duì)效率的概念及評(píng)價(jià)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的闡述。介紹了DEA方法，然后對(duì)DEA效率評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)與我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧。
　　第三章是對(duì)本文所運(yùn)用到的DEA方法及相關(guān)模型做詳細(xì)的介紹。本章介紹了DEA方法及C2R模型、BCC模型以及DEA-Malmquist模型

6、的幾何含義，并給出了模型的表達(dá)式。
　　第四章是我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)樣本與投入產(chǎn)出指標(biāo)的選擇。本章介紹選擇我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)行上市公司作為研究樣本的原因，之后通過(guò)文獻(xiàn)研究的方式提出了本文所采用的指標(biāo)體系。
　　第五章是對(duì)我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)上市公司的技術(shù)效率以及全要素生產(chǎn)率的實(shí)證研究。本章運(yùn)用第三章介紹的模型對(duì)我國(guó)的金融機(jī)具行業(yè)的技術(shù)效率與全要素生產(chǎn)率進(jìn)行橫向和縱向的分析。
　　第六章是總結(jié)與建議。本章總結(jié)了第五章的研究結(jié)果，并

7、在其基礎(chǔ)之上給出了提高我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)上市公司技術(shù)效率與全要素生產(chǎn)率提出了建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn):我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)上市公司整體的純技術(shù)效率是影響整體技術(shù)效率的主要原因。2012-2014年三年期間純技術(shù)效率值小于0.7的公司依然有14家，約占樣本總數(shù)的38.9％，說(shuō)明很大一部分公司的技術(shù)水平、管理水平相對(duì)低下。從規(guī)模報(bào)酬情況來(lái)看，有17家上市公司處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段，約占樣本總數(shù)的47.2％，說(shuō)明我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)很大一部分公司的

8、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，沒(méi)有形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，公司所投入的人力、物力、財(cái)力沒(méi)有得到充分的配置。
　　本文研究還發(fā)現(xiàn):在2012-2014年三年期間，我國(guó)金融機(jī)具行業(yè)上市公司的整體平均全要素生產(chǎn)率從0.878上升到1.140，出現(xiàn)了“先降后升”的局面，整體平均技術(shù)效率指數(shù)從0.996提升到1.004，整體平均技術(shù)變化指數(shù)從0.881提升到1.135，這三年期間金融機(jī)具行業(yè)上市公司技術(shù)變化是引起全要素生產(chǎn)率變動(dòng)的主要因素。
　　結(jié)合上述研

9、究結(jié)果，本文最后提出了五點(diǎn)建議:第一，加強(qiáng)人力資源管理，提高員工整體素質(zhì);第二，做好標(biāo)桿管理，向優(yōu)秀的企業(yè)學(xué)習(xí);第三，優(yōu)化企業(yè)資源配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模;第四，加大技術(shù)研發(fā)力度，提高技術(shù)對(duì)全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)率;第五，政府應(yīng)針對(duì)金融機(jī)具行業(yè)特點(diǎn)，制定相關(guān)政策，促進(jìn)行業(yè)高效健康發(fā)展。
　　本文不足之處在于:其一，文章僅對(duì)金融機(jī)具行業(yè)上市公司的經(jīng)營(yíng)效率及全要素生產(chǎn)率進(jìn)行研究，并沒(méi)有對(duì)其成本效率與收入效率進(jìn)行分析，后續(xù)作者將對(duì)此進(jìn)型探