創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)舞弊的問(wèn)題及治理——基于A藥業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊案.pdf

1、財(cái)務(wù)舞弊一直是各國(guó)學(xué)者普遍關(guān)注的問(wèn)題。在我國(guó)，主板市場(chǎng)公司的舞弊行為已經(jīng)引起了人們的重視，專家學(xué)者已進(jìn)行了深入的研究。而創(chuàng)業(yè)板設(shè)立的時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司舞弊行為的研究并不多。對(duì)于一個(gè)新興的市場(chǎng)，如何發(fā)現(xiàn)舞弊企業(yè)，如何防治舞弊行為是這個(gè)市場(chǎng)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)和前提。因此，本文從創(chuàng)業(yè)板的角度出發(fā)，重點(diǎn)研究和分析了創(chuàng)業(yè)板公司的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題。我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板是2009年在深圳設(shè)立的。上市公司多為中小型公司和具有一定科技含量的公司。創(chuàng)業(yè)板從創(chuàng)立之初

2、的28家公司發(fā)展到2015年的近500家上市公司，發(fā)展速度是非?？斓?。在快速擴(kuò)張的過(guò)程中，一些問(wèn)題開始暴露出來(lái)。首先是業(yè)績(jī)“變臉”。有的中小型公司在沒(méi)上市前，為了少繳稅款，故意隱瞞公司收入，人為調(diào)節(jié)成本費(fèi)用。等到要上市的時(shí)候，為了取得上市資格，往往又人為地調(diào)高收入，增加利潤(rùn)。而當(dāng)公司上市后，由于上市前的造假舞弊，再加上公司經(jīng)營(yíng)管理不善，就容易出現(xiàn)業(yè)績(jī)“變臉”的現(xiàn)象。第二是“三高”問(wèn)題，即高發(fā)行價(jià)、高市盈率、高募集資金。由于在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行的

3、公司基本上都是中小型公司，股本較小，容易受到追捧和炒作，往往發(fā)行價(jià)較高。發(fā)行價(jià)高，市盈率就高，募集資金也就多。有些公司募集的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出公司規(guī)劃項(xiàng)目所需的資金。多出的募集資金有的存在了銀行里，有的投到了一些并不是很理想的項(xiàng)目上，有的甚至就是閑置不用。第三就是監(jiān)管力度不夠的問(wèn)題。由于創(chuàng)業(yè)板設(shè)立時(shí)間不長(zhǎng)，各項(xiàng)規(guī)章制度還不夠健全，如保薦人制度、處罰機(jī)制等都有待在實(shí)踐中逐步完善和發(fā)展。
　　本文首先介紹了財(cái)務(wù)舞弊的概念，分析了財(cái)務(wù)舞弊的特