我國上市公司關(guān)聯(lián)交易披露存在的問題及規(guī)范的對策.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文THESISOFDOCTOR(MASTER)DEGREE論文題目：我國上市公司關(guān)聯(lián)交易披露存在的問題及規(guī)范的對策院專學(xué)號：22013180922摘要緣于經(jīng)濟(jì)人利己性動機(jī)，上市公司內(nèi)部治理機(jī)制的不合理，相關(guān)法規(guī)制度的不完善以及財(cái)務(wù)信息需求主體匱乏引致的非公允關(guān)聯(lián)交易的盛行與蔓延，導(dǎo)致企業(yè)操縱經(jīng)營業(yè)績粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的問題一發(fā)不可收拾，極大妨害證券市場穩(wěn)定運(yùn)行。對關(guān)聯(lián)交易真實(shí)、公開、充分、公平地披露不僅有助于提升財(cái)務(wù)

2、信息的質(zhì)量，保護(hù)中小投資者和債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)利益，而且有利于構(gòu)建公正、透明度高的證券市場，保證資本市場高效運(yùn)轉(zhuǎn)以及各項(xiàng)資源合理安排。然而，我國關(guān)聯(lián)交易披露法規(guī)還有許多漏洞，披露不及時、不真實(shí)、不充分己成為上市公司普遍存在的現(xiàn)象。本文以規(guī)范研究法為主，在借鑒和綜合國內(nèi)外關(guān)聯(lián)交易披露準(zhǔn)則和前人研究成果的基礎(chǔ)上，從對相關(guān)概念進(jìn)行界定、披露規(guī)范的剖析以及披露的原則和內(nèi)容出發(fā)，利用統(tǒng)計(jì)研究的方法對我國上市企業(yè)2012~2013年度關(guān)聯(lián)交易披露近況做出

3、總體剖析并對關(guān)聯(lián)方關(guān)系和定價政策及依據(jù)做出詳細(xì)研究，發(fā)現(xiàn)主要有下述四種違反規(guī)則的問題：1關(guān)聯(lián)方范圍披露不全面；2對關(guān)聯(lián)交易要素的說明不完整可比性差：3企業(yè)對關(guān)聯(lián)交易的公布不真實(shí)較混亂；4關(guān)聯(lián)交易披露不及時。在筆者看來引致上述問題的動因大體包括下述幾個層面：1上市企業(yè)內(nèi)部治理體系失衡，其中股本結(jié)構(gòu)比例失衡致使關(guān)聯(lián)交易披露不透明，而內(nèi)部控制機(jī)制不完善又讓對大股東的監(jiān)督作用無法得到有效發(fā)揮難以保證關(guān)聯(lián)交易的公允性：2政府監(jiān)管乏力造成披露不及時

4、，關(guān)聯(lián)交易評級制度實(shí)效性較差沒能清晰界定每個級別的標(biāo)準(zhǔn)，而法規(guī)制度還有許多漏洞致使披露混亂不夠完整；3社會審計(jì)未對關(guān)聯(lián)交易的公允起到監(jiān)督作用，而資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)未對定價政策的合理性起到制約作用。為改善關(guān)聯(lián)交易披露質(zhì)量，筆者認(rèn)為應(yīng)在以下幾方面做出努力：1建立良好的公司內(nèi)部治理體系，首先應(yīng)制訂完備的對大股東制衡體系，其次有必要強(qiáng)化獨(dú)立董事和監(jiān)事會工作的獨(dú)立性；2應(yīng)增強(qiáng)政府對關(guān)聯(lián)交易披露的監(jiān)督確保快速有效地調(diào)查并找出存在的違規(guī)現(xiàn)象同時還要建立風(fēng)險(xiǎn)