商業(yè)銀行大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理探析——以招商銀行銅貿(mào)易融資為例.pdf

1、2015年對(duì)商業(yè)銀行而言是錯(cuò)綜復(fù)雜的一年，經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、存款利率上限放寬、存貸比監(jiān)管取消等多重因素疊加，商業(yè)銀行利潤(rùn)增速放緩，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力持續(xù);2016年乃至未來(lái)更長(zhǎng)一段時(shí)間，商業(yè)銀行仍將面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力。在全球經(jīng)濟(jì)金融一體化浪潮下，大宗商品貿(mào)易迅猛發(fā)展，催生了對(duì)大宗商品融資及其金融服務(wù)的需求，為我國(guó)商業(yè)銀行拓展相關(guān)業(yè)務(wù)帶來(lái)了商機(jī)。大宗商品融資產(chǎn)品已經(jīng)從單一的進(jìn)口開(kāi)證發(fā)展到覆蓋交易的全流程融資和配套金融服務(wù)。相比其他信

2、貸業(yè)務(wù)，大宗商品融資業(yè)務(wù)在減少經(jīng)濟(jì)資本占用、提高資產(chǎn)流動(dòng)性、提升中間業(yè)務(wù)收入等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，尤其是其“金額大、周轉(zhuǎn)快、收益高”的特點(diǎn)受到商業(yè)銀行青睞，成為重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)。
　　根據(jù)供應(yīng)鏈金融權(quán)威研究機(jī)構(gòu)Demica預(yù)測(cè)，在2020年之前，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的年增長(zhǎng)速度始終不會(huì)低于10％。供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)分工模式調(diào)整大背景下的新型金融服務(wù)模式，體現(xiàn)了貿(mào)易融資的未來(lái)方向，商業(yè)銀行通過(guò)產(chǎn)品集成與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足企業(yè)供應(yīng)鏈整體金融服務(wù)需求，

3、是商業(yè)銀行打造核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要抓手。近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)融合的不斷深入及大宗商品交易規(guī)模的日益擴(kuò)大，服務(wù)于企業(yè)全球大宗商品資源配置與貿(mào)易流轉(zhuǎn)的大宗商品融資亦逐漸成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。
　　在這樣的背景下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行如何有效促進(jìn)大宗商品融資與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，做好大宗商品融資風(fēng)險(xiǎn)管理，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　筆者在撰寫論文期間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，民間借貸盛行、中小企業(yè)大量違約破產(chǎn)、擔(dān)保公司拒絕代償現(xiàn)象普遍存在，成都地區(qū)銀

4、行業(yè)普遍出現(xiàn)不良貸款生成加速、不良率大幅攀升的情況，不良貸款率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于各行上限。截至2015年第三季度末，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額11860億元，已連續(xù)16個(gè)季度反彈;不良貸款率1.59％，已連續(xù)9個(gè)季度反彈。2016年，去產(chǎn)能化和處置不良企業(yè)可能加速商業(yè)銀行不良貸款的爆發(fā)。
　　大宗商品融資方面，當(dāng)一國(guó)利率和匯率存在套利空間時(shí)，貿(mào)易融資就可能變異成市場(chǎng)套利、套匯的重要工具。隨著大宗商品的現(xiàn)貨國(guó)內(nèi)需求疲軟，鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩，通過(guò)買賣價(jià)

5、差所獲得的收益亦有所縮水，大宗商品價(jià)格下跌加劇了貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，人民幣匯率出現(xiàn)持續(xù)貶值，加上監(jiān)管層致力于嚴(yán)控影子銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口，導(dǎo)致貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。青島港企業(yè)利用倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押騙貸，三方倉(cāng)儲(chǔ)公司違規(guī)操作，銀行信貸人員參與，給銀行業(yè)造成了數(shù)億美元的風(fēng)險(xiǎn)敞口。青島港事件帶來(lái)的監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銅融資的調(diào)查，正在加深市場(chǎng)對(duì)中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。
　　筆者主辦的大宗商品融資客戶亦曾出現(xiàn)過(guò)一定程度的違約風(fēng)險(xiǎn)，于是，

6、根據(jù)自身在招商銀行的工作經(jīng)歷，結(jié)合近年來(lái)各家銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，以及關(guān)乎民生與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大宗商品，剖析銅融資真實(shí)案例的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。本文主要運(yùn)用案例分析法，分為五個(gè)部分，第一部分為導(dǎo)論，提出論文整體架構(gòu):研究背景、意義，研究方法以及本文的創(chuàng)新與不足;第二部分為與選題相關(guān)的文獻(xiàn)綜述，主要從兩個(gè)方面進(jìn)行綜述:國(guó)外研究綜述及國(guó)內(nèi)研究綜述，并從國(guó)內(nèi)外銀行同業(yè)的角度，列示大宗商品融資業(yè)務(wù)的發(fā)展情況;第三部分為大宗商品融資的基