商業(yè)銀行大宗商品貿(mào)易融資風險管理探析——以招商銀行銅貿(mào)易融資為例.pdf

1、2015年對商業(yè)銀行而言是錯綜復雜的一年，經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、存款利率上限放寬、存貸比監(jiān)管取消等多重因素疊加，商業(yè)銀行利潤增速放緩，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力持續(xù);2016年乃至未來更長一段時間，商業(yè)銀行仍將面臨較大經(jīng)營壓力。在全球經(jīng)濟金融一體化浪潮下，大宗商品貿(mào)易迅猛發(fā)展，催生了對大宗商品融資及其金融服務的需求，為我國商業(yè)銀行拓展相關業(yè)務帶來了商機。大宗商品融資產(chǎn)品已經(jīng)從單一的進口開證發(fā)展到覆蓋交易的全流程融資和配套金融服務。相比其他信

2、貸業(yè)務，大宗商品融資業(yè)務在減少經(jīng)濟資本占用、提高資產(chǎn)流動性、提升中間業(yè)務收入等方面具有明顯優(yōu)勢，尤其是其“金額大、周轉(zhuǎn)快、收益高”的特點受到商業(yè)銀行青睞，成為重點發(fā)展的業(yè)務。
　　根據(jù)供應鏈金融權(quán)威研究機構(gòu)Demica預測，在2020年之前，供應鏈金融業(yè)務的年增長速度始終不會低于10％。供應鏈金融是產(chǎn)業(yè)分工模式調(diào)整大背景下的新型金融服務模式，體現(xiàn)了貿(mào)易融資的未來方向，商業(yè)銀行通過產(chǎn)品集成與業(yè)務創(chuàng)新，滿足企業(yè)供應鏈整體金融服務需求，

3、是商業(yè)銀行打造核心競爭力的重要抓手。近年來，隨著全球經(jīng)濟融合的不斷深入及大宗商品交易規(guī)模的日益擴大，服務于企業(yè)全球大宗商品資源配置與貿(mào)易流轉(zhuǎn)的大宗商品融資亦逐漸成為國內(nèi)商業(yè)銀行關注的焦點。
　　在這樣的背景下，國內(nèi)商業(yè)銀行如何有效促進大宗商品融資與供應鏈金融的結(jié)合，做好大宗商品融資風險管理，具有重要的現(xiàn)實意義。
　　筆者在撰寫論文期間，經(jīng)濟增長放緩，民間借貸盛行、中小企業(yè)大量違約破產(chǎn)、擔保公司拒絕代償現(xiàn)象普遍存在，成都地區(qū)銀

4、行業(yè)普遍出現(xiàn)不良貸款生成加速、不良率大幅攀升的情況，不良貸款率遠遠高于各行上限。截至2015年第三季度末，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額11860億元，已連續(xù)16個季度反彈;不良貸款率1.59％，已連續(xù)9個季度反彈。2016年，去產(chǎn)能化和處置不良企業(yè)可能加速商業(yè)銀行不良貸款的爆發(fā)。
　　大宗商品融資方面，當一國利率和匯率存在套利空間時，貿(mào)易融資就可能變異成市場套利、套匯的重要工具。隨著大宗商品的現(xiàn)貨國內(nèi)需求疲軟，鋼鐵產(chǎn)能過剩，通過買賣價

5、差所獲得的收益亦有所縮水，大宗商品價格下跌加劇了貿(mào)易融資的風險;另一方面，由于國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，人民幣匯率出現(xiàn)持續(xù)貶值，加上監(jiān)管層致力于嚴控影子銀行的信貸風險敞口，導致貿(mào)易融資風險頻發(fā)。青島港企業(yè)利用倉單重復質(zhì)押騙貸，三方倉儲公司違規(guī)操作，銀行信貸人員參與，給銀行業(yè)造成了數(shù)億美元的風險敞口。青島港事件帶來的監(jiān)管當局對銅融資的調(diào)查，正在加深市場對中國信貸風險的擔憂。
　　筆者主辦的大宗商品融資客戶亦曾出現(xiàn)過一定程度的違約風險，于是，

6、根據(jù)自身在招商銀行的工作經(jīng)歷，結(jié)合近年來各家銀行主導的供應鏈金融創(chuàng)新，以及關乎民生與經(jīng)濟發(fā)展的大宗商品，剖析銅融資真實案例的風險，并提出了風險管理的建議。本文主要運用案例分析法，分為五個部分，第一部分為導論，提出論文整體架構(gòu):研究背景、意義，研究方法以及本文的創(chuàng)新與不足;第二部分為與選題相關的文獻綜述，主要從兩個方面進行綜述:國外研究綜述及國內(nèi)研究綜述，并從國內(nèi)外銀行同業(yè)的角度，列示大宗商品融資業(yè)務的發(fā)展情況;第三部分為大宗商品融資的基