上市公司主動退市中的中小股東權(quán)利保護(hù)研究.pdf

1、中小股東權(quán)利保護(hù)是上市公司主動退市制度的重要內(nèi)容，本文通過厘清上市公司主動退市的概念，對中國主動退市的上市公司的案例進(jìn)行了統(tǒng)計與分析，找到我國上市公司主動退市過程中中小股東權(quán)利受到侵害的情形，再參考境外對相似問題的處理經(jīng)驗，進(jìn)而從中小股東決策權(quán)、信息披露、異議股東保護(hù)等方面提出了一些具體的設(shè)想與建議，旨在保護(hù)中小股東在上市公司主動退市過程中的合法權(quán)益。
　　本文除引言與結(jié)語部分外，正文分成了四個部分，具體如下。
　　第一部分

2、，上市公司主動退市概述。本部分主要討論了上市公司主動退市的概念與特征，對上市公司主動退市的一般原因作出了分析，接下來進(jìn)一步闡述了我國上市公司主動退市的特殊性以及上市公司主動退市中各方主體的利益沖突，最終以中國證券監(jiān)督管理委員會2014年發(fā)布的《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實施上市公司退市制度的若干意見》為依據(jù)，概括總結(jié)出了我國上市公司主動退市的種類，即一種是上市公司在符合上市相關(guān)要求的前提下，主動撤回上市；另一種是上市公司主動使自身不再符合上市相

3、關(guān)要求，從而退市。
　　第二部分，我國上市公司主動退市中的中小股東權(quán)利保護(hù)法律實踐狀況。本部分首先從上市公司主動退市的決策、信息披露以及異議股東三個方面討論了我國相關(guān)領(lǐng)域的立法現(xiàn)狀，之后筆者根據(jù)在萬德數(shù)據(jù)庫檢索查閱到的滬深兩市46家主動退市的上市公司發(fā)布的公告及其他公開信息，從中小股東的決策權(quán)、知情權(quán)、異議股東回購請求權(quán)等角度分析在我國上市公司主動退市過程中，中小股東權(quán)利受到侵害的具體情形。
　　第三部分，境外上市公司主動退

4、市對我國中小股東權(quán)利保護(hù)的經(jīng)驗借鑒。本部分主要結(jié)合境外的具體案例和相應(yīng)的法律規(guī)則，參考了美國、德國、新加坡、我國香港等地的實踐狀況，緊密結(jié)合上一部分分析出的中小股東權(quán)利受到侵害的具體情形，從中小股東在上市公司主動退市過程中的決策權(quán)、知情權(quán)以及異議股東保護(hù)三個方面入手，借鑒境外經(jīng)驗，找到對我們處理類似問題的啟示。
　　第四部分，我國上市公司主動退市中的中小股東權(quán)利保護(hù)的法律規(guī)制建議。本部分主要是結(jié)合上文中我國目前的立法現(xiàn)狀以及中小股