緩解我國商業(yè)銀行金融排斥小微企業(yè)研究——基于互聯(lián)網(wǎng)軟信息成本角度.pdf

1、隨著經(jīng)濟的發(fā)展，社會融資總量的擴大，金融對經(jīng)濟的作用逐漸從媒介、滲透向融合、主導(dǎo)作用發(fā)展。金融的血液對地區(qū)、企業(yè)和個人的成長、發(fā)展產(chǎn)生了不可替代作用。然而金融對經(jīng)濟資源的配置并不是均等地分布在每一個區(qū)域空間，滿足所有企業(yè)和個人的金融需求，而是有所偏好地選擇服務(wù)其中一部分，拒絕其余需求，這種現(xiàn)象就是所謂的“金融排斥”。目前以小微企業(yè)融資難、融資貴為表現(xiàn)形式的金融排斥對我國社會經(jīng)濟發(fā)展造成了一定程度的不良影響，盡管金融改革要求金融必須為實體

2、經(jīng)濟服務(wù)，政府也屢屢出臺政策要求商業(yè)銀行降低對小微企業(yè)的金融排斥，然而收效甚微。
　　引起商業(yè)銀行金融排斥小微企業(yè)的原因很多，有社會結(jié)構(gòu)的民主程度、經(jīng)濟的周期性波動、金融體系的完善程度、金融機構(gòu)的偏好和小微企業(yè)自身的風(fēng)險多樣性等因素，各因素之間關(guān)系錯綜復(fù)雜，因此解決小微企業(yè)金融排斥是一個非常龐大的系統(tǒng)工程，本文使用“緩解”而非“解決”一詞也是說明解決商業(yè)銀行金融排斥小微企業(yè)的難度很大?，F(xiàn)有文獻(xiàn)從供給端到需求端進(jìn)行了大量的研究，從不

3、同角度強調(diào)制度和資金對緩解小微企業(yè)金融排斥的重要作用。然而連接供給和需求的除了有制度、資金的要求外，還要有信息方面的支持，已有文獻(xiàn)在這方面的研究卻比較薄弱。因此，本文將從信息角度入手分析供給與需求之間的錯配。
　　長期以來，商業(yè)銀行只選擇為大企業(yè)、大項目服務(wù)，小微企業(yè)作為“長尾客戶”一直受到其排斥，根源在于商業(yè)銀行主要依靠硬信息來識別企業(yè)風(fēng)險，因為硬信息是確定的、易于理解計算、使用成本低，而小微企業(yè)恰好缺乏硬信息，硬信息這塊信息短

4、板將小微企業(yè)從商業(yè)銀行的客戶范圍中排除。軟信息由于不易量化、加工解讀復(fù)雜、搜集使用成本高等原因很少被商業(yè)銀行使用。隨著互聯(lián)網(wǎng)對經(jīng)濟生活的滲透，整個社會的數(shù)字化程度提高，社會進(jìn)入信息時代，全社會的信息成本降低。在新的技術(shù)環(huán)境下，商業(yè)銀行的信息處理能力增強，商業(yè)銀行收集小微企業(yè)的軟信息成本大幅下降。商業(yè)銀行對小微企業(yè)的金融排斥能否得到緩解，商業(yè)銀行如何進(jìn)行制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮優(yōu)勢，挖掘價值洼地，創(chuàng)造新的利潤來源，對這一系列問題的研究具有

5、重要的理論價值及實踐意義。
　　本文在現(xiàn)有理論和文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，綜合金融學(xué)、信息技術(shù)學(xué)、行為學(xué)、心理學(xué)、社會學(xué)等多學(xué)科的理論、方法和成果，使用文獻(xiàn)研究法、定性定量分析法、案例分析法等研究方法，從軟信息成本角度對小微企業(yè)金融排斥的緩解思路進(jìn)行了系統(tǒng)研究，主要分析了小微企業(yè)金融排斥的產(chǎn)生背景、演化機理、緩解機制和緩解對策等。研究結(jié)論包括如下:
　　(1)金融排斥是動態(tài)變化的，不同社會經(jīng)濟背景小微企業(yè)金融排斥不同，并存在特定的演化過

6、程。首先，橫向?qū)Ρ葒鴥?nèi)外小微企業(yè)金融排斥的產(chǎn)生背景，發(fā)現(xiàn)國外小微企業(yè)金融排斥主要是市場篩選的結(jié)果，是金融機構(gòu)追求穩(wěn)定利潤、規(guī)避風(fēng)險的理性選擇;我國小微企業(yè)金融排斥主要是金融機構(gòu)數(shù)量少，信貸市場壟斷的結(jié)果，是商業(yè)銀行享受政策紅利和制度紅利而忽視小微企業(yè)金融需求的結(jié)果。因此我國小微企業(yè)金融排斥更為嚴(yán)重，治理方法也更復(fù)雜和困難。其次，從社會歷史觀的縱向視角研究小微企業(yè)金融排斥的演化趨勢，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展水平和軟信息成本是影響金融排斥趨勢的關(guān)鍵。經(jīng)

7、濟發(fā)展水平與金融排斥存在庫茲涅茨效應(yīng)，金融排斥隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高先上升后下降。軟信息成本和金融排斥正相關(guān)，因此，通過特殊的制度安排、技術(shù)手段降低軟信息成本，可以降低小微企業(yè)金融排斥。實證分析我國小微企業(yè)金融排斥的演化趨勢也證實了目前階段經(jīng)濟發(fā)展水平提高會惡化金融排斥，軟信息成本降低能顯著降低之。
　　(2)降低軟信息成本，是緩解我國商業(yè)銀行金融排斥小微企業(yè)的重要思路。從我國商業(yè)銀行的偏好來看，小微企業(yè)不屬于能夠為其帶來利潤的正

8、?？蛻舴秶?，然而案例研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)貸款并不是“有毒資產(chǎn)”，小微企業(yè)業(yè)務(wù)有無價值、價值大小取決于商業(yè)銀行的貸款技術(shù)及其風(fēng)險管理能力。目前，我國商業(yè)銀行信貸審批主要依靠硬信息，忽略了軟信息的價值，而小微企業(yè)的最大特點是硬信息數(shù)量少，質(zhì)量差。硬信息和軟信息是互補的，二者都能反映企業(yè)的風(fēng)險水平。當(dāng)硬信息缺乏時，要識別企業(yè)風(fēng)險，就必須通過軟信息來實現(xiàn)，而真正體現(xiàn)小微企業(yè)風(fēng)險的并不是企業(yè)的硬信息，而是有關(guān)企業(yè)家才能、企業(yè)社會資源、產(chǎn)品的市場認(rèn)可

9、度等軟信息。因此，如果不能通過軟信息彌補信息不對稱，小微企業(yè)受到的這種系統(tǒng)性、機制性的金融排斥就不會出現(xiàn)實質(zhì)性改善。而我國商業(yè)銀行之所以不愿意使用小微企業(yè)的軟信息，重要原因是軟信息收集使用成本太高。如果能通過某種技術(shù)手段降低軟信息成本，商業(yè)銀行將可能使用軟信息識別風(fēng)險，放松硬信息對貸款要求的約束，使小微企業(yè)納入商業(yè)銀行的交易可能性集合，從而降低對小微企業(yè)的金融排斥。
　　(3)利用軟信息識別小微企業(yè)信用風(fēng)險是緩解小微企業(yè)金融排斥的

10、理論前提和操作基礎(chǔ)。信用風(fēng)險來自于還款能力和還款意愿，前者主要依靠硬信息評估，后者完全使用軟信息判斷。小微企業(yè)硬信息數(shù)量少、質(zhì)量差，這使硬信息的風(fēng)險識別功能大打折扣。因此，要正確識別小微企業(yè)的風(fēng)險必須硬信息和軟信息結(jié)合使用。能夠識別信用風(fēng)險的軟信息主要包括企業(yè)主人品與聲望、年齡、文化修養(yǎng)、家庭背景、社會資源、性格特點、生活習(xí)慣、興趣愛好、社會評價、員工素質(zhì)、產(chǎn)品質(zhì)量狀況、企業(yè)信譽、行業(yè)競爭狀態(tài)、產(chǎn)業(yè)政策等。度量小微企業(yè)信用風(fēng)險需要借鑒以

11、軟信息為主要輸入變量的定性分析法和以硬信息為主要輸入變量的定量分析法，揚長避短選擇以軟信息和硬信息同時作為輸入變量的混合分析法，這種方法增加了借款人的信息維度，可以提高信用評估的全面性;拉長了信息的有效時間長度，增強了信用評估的穩(wěn)定性;同時擴充了商業(yè)銀行的客戶群體，能夠達(dá)到了解“較多人的多面性”的目的，克服了定性分析法“較少人的多面性”和定量分析法“較多人的單面性”的局限。最后實證分析也進(jìn)一步驗證了軟信息在揭示信用風(fēng)險方面的重要作用。<

12、br>　　(4)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低軟信息成本是商業(yè)銀行緩解小微企業(yè)金融排斥的重要措施?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)以信息為作用對象，在信息的互聯(lián)互通、挖掘、加工和貯存等方面具有其他技術(shù)不可比擬的功能和優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)降低軟信息成本的程度主要取決于商業(yè)銀行處理軟信息的規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)處理軟信息具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，并且邊際成本遞減。如果處理軟信息的規(guī)模大，則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就可以大幅度降低單位小微企業(yè)的軟信息成本。如果處理的軟信息規(guī)模小，則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成本優(yōu)

13、勢并不明顯，甚至還會使軟信息成本增加。另外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)通過縮小存貸利差和無風(fēng)險利差使商業(yè)銀行的信息收益下降。因此商業(yè)銀行的盈利水平隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷提高，先下降后上升，最后長期保持在低位，這是商業(yè)銀行在新的信息環(huán)境所做出的明智選擇，大數(shù)據(jù)時代，信息成為潛在利潤來源，如何挖掘潛在客戶的軟信息對各個行業(yè)都具有重要的戰(zhàn)略價值，商業(yè)銀行需要重新調(diào)整盈利模式，權(quán)衡長遠(yuǎn)發(fā)展和短期利益。最后將工商銀行作為分析案例，研究發(fā)現(xiàn)使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低軟信息成