控制權(quán)安排、會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇與審計(jì)定價(jià).pdf

1、為了降低交易成本產(chǎn)生了企業(yè),市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離,導(dǎo)致了委托代理問(wèn)題。為了緩解代理沖突、降低代理成本,獨(dú)立審計(jì),作為一種有效的外部監(jiān)督機(jī)制,應(yīng)運(yùn)而生,其經(jīng)濟(jì)價(jià)值在于提高資本市場(chǎng)中財(cái)務(wù)信息的報(bào)告質(zhì)量,從而降低投資者與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱、降低資本成本,優(yōu)化資源配置。我國(guó)法制環(huán)境薄弱,股東利用高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)“自保”,控股股東通過(guò)人事安排來(lái)實(shí)現(xiàn)其控制權(quán),產(chǎn)生了雙層代理沖突,基于這種股權(quán)結(jié)構(gòu),在研究我國(guó)上市公司的微觀

2、行為時(shí),必須考慮企業(yè)的控制權(quán)安排和雙重代理問(wèn)題的存在。
　　本文以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則開(kāi)始實(shí)施的2007年為研究起點(diǎn),采用我國(guó)2007—2012年A股上市公司作為研究為樣本,直接從潛在影響公司決策的第一大股東控制權(quán)視角出發(fā),著重研究了以下三方面的問(wèn)題：控制權(quán)安排如何影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇；總經(jīng)理控制權(quán)是否影響事務(wù)所選擇,進(jìn)而影響審計(jì)定價(jià)；控制權(quán)安排、會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇和審計(jì)定價(jià)(企業(yè)的事務(wù)所選擇行為的直接經(jīng)濟(jì)后果)三者之間的關(guān)系----大所是否

3、充當(dāng)著信號(hào)傳遞角色,審計(jì)收費(fèi)是否存在聲譽(yù)溢價(jià)？研究發(fā)現(xiàn)：⑴上市公司的第一大股東控制權(quán)安排和其財(cái)務(wù)狀況會(huì)影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇；⑵總經(jīng)理控制權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇影響不顯著,僅在非經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的企業(yè)中顯著影響審計(jì)定價(jià)；⑶會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)定價(jià)中有很強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán),顯著影響審計(jì)費(fèi)用,大所確實(shí)存在聲譽(yù)溢價(jià)；⑷國(guó)有股權(quán)性質(zhì)與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān),上市公司的第一大股東控制權(quán)安排在各子個(gè)樣本中對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響不一致:國(guó)有經(jīng)營(yíng)樣本中股權(quán)集中度與審計(jì)費(fèi)用呈倒N型關(guān)系;

4、國(guó)有非經(jīng)營(yíng)樣本中股權(quán)集中度與審計(jì)費(fèi)用呈倒U型關(guān)系;非國(guó)有子樣本中股權(quán)集中度對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響不明顯；⑸經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的企業(yè)更善于利用股權(quán)激勵(lì)緩解代理沖突,其管理層持股比例和管理費(fèi)用率的系數(shù)比較顯著。
　　本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)表現(xiàn)在以下兩方面：在研究?jī)?nèi)容上,本文將影響上市公司決策(會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇和審計(jì)費(fèi)用)的第一大股東控制權(quán)特征與制約因素置于統(tǒng)一框架下研究,以往研究主要從聲譽(yù)溢價(jià)、審計(jì)師變更、風(fēng)險(xiǎn)因素、盈余管理、事務(wù)所規(guī)模品牌對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響

5、,未綜合考慮第一大股東控制權(quán)特征、總經(jīng)理控制權(quán)及公司財(cái)務(wù)制約因素的影響,忽略了中國(guó)上市公司中政府管制的作用和雙重代理沖突,本文進(jìn)一步考慮了這些因素的影響,豐富了現(xiàn)有文獻(xiàn)。在研究方法上：⑴研究第一大股東控制權(quán)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇和審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系時(shí),在模型中增加第一大股東控制權(quán)比例的平方項(xiàng)和立方項(xiàng),來(lái)驗(yàn)證控制權(quán)比例與審計(jì)費(fèi)用之間是否存在U型關(guān)系或N型關(guān)系,彌補(bǔ)以往研究中二者的關(guān)系僅僅局限于簡(jiǎn)單線性關(guān)系上的不足。⑵以往研究大多采用普通最小二乘法