新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究.pdf

1、“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”作為一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略，范圍覆蓋中國(guó)眾多領(lǐng)域。在推動(dòng)新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)過(guò)程中，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境奠定了其發(fā)展的基礎(chǔ)，金融行業(yè)的運(yùn)行狀況決定了其推行力度，而貨幣流通狀況影響其落實(shí)情況。要實(shí)現(xiàn)人民幣在新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶上的一體化并非易事，甚至帶來(lái)不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須密切關(guān)注新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)過(guò)程中的貨幣流通方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，保障區(qū)域內(nèi)的金融穩(wěn)定。
　　本文通過(guò)構(gòu)建貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，分析其風(fēng)險(xiǎn)臨界值和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)現(xiàn)行經(jīng)

2、濟(jì)環(huán)境下貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，并對(duì)未來(lái)貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，最后提出防范貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。首先，基于貨幣危機(jī)以及金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論、四代金融危機(jī)理論，結(jié)合國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建的方法，理清貨幣危機(jī)與貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。從貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)層面制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，指標(biāo)體系分為宏觀方面和微觀方面，宏觀方面包含14個(gè)指標(biāo)，微觀方面主要是貨幣流通相關(guān)的19個(gè)指標(biāo)。其次，構(gòu)建新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶貨幣流通的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。先辨識(shí)貨幣流通過(guò)程中的

3、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)幾方面，政治體制的不同、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異、社會(huì)宗教信仰方面的影響以及技術(shù)平臺(tái)的欠缺，都會(huì)對(duì)貨幣流通帶來(lái)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。再對(duì)貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，以宏觀金融因子和貨幣流通因子為基礎(chǔ)，利用因子得分序列計(jì)算GARCH條件下新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)的VaR值。再次做出風(fēng)險(xiǎn)判斷。采用信號(hào)燈法對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)作出判斷，結(jié)合二次指數(shù)平滑法對(duì)未來(lái)貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。最后，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理。利用貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)模型

4、完成實(shí)證分析后，對(duì)現(xiàn)行情況下所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，并提出相應(yīng)的對(duì)策，對(duì)策有時(shí)刻關(guān)注信貸風(fēng)險(xiǎn)，成立信貸預(yù)警信息系統(tǒng)；加強(qiáng)對(duì)銀行利率波動(dòng)的監(jiān)測(cè)，規(guī)范利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制；積極完善中國(guó)資本市場(chǎng)，防范股票債券風(fēng)險(xiǎn)；改善宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，為監(jiān)管層提供可靠的建議。
　　本文通過(guò)對(duì)新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究，對(duì)傳統(tǒng)的金融危機(jī)進(jìn)行細(xì)分，從危機(jī)預(yù)警研究轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，進(jìn)一步有利于降低經(jīng)濟(jì)危