基于經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的根本性變化，金融創(chuàng)新與金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)，利率與匯率的市場化，金融產(chǎn)品交易的全球化以及市場競爭的加劇，使得商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)迅速增大。2008年美國次貸危機(jī)的全面爆發(fā)導(dǎo)致全球金融市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，暴露出系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和銀行業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)交互作用性。為了提高銀行業(yè)體系的安全性和穩(wěn)定性，巴塞爾委員會(huì)在2004年發(fā)布的《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》基礎(chǔ)上，于2010年出臺(tái)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管資本的質(zhì)量、數(shù)量以及應(yīng)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍提

2、出了更嚴(yán)格的要求。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》強(qiáng)調(diào)逆周期資本監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上的全面風(fēng)險(xiǎn)管理;要求商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的非預(yù)期損失緩沖通盤考慮，運(yùn)用資本工具控制和管理包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重大變革大幕開啟，基于經(jīng)濟(jì)資本的全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。
　　論文在界定全面風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的構(gòu)成以及特征進(jìn)行了深入的分析，得到了全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)人工系統(tǒng)。通過對(duì)相

3、關(guān)理論的分析，確立了研究的理論基點(diǎn)。通過對(duì)商業(yè)銀行的目標(biāo)設(shè)定、約束因素和激勵(lì)因素的分析，得到了商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)運(yùn)行的驅(qū)動(dòng)機(jī)制。通過對(duì)商業(yè)銀行物質(zhì)因素分析，經(jīng)濟(jì)資本在事前、事中、事后對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)及其導(dǎo)致的損失的作用分析，揭示了經(jīng)濟(jì)資本與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在的邏輯關(guān)系。基于這種邏輯關(guān)系，論文對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)進(jìn)行了深入的研究。
　　經(jīng)濟(jì)資本的全面風(fēng)險(xiǎn)管理功能主要體現(xiàn)在控制風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值創(chuàng)造和“三性平衡”三個(gè)方面?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理

4、的必然要求。論文研究了經(jīng)濟(jì)資本約束風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理，構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量、限額設(shè)定、限額監(jiān)控為流程環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制流程。在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)資本的核心功能所在。論文從全面風(fēng)險(xiǎn)管理視角并從價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)出發(fā)，建立了以新增經(jīng)濟(jì)資本期望收益率為目標(biāo)，增量經(jīng)濟(jì)資本為約束的優(yōu)化模型。通過對(duì)該模型解的進(jìn)一步分析，得到了銀行經(jīng)濟(jì)資本的動(dòng)態(tài)調(diào)整必須使所投入的經(jīng)濟(jì)資本的邊際收益率相等，才能保證商業(yè)銀行收益最大化的結(jié)論。通過適當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)方式實(shí)現(xiàn)

5、商業(yè)銀行效益性、安全性、流動(dòng)性“三性平衡”是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。論文通過計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失和非預(yù)期損失，研究了基于目標(biāo)RAROC的商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法。考慮銀行貸款的流動(dòng)性平衡要求以及它對(duì)商業(yè)銀行績效的影響，通過對(duì)目標(biāo)RAROC的修正，提出了基于“三性平衡”的商業(yè)銀行貸款動(dòng)態(tài)定價(jià)模式。
　　不同類型風(fēng)險(xiǎn)的集成計(jì)量是全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程中經(jīng)濟(jì)資本配置的基礎(chǔ)。論文通過分析與綜合商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法，確立了適

6、應(yīng)于各類型風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一計(jì)量方式—VaR方法。論文運(yùn)用概率統(tǒng)計(jì)理論推導(dǎo)出了商業(yè)銀行各種類型風(fēng)險(xiǎn)損失分布和以它們?yōu)榉至康南蛄糠植迹瑢?shí)證研究得出信用風(fēng)險(xiǎn)損失和市場風(fēng)險(xiǎn)損失均近似服從正態(tài)分布、操作風(fēng)險(xiǎn)損失近似服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布且其尾部近似服從廣義帕累托分布的結(jié)論。在此基礎(chǔ)上，通過研究不同類型風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，得到了含一種類型風(fēng)險(xiǎn)以及多種不同類型風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合的集成風(fēng)險(xiǎn)模型與經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方法。
　　經(jīng)濟(jì)資本配置與調(diào)整是全面風(fēng)險(xiǎn)管理功能實(shí)現(xiàn)的前提。合

7、理的經(jīng)濟(jì)資本配置與調(diào)整有利于優(yōu)化利用商業(yè)銀行資本，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)營績效，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化的經(jīng)營目標(biāo)。論文通過全面分析經(jīng)濟(jì)資本配置與調(diào)整的目標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)資本總額、集中風(fēng)險(xiǎn)控制要求、業(yè)務(wù)績效要求、績效與經(jīng)濟(jì)資本的變化關(guān)系等影響因素，建立了經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化配置與調(diào)整模型。
　　流程是實(shí)現(xiàn)基于經(jīng)濟(jì)資本的全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的程序保障。論文分析了全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)流程的邏輯構(gòu)成。針對(duì)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，研究了全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程的各環(huán)節(jié)所對(duì)應(yīng)

8、的功能，以及各環(huán)節(jié)如何通過內(nèi)部控制機(jī)制實(shí)現(xiàn)其整體目標(biāo)的方式。組織是實(shí)現(xiàn)基于經(jīng)濟(jì)資本的全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的結(jié)構(gòu)保障。論文在分析了組織必須遵循的原則基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了服務(wù)于目標(biāo)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的包含四個(gè)層級(jí)、七個(gè)部門的組織系統(tǒng)以及組織中各層級(jí)部門的職能。信息管理系統(tǒng)是商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的血脈，是協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量、優(yōu)化配置、組合管理、績效評(píng)估以及其它相關(guān)工作的保障。論文根據(jù)信息準(zhǔn)則，設(shè)計(jì)了商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的信息收集與傳遞路線，以及信息系統(tǒng)