金融集聚影響區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的機(jī)理與實(shí)證研究.pdf

1、論文是關(guān)于金融集聚與區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長關(guān)系問題的研究。中國民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動力和重要組成部分，支撐著經(jīng)濟(jì)增長速度和市場化進(jìn)程，在繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、增加財政收入、擴(kuò)大社會就業(yè)、改善人民生活、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有重要意義。民營經(jīng)濟(jì)的成長離不開金融業(yè)的支持。而金融集聚已經(jīng)成為現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的趨勢之一,是金融產(chǎn)業(yè)在某個特定地理區(qū)域內(nèi)高度集中，金融產(chǎn)業(yè)資本要素在空間范圍內(nèi)不斷匯聚的過程和結(jié)果，既能促進(jìn)金融總量的增長，又能促進(jìn)

2、金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。作為特殊的產(chǎn)業(yè)集群，金融集聚不僅可強(qiáng)化金融業(yè)的基本功能，還可通過集聚效應(yīng)，來提升金融系統(tǒng)的融資分配效率，通過增加可用資本總額和改善融資環(huán)境為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)和提升管理能力提供更多資金支持，從而促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)成長；而民營經(jīng)濟(jì)成長也通過企業(yè)資本增加為金融集聚提供承載空間，通過投融資服務(wù)的需求增長為金融集聚提供動力源泉。系統(tǒng)研究金融集聚與民營經(jīng)濟(jì)成長的關(guān)系具有非常重要的理論價值和現(xiàn)實(shí)意義。
　　1.研究的主要

3、內(nèi)容
　?、贅?gòu)建了金融集聚與民營經(jīng)濟(jì)成長的理論分析框架。厘清了金融集聚和民營經(jīng)濟(jì)的相關(guān)概念,豐富了其內(nèi)涵；分析了金融集聚通過集聚效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)對區(qū)域內(nèi)和周邊區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的影響；并確定了金融集聚度和民營經(jīng)濟(jì)成長水平的測度指標(biāo)。
　　②統(tǒng)計分析了中國金融集聚和民營經(jīng)濟(jì)成長的現(xiàn)狀及問題?；谑‰H面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用主成分分析法計算了省際金融集聚度，分析了民營經(jīng)濟(jì)成長的現(xiàn)狀，并分時間和區(qū)域維度分析了金融集聚和民營經(jīng)濟(jì)成長的特征，以及兩

4、者間的相關(guān)性。并基于統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全面分析了金融集聚和民營經(jīng)濟(jì)成長的問題。
　?、圻\(yùn)用面板誤差修正模型和門檻效應(yīng)模型，實(shí)證研究了金融集聚對區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的總體影響；然后運(yùn)用靜態(tài)和動態(tài)空間面板杜賓模型，分別實(shí)證研究了金融集聚對區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)規(guī)模水平和生產(chǎn)效率的影響。
　　④基于論文實(shí)證研究結(jié)論，并結(jié)合中國當(dāng)前金融業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，設(shè)計了金融集聚促進(jìn)區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的協(xié)同機(jī)制，并提出了發(fā)揮金融集聚效應(yīng)促進(jìn)區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的

5、政策建議。
　　2.研究的主要結(jié)論
　?、僦袊鹑诩酆兔駹I經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展不平衡，且有向東部集聚的趨勢。樣本區(qū)間（2004-2014年）內(nèi)，中國金融集聚水平表現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域差異，即東部明顯高于中、西部地區(qū)。民營經(jīng)濟(jì)成長迅速，各地區(qū)基本維持了兩位數(shù)的年增長率，且同樣表現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域差異：東部民營經(jīng)濟(jì)成長水平明顯高于中、西部地區(qū)，但東部民營經(jīng)濟(jì)增長率卻低于中、西部地區(qū)；民營經(jīng)濟(jì)成長的區(qū)域差異主要源自三大地區(qū)內(nèi)部，而非三大地區(qū)之間，

6、而三大地區(qū)內(nèi)部的差異，又主要源于東部地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)成長的差異。
　?、诮鹑诩蹖^(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的促進(jìn)作用具有門檻效應(yīng)。面板誤差修正模型的回歸結(jié)果顯示無論長期或短期，東部地區(qū)金融集聚顯著促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)成長；而中、西部地區(qū)金融集聚對民營經(jīng)濟(jì)成長均沒有顯著促進(jìn)作用。面板門檻模型的回歸結(jié)果顯示金融集聚對區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的影響具有非線性，即門檻效應(yīng)，中、西部地區(qū)金融集聚沒有達(dá)到門檻值，因此沒有發(fā)揮顯著作用。
　?、蹚娜珖鴣砜?，中國金融集

7、聚未能顯著有效促進(jìn)區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長，且區(qū)域發(fā)展并不平衡。靜態(tài)和動態(tài)空間杜賓模型的回歸結(jié)果顯示東部地區(qū)金融集聚比較成熟，“涓流效應(yīng)”開始顯現(xiàn)，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)和周邊區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)規(guī)模和全要素生產(chǎn)率TFP提升；中、西部地區(qū)金融集聚尚處初期，“極化效應(yīng)”比較明顯，既不能促進(jìn)區(qū)域內(nèi)民營經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長，還對周邊區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長有一定負(fù)向影響。這也印證了第3點(diǎn)得出的門檻效應(yīng)。
　?、軓娜珖鴣砜矗袊鹑诩凵形达@著有效促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)效率提升，

8、且區(qū)域發(fā)展并不平衡。金融集聚主要通過促進(jìn)民營企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步而非經(jīng)營管理能力提升，來促進(jìn)區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)效率的提升。但是民營企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步以經(jīng)營管理能力提升為基礎(chǔ)：東部地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)比較成熟，經(jīng)營管理能力較強(qiáng)，民營經(jīng)濟(jì)TFP提升主要源自生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步；中、西部地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)還處于發(fā)展初期，經(jīng)營管理能力較弱，民營經(jīng)濟(jì)TFP沒有提升；西部民營企業(yè)還偏重于投資規(guī)模的擴(kuò)張，中部民營企業(yè)已經(jīng)開始偏重于管理和技術(shù)的提升。
　　⑤要充分發(fā)揮金融

9、集聚對區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長的促進(jìn)作用，需要從資金有效供給、風(fēng)險防范化解、金融產(chǎn)業(yè)合作和外部環(huán)境優(yōu)化方面構(gòu)建協(xié)同機(jī)制。資金有效供給機(jī)制從銀行業(yè)、證券業(yè)和金融租賃業(yè)方面進(jìn)行了闡釋；風(fēng)險防范化解機(jī)制從保險業(yè)和民間金融方面進(jìn)行了闡釋；外部環(huán)境優(yōu)化機(jī)制從財政政策和貨幣政策方面進(jìn)行了闡釋。
　　3.研究的重要觀點(diǎn)
　　①民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組織部分和龐大經(jīng)濟(jì)體系，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展能促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)成長，優(yōu)化所有制結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，拓展

10、民間投資和就業(yè)渠道。因此，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)成長意義重大。
　?、诮鹑诩凼墙鹑诋a(chǎn)業(yè)在特定地區(qū)內(nèi)集中，金融資本在該地區(qū)匯聚的過程和結(jié)果，既能促進(jìn)金融總量的增長，又能促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，既是特殊的產(chǎn)業(yè)集聚，又是金融發(fā)展的表現(xiàn)之一。金融集聚同時具備“集聚效應(yīng)”和“擴(kuò)散效應(yīng)”：前者促進(jìn)區(qū)域內(nèi)民營經(jīng)濟(jì)成長，后者包括“極化效應(yīng)”和“涓流效應(yīng)”，對周邊區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)成長產(chǎn)生先抑制再促進(jìn)的作用。
　　③金融集聚能通過強(qiáng)化金融業(yè)的資源配置功能，促進(jìn)

11、資本積累和技術(shù)創(chuàng)新，從而促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)成長。反過來，民營經(jīng)濟(jì)成長帶來的投融資需求的增長，通過提供承載空間和動力源泉促進(jìn)金融集聚。兩者相輔相成，相互促進(jìn)。
　　④民營經(jīng)濟(jì)成長包括經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長和生產(chǎn)效率提升，因此金融集聚對民營經(jīng)濟(jì)成長的促進(jìn)作用須表現(xiàn)在規(guī)模增長和生產(chǎn)效率提升兩個方面。
　　4.研究的政策建議
　　①完善金融市場體系，引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)人才，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境，以促進(jìn)各區(qū)域金融資源的有效集聚。對于金融

12、集聚水平較低的中、西部地區(qū)，還需國家層面政策傾斜，以及地方層面制定優(yōu)惠政策，加強(qiáng)招商引資來促進(jìn)金融資源的有效開發(fā)。
　　②推進(jìn)金融市場化改革，通過加強(qiáng)金融行業(yè)的市場競爭來實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置。
　　③制定相關(guān)政策，成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，拓展民營企業(yè)的融資渠道，改善民營企業(yè)的融資環(huán)境；并因地制宜，通過相關(guān)政策引導(dǎo)發(fā)展本地民營企業(yè)，增強(qiáng)民營企業(yè)的融資能力。
　?、苊駹I企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，注重管理進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，從投資拉動型向技術(shù)

13、推動型發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
　　⑤制定相關(guān)地方政府間合作措施，實(shí)現(xiàn)區(qū)域間金融資源的有效配置，緩解區(qū)域間由于爭奪金融資源而對民營企業(yè)帶來的融資困難；建立區(qū)域間相關(guān)行業(yè)的交流合作機(jī)制，促進(jìn)區(qū)域間同行業(yè)民營企業(yè)的管理經(jīng)驗和生產(chǎn)技術(shù)交流，并制定相關(guān)政策，消除技術(shù)溢出的區(qū)域壁壘。
　?、迾?gòu)建金融集聚與民營經(jīng)濟(jì)成長的良性互動，各地區(qū)都應(yīng)首先打破制約本地金融資源的行政約束，為民營企業(yè)提供必需的資金支持，促進(jìn)區(qū)域民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并通過市場的力量吸