金融產(chǎn)業(yè)集聚及其對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的發(fā)展，金融資源的流動范圍明顯擴(kuò)大，引發(fā)金融資源和金融機(jī)構(gòu)在少數(shù)金融中心城市高度集聚。從世界范圍來看，已經(jīng)形成了紐約、倫敦和東京三大金融集聚區(qū);在中國大陸，北京的金融街、上海的浦東金融區(qū)是我國極具代表性的金融產(chǎn)業(yè)集聚地。
　　 論文在分析我國金融產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，建立了金融產(chǎn)業(yè)集聚的綜合衡量指標(biāo)體系，對我國主要城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚水平進(jìn)行測定，并以此為樣本通過面板數(shù)據(jù)模型研究金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長

2、的影響及其途徑。因此，本文的研究具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義:首先，從金融資源集聚的角度驗(yàn)證金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，完善了金融發(fā)展理論;其次，對金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)涵、特點(diǎn)、衡量和經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行界定和研究，發(fā)展了金融集聚理論;最后，本文的研究有助于中國金融產(chǎn)業(yè)集聚的持續(xù)發(fā)展，加快我國建設(shè)國際金融中心的步伐。
　　 論文的正文共7章，具體安排如下。
　　 第一章為引言，介紹了論文的研究背景、研究意義、相關(guān)概念、主要內(nèi)容和研究方

3、法。
　　 第二章主要從金融發(fā)展理論、金融資源和可持續(xù)發(fā)展理論、金融集聚理論等三個(gè)方面，對國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和回顧。
　　 第三章對金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)涵、特點(diǎn)、產(chǎn)生背景和方式進(jìn)行了概括和提煉，并根據(jù)金融功能觀、本地溢出模型和金融結(jié)構(gòu)觀等理論，研究金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響及渠道，為后面的實(shí)證分析奠定理論基礎(chǔ)。
　　 第四章論文運(yùn)用因子分析法測定中國主要城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度。首先，論文建立包含經(jīng)濟(jì)實(shí)力

4、、金融集散和其他非經(jīng)濟(jì)因素的綜合衡量指標(biāo)體系。其次，論文采用因子分析法對我國28個(gè)城市的金融集聚水平進(jìn)行衡量，結(jié)果發(fā)現(xiàn):上海、北京的金融產(chǎn)業(yè)集聚綜合得分大于1，是全國性金融中心;深圳、廣州、天津、蘇州、重慶、杭州、南京、成都8個(gè)城市的金融集聚綜合得分為正，為區(qū)域性金融中心;其他18個(gè)城市的金融集聚綜合得分為負(fù)，說明未形成明顯的金融產(chǎn)業(yè)集聚，可視為金融增長極或金融支點(diǎn)。最后，論文根據(jù)威爾遜模型計(jì)算出10個(gè)金融中心城市的金融輻射半徑，發(fā)現(xiàn)上

5、海、北京、深圳和重慶具有較高的代表性，金融輻射域基本覆蓋了長三角、環(huán)渤海、珠三角經(jīng)濟(jì)圈和中西部的重慶和四川地區(qū)。
　　 第五章分析中國的金融產(chǎn)業(yè)集聚的現(xiàn)狀。首先從全國范圍看，不論是以市場集中度衡量的金融資源，還是以區(qū)位熵衡量的金融產(chǎn)業(yè)集聚度，都證明了我國存在著明顯的金融產(chǎn)業(yè)集聚。其次，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性較大，論文深入到分地區(qū)層面，發(fā)現(xiàn)四大經(jīng)濟(jì)區(qū)和三大經(jīng)濟(jì)圈具有不同程度的金融產(chǎn)業(yè)集聚。其中，環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長三角經(jīng)濟(jì)圈和珠三角經(jīng)濟(jì)

6、圈的金融產(chǎn)業(yè)密集程度依次降低，且長三角地區(qū)的金融發(fā)展水平最高。
　　 第六章論文對于金融產(chǎn)業(yè)集聚和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。首先，論文選擇各金融中心及輻射域涉及的10個(gè)省市作為樣本，利用混合OLS、隨機(jī)效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型檢驗(yàn)金融產(chǎn)業(yè)集聚和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn):金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長具有顯著地推動作用，在控制變量中，政府力量、基礎(chǔ)設(shè)施及人力資本對經(jīng)濟(jì)增長有推動作用，外資資源對經(jīng)濟(jì)增長有阻礙作用。其次，論文把金

7、融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)分為銀行業(yè)集聚、保險(xiǎn)業(yè)集聚和證券業(yè)集聚，采用廣義矩方法(GMM)驗(yàn)證不同金融資源集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)集聚和保險(xiǎn)業(yè)集聚推動經(jīng)濟(jì)增長，證券業(yè)集聚對經(jīng)濟(jì)增長的影響不顯著。最后，論文選擇上海、北京、深圳和重慶為樣本，通過格蘭杰因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)驗(yàn)證金融產(chǎn)業(yè)集聚影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的渠道。結(jié)果發(fā)現(xiàn):北京市的金融產(chǎn)業(yè)集聚對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展不存在增長效應(yīng)，對環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈經(jīng)濟(jì)增長也未實(shí)現(xiàn)輻射效應(yīng);上海市的金融集聚對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長實(shí)

8、現(xiàn)了增長效應(yīng)，但未對長三角的經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮顯著的輻射效應(yīng);深圳市的金融集聚實(shí)現(xiàn)了對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長效應(yīng)及其對珠三角的輻射效應(yīng)，并形成金融集聚和經(jīng)濟(jì)增長的雙向因果關(guān)系;重慶市的金融集聚實(shí)現(xiàn)了對當(dāng)?shù)氐脑鲩L效應(yīng)及其對周邊地區(qū)的輻射效應(yīng)，但金融集聚和經(jīng)濟(jì)增長的雙向因果關(guān)系尚未實(shí)現(xiàn)。
　　 第七章論文對整篇文章進(jìn)行總結(jié)，并對未來的研究前景進(jìn)行展望。根據(jù)論文實(shí)證結(jié)果，上海和北京是我國金融產(chǎn)業(yè)集聚程度最高的城市，但與國際金融中心相比還存在一定差距

9、，論文在分析兩市優(yōu)劣勢的基礎(chǔ)上，提出了發(fā)展金融集聚，帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的具體建議。
　　 本文主要采用歸納分析法、對比分析法、動靜態(tài)結(jié)合方法、實(shí)證分析法等，對我國的金融產(chǎn)業(yè)集聚及其影響進(jìn)行分析和研究。其中，實(shí)證方法主要采用了因子分析法、威爾遜模型、混合OLS、隨機(jī)效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型、廣義矩方法、格蘭杰因果分析、脈沖響應(yīng)函數(shù)等，分別用于衡量主要城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度、計(jì)算各個(gè)金融中心的輻射域、驗(yàn)證金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響

10、及渠道。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于:
　　 第一，論文構(gòu)建了金融產(chǎn)業(yè)集聚的衡量體系并對主要城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚度進(jìn)行測定。該衡量體系包含經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融集散和其他非經(jīng)濟(jì)因素共23個(gè)指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上，論文對我國28個(gè)城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度進(jìn)行計(jì)量，根據(jù)因子得分將其劃分為全國性金融中心、區(qū)域級金融中心和金融增長極等三個(gè)層次。
　　 第二，論文利用威爾遜模型，較為準(zhǔn)確的確定了金融中心城市的金融輻射域。我們首先計(jì)算10個(gè)金融

11、中心城市的衰退因子、閥值和資源上限，得出各城市的金融輻射半徑，并利用作圖軟件繪制出輻射域，發(fā)現(xiàn)北京、上海、深圳和重慶具有較高的代表性，輻射域基本覆蓋了三大經(jīng)濟(jì)圈以及中部的四川、重慶。
　　 第三，論文從金融產(chǎn)業(yè)集聚的角度通過面板數(shù)據(jù)模型驗(yàn)證金融集聚對經(jīng)濟(jì)增長的影響及其途徑。論文將金融產(chǎn)業(yè)集聚分解為銀行業(yè)集聚、保險(xiǎn)業(yè)集聚和證券業(yè)集聚，發(fā)現(xiàn)不同金融資源集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長具有方向不同、大小不同的影響;金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響是