公司型股權投資基金法律風險與管控研究.pdf

1、 公司型股權投資基金法律風險與管控研究 重慶大學碩士學位論文 （專業(yè)學位） 學生姓名：鄒 旺 指導教師：黃 暉 副教授 學位類別：法律碩士（非法學） 重慶大學法學院 二 O 一六年四月重慶大學碩士學位論文 中文摘要 I 摘 要 公司型股權投資基金是指具有以股權投資為共同目的投資者組成的，以營利為目的的公司。目前，全球公司型股權投資基金飛速發(fā)展，以美國、英國和日本最為突出；我國因經(jīng)濟起步晚，公司型股權投資基金發(fā)展的法律環(huán)境不完

2、善，長期以來發(fā)展緩慢。但隨著 2014 年新三板擴容，中國已經(jīng)進入“股權投資時代”，股權投資發(fā)展迅速，公司型股權投資基金因更能保護投資者利益而為更多的投資主體所選擇。同時，學者關于有限合伙型與信托型股權投資基金、證券投資基金在立法制度構建、融資階段組織形式、退出階段法律缺位等面臨的法律風險與管控研究很多，但是對公司型股權投資基金融資、投資、管理、退出全過程法律風險與管控的研究卻寥寥無幾?；谝陨纤季S，本文試圖對公司型股權投資基金在融資、

3、投資、管理、退出全過程重點法律風險及管控措施進行研究。 公司型股權投資基金運作的四個階段各有重點，本文研究試圖從各個階段法律主體與法律關系出發(fā)，從運作模式中深入分析主要法律風險誘因是什么、法律風險后果是什么，最后綜合法律主體與法律關系、法律風險誘因與后果提出針對性的風險管控措施。文章主體共五個部分，第一部分介紹了公司型股權投資基金概念和、特征、發(fā)展必要性，法律風險及管控的界定；第二章到第五章分別介紹了公司型股權投資基金融資階段、投資階段

4、、投后管理、退出階段所面臨的重點的法律風險及其管控措施。 通過研究發(fā)現(xiàn)，公司型股權投資基金相比其他形式股權投資基金具有相當明顯的比較優(yōu)勢，在投資專業(yè)性與保護投資者利益方面尤其突出，發(fā)展公司型股權投資基金有必要性。但是我國公司型股權投資基金的法律制度不健全，投資者、運作人對公司型股權投資基金本身運作中，法律主體及關系分析，法律風險與管控的不重視，造成了融資、投資、管理、退出階段面臨著諸多法律風險。為發(fā)揮股權投資對經(jīng)濟的拉伸作用，保障公司型