整數(shù)規(guī)劃在資產(chǎn)組合優(yōu)化中的應(yīng)用研究.pdf

1、近年來金融危機(jī)的頻繁發(fā)生，不得不讓投資者謹(jǐn)慎選擇資產(chǎn)組合的方式，希望能夠獲取自己的預(yù)期收益，不至于自己的投資沒有回報(bào)，抑或是損失了已經(jīng)擁有的投資資本。因此，風(fēng)險(xiǎn)防范成為眾人在進(jìn)行資產(chǎn)投資時(shí)關(guān)注的焦點(diǎn)。很多資產(chǎn)投資者都希望能夠在進(jìn)行投資之前，擁有一個(gè)科學(xué)合理的資產(chǎn)組合，從而能夠幫助投資者有效的降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得預(yù)期的收益，進(jìn)而能夠優(yōu)化配置自己的閑置資產(chǎn)。因此，如何科學(xué)合理的選擇資產(chǎn)組合，對(duì)于眾多的資產(chǎn)投資者來說具有著重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

2、>　　 本文結(jié)合目前的中國證券市場的實(shí)際情形，即需要繳納交易費(fèi)用(如印花稅等)，通過建立不同的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型，增加不同的約束條件，來比較不同的優(yōu)化模型度量風(fēng)險(xiǎn)水平的精確程度。下面給出本文提出的資產(chǎn)組合模型：
　　 (1)首先建立均值-CVaR整數(shù)規(guī)劃的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型。采用了交易費(fèi)用為凹交易函數(shù)，同時(shí)用CVaR作為金融風(fēng)險(xiǎn)的度量標(biāo)準(zhǔn)，建立均值-CVaR整數(shù)規(guī)劃模型，用遺傳算法求解該模型，給出數(shù)值計(jì)算，驗(yàn)證模型以及算法的可行性