中美貿(mào)易不平衡影響因素——論中美貿(mào)易順差形成原因.pdf

1、中美自1979年1月1日建交以來，兩國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等各個(gè)領(lǐng)域廣泛合作，碩果累累，特別是雙邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展，在三十年的交往中取得了空前的成果。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中美貿(mào)易在過去的二十幾年時(shí)間里取得了迅速發(fā)展，貿(mào)易總額從1979年的24.5億上升到2007年的3867億美元，增長(zhǎng)了157.8倍。多年來美國(guó)一直是中國(guó)全球最重要的貿(mào)易伙伴，而中國(guó)也于2007年躍居美國(guó)第三大出口市場(chǎng)。中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系已經(jīng)由互惠互利的合作關(guān)系上升為相互依存的伙

2、伴關(guān)系。
　　 進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加速，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力日漸加強(qiáng)。中美經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系在不斷加強(qiáng)的同時(shí)，也越來越明顯地感受到來自美國(guó)的壓力。中國(guó)對(duì)美長(zhǎng)期保持貿(mào)易順差使得美國(guó)國(guó)內(nèi)民眾對(duì)中國(guó)的發(fā)展普遍產(chǎn)生擔(dān)心。受美國(guó)國(guó)內(nèi)政治因素影響，加之兩國(guó)在社會(huì)制度、意識(shí)形態(tài)、價(jià)值理念上的不同，兩國(guó)之間貿(mào)易摩擦日趨頻繁。中美雙邊貿(mào)易失衡已成為當(dāng)今中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的熱門話題。雙邊貿(mào)易不平衡的存在使得雙方關(guān)系處于不穩(wěn)定和難以長(zhǎng)期持續(xù)

3、的狀態(tài)。本文采取統(tǒng)計(jì)分析與計(jì)量實(shí)證分析相相結(jié)合的研究方法，按照以下結(jié)構(gòu)對(duì)中美貿(mào)易差額形成的基本原因、機(jī)制和影響進(jìn)行歸納分析，并提出相關(guān)政策政策建議，從而有助于兩國(guó)關(guān)系保持長(zhǎng)久穩(wěn)定的健康發(fā)展。
　　 論文第二章中首先以翔實(shí)的數(shù)據(jù)資料對(duì)中美兩國(guó)對(duì)外貿(mào)易及雙邊貿(mào)易的歷史進(jìn)行了簡(jiǎn)要回顧，對(duì)中美經(jīng)貿(mào)發(fā)展的現(xiàn)狀特點(diǎn)及未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了分析。隨后就造成中美貿(mào)易不平衡的幾個(gè)主要原因進(jìn)行了闡述。
　　 在第三章中，基于中美兩國(guó)國(guó)內(nèi)的實(shí)際情

4、況，以經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)考慮對(duì)中美貿(mào)易不平衡問題的影響。明確指出，中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性高，一方面，美國(guó)國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)蓄不足導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)常帳戶總體失衡，使得美國(guó)在與中國(guó)的雙邊貿(mào)易關(guān)系中出現(xiàn)逆差的概率增高，另一方面，利用Balassa(1995)提出的顯示性比較優(yōu)勢(shì)RCA(Revealed Comparative Advantage)指數(shù)分析，指明中國(guó)在中美雙邊貿(mào)易中確實(shí)具有明顯比較優(yōu)勢(shì)，特別是在1995年以來，制造品貿(mào)易上具有顯示比較優(yōu)勢(shì)。為進(jìn)一步確認(rèn)

5、中國(guó)比較優(yōu)勢(shì)的性質(zhì)，在RCA指數(shù)的基礎(chǔ)上構(gòu)建了兩國(guó)貿(mào)易的互補(bǔ)性指數(shù)TCI（Drysdale1967年提出）。數(shù)據(jù)分析表明，自1992年中國(guó)明確提出社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制以來，中美貿(mào)易總體上具很強(qiáng)的互補(bǔ)性，這一互補(bǔ)性在制造品上尤其突出，而中美雙方在雙邊貿(mào)易中的比較優(yōu)勢(shì)差異則造就了日趨惡化的中美貿(mào)易失衡問題。
　　 第四章中主要論述和分析美國(guó)在華直接投資(FDI)對(duì)中美不平衡的影響。文中首先總結(jié)了當(dāng)今國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于對(duì)外投資與貿(mào)易理論領(lǐng)

6、域現(xiàn)有的主要研究成果、結(jié)論及爭(zhēng)論，此后利用1993-2006年有關(guān)數(shù)據(jù)，應(yīng)用向量自回歸(Var)模型的格蘭杰(Grander)非因果檢驗(yàn)的計(jì)量方法分析美國(guó)對(duì)華FDI、中國(guó)對(duì)美國(guó)出口和中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口間的格蘭杰因果關(guān)系，得出結(jié)論一美國(guó)對(duì)華直接投資和中美貿(mào)易之間存在正的密切的相關(guān)關(guān)系，美國(guó)對(duì)華直接投資顯著地促進(jìn)了美國(guó)對(duì)華貿(mào)易差額，即美國(guó)對(duì)華投資對(duì)美中貿(mào)易逆差具有“引致”作用。對(duì)中國(guó)對(duì)美出口對(duì)數(shù)序列(lnexportus)與美國(guó)對(duì)華FDI對(duì)數(shù)序

7、列(lnusfdi)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)得到的結(jié)果是，美國(guó)對(duì)華直接投資每增加1％，將替代0.98％的美國(guó)對(duì)華出口，使得中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口量減少0.98％，與此同時(shí)，1％的美國(guó)對(duì)華投資由于對(duì)外直接投資和貿(mào)易的互補(bǔ)效應(yīng)，將使得中國(guó)向美國(guó)出口增加1.02％，促進(jìn)了中國(guó)對(duì)美國(guó)出口的增長(zhǎng)1.02％。綜合考慮兩種效應(yīng)，美國(guó)對(duì)華直接投資每增長(zhǎng)1％，將使得中美貿(mào)易差額擴(kuò)大1.98％。由此說明，美國(guó)對(duì)華直接投資的逐年增加是造成中美貿(mào)易差額不斷擴(kuò)大的主要原因。

8、　　 第五章主要通過分析東亞主要國(guó)家以及香港、臺(tái)灣地區(qū)等新興經(jīng)濟(jì)體在華投資對(duì)中美貿(mào)易不平衡造成的影響，深入分析了東亞主要國(guó)家和地區(qū)對(duì)華的出口平臺(tái)型投資及其貿(mào)易轉(zhuǎn)型效應(yīng)，并運(yùn)用協(xié)整分析技術(shù)和格蘭杰因果檢驗(yàn)，采用規(guī)范的統(tǒng)計(jì)計(jì)量指標(biāo)，對(duì)1992-2007年間東亞FDI與中美貿(mào)易差額的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析，得出基本結(jié)論，東亞與美國(guó)之間特殊的產(chǎn)業(yè)分工模式（即由日本、韓國(guó)、香港、臺(tái)灣、新加坡等東亞主要國(guó)家和地區(qū)在中國(guó)進(jìn)行“出口平臺(tái)型投資”生產(chǎn)，然后

9、出口到美國(guó)）而引致的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)是中美貿(mào)易不平衡的一個(gè)重要影響因素。對(duì)這種貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)大小估算的結(jié)果是，東亞國(guó)家在華投資企業(yè)出口占中國(guó)對(duì)美國(guó)出口總額的比重約為41％。我們進(jìn)一步利用1992-2007年的年度數(shù)據(jù)，在單位根和協(xié)整檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上建立了誤差修正模型，進(jìn)行了Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)，具體考察了東亞主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)華投資與中美貿(mào)易不平衡之間的關(guān)系。檢驗(yàn)結(jié)果表明，東亞主要經(jīng)濟(jì)體在華直接投資的增加對(duì)美中貿(mào)易逆差的擴(kuò)大具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的推動(dòng)作用

10、，從短期動(dòng)態(tài)關(guān)系來看，東亞主要經(jīng)濟(jì)體在華投資的增長(zhǎng)對(duì)美中貿(mào)易逆差增長(zhǎng)的作用方向與長(zhǎng)期考察是一致的，由此驗(yàn)證了前面的分析結(jié)果；Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果顯示，東亞主要經(jīng)濟(jì)體FDI的增長(zhǎng)是中美貿(mào)易差額擴(kuò)大的原因，說明在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，國(guó)際分工和貿(mào)易轉(zhuǎn)移亦對(duì)中美貿(mào)易產(chǎn)生重要影響。
　　 第六章主要分析人民幣匯率問題對(duì)中美貿(mào)易不平衡的影響。文中首先對(duì)匯率與國(guó)際貿(mào)易收支關(guān)系分析中常見的幾種經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行了回顧，并對(duì)匯率的價(jià)格傳遞

11、機(jī)制及產(chǎn)生原因進(jìn)行了介紹。在列舉了目前國(guó)內(nèi)外人民幣匯率與中美貿(mào)易收支的實(shí)證研究成果之后，提出了人民幣實(shí)際有效匯率的測(cè)算方法，并運(yùn)用不完全替代兩國(guó)的模型構(gòu)建研究人民幣實(shí)際有效匯率對(duì)中美貿(mào)易不平衡的影響，應(yīng)用向量自回歸(Var)模型和Johnsen-juselius變量協(xié)整檢驗(yàn)方法，考察中美貿(mào)易與匯率、我國(guó)和美國(guó)實(shí)際收入之間的長(zhǎng)期關(guān)系，得出結(jié)論為：人民幣實(shí)際有效匯率對(duì)中美貿(mào)易順差有一定影響，但決非決定因素；而國(guó)內(nèi)貿(mào)易需求沖擊是中美貿(mào)易收支最

12、重要的影響因素；此外美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的好壞對(duì)中美貿(mào)易收支的影響亦較大。
　　 第七章主要是以引力模型為基礎(chǔ)，將四、五、六章中美國(guó)在華直接投資、國(guó)際直接投資及貿(mào)易轉(zhuǎn)移以及人民幣匯率對(duì)中美貿(mào)易不平衡的影響予以綜合考慮并做定量分析。通過擴(kuò)展的引力模型考察了解釋中美貿(mào)易不平衡的幾種觀點(diǎn)的解釋能力，得到的結(jié)論是，美國(guó)在華直接投資是解釋中美貿(mào)易差額的重要變量，而貿(mào)易政策論、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移論和人民幣匯率論也從不同角度解釋了中美貿(mào)易不平衡的原因。此外，隨

13、著中美兩國(guó)GDP的增長(zhǎng)，與美國(guó)相比，中國(guó)出口供給能力和進(jìn)口需求能力提高得更快；隨著中國(guó)GDP增長(zhǎng)，與進(jìn)口需求能力相比，中國(guó)出口供給能力提高更快。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)帶來的出口供給能力和進(jìn)口需求能力的變化也是導(dǎo)致中美貿(mào)易不平衡的一個(gè)重要原因。
　　 第八章根據(jù)以上章節(jié)對(duì)中美貿(mào)易不平衡影響因素的討論，提出改善中美貿(mào)易不平衡的政策建議。指出中美雙方首先應(yīng)對(duì)雙方貿(mào)易統(tǒng)計(jì)不一致問題進(jìn)行協(xié)商解決；繼續(xù)開放中國(guó)對(duì)美服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)并納入雙邊貿(mào)易統(tǒng)計(jì)