我國財產(chǎn)保險公司承保風(fēng)險經(jīng)濟資本的計量.pdf

1、隨著國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，我國保險公司正面臨著越來越多的風(fēng)險。監(jiān)管部門為保險公司設(shè)定的最低償付能力要求和股東們對利潤的訴求讓保險公司對其自身資本管理效率的要求也越來越高。資本管理的趨勢是基于經(jīng)濟資本的管理。財產(chǎn)保險公司因其業(yè)務(wù)線具有較大的波動性，故而對資本管理的要求更高。而承保風(fēng)險又是財產(chǎn)保險公司面臨的最主要的風(fēng)險。合理的度量為其應(yīng)持有的經(jīng)濟資本在很大程度上將決定財產(chǎn)保險公司所應(yīng)持有的總資本。
　　基于以上背景，在財產(chǎn)保險公司

2、持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)下，本文以承保業(yè)務(wù)線的簡單賠付率數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，使用藤Copula對業(yè)務(wù)線之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)進行建模并模擬出業(yè)務(wù)線賠付率的聯(lián)合概率分布，進而獲取總的賠付率分布。然后再基于當期的保費收入，即可獲得保險公司下一期的損失分布。在此基礎(chǔ)上，使用凹扭曲風(fēng)險度量中的Wang風(fēng)險度量決定應(yīng)為承保風(fēng)險持有的經(jīng)濟資本。
　　本文以我國大型財產(chǎn)保險公司為樣本進行了分析，測算結(jié)果得出，隨著風(fēng)險水平的增大，C藤Copula與多元T-Copula下的

3、經(jīng)濟資本之差先增大后減少;低風(fēng)險水平下，Wang風(fēng)險度量下的數(shù)值要高于VaR，小于TVaR，但是在高風(fēng)險水平下，Wang風(fēng)險度量下的數(shù)值要小于VaR。該結(jié)果分析表明，藤Copula比橢圓族Copula能夠更好的擬合該公司承保業(yè)務(wù)線之間的相關(guān)結(jié)構(gòu);Wang風(fēng)險度量能夠根據(jù)風(fēng)險整體水平調(diào)整公司所應(yīng)持有的經(jīng)濟資本，其比VaR、TVaR更加靈活。
　　最后本文從保險數(shù)據(jù)庫的構(gòu)建、業(yè)務(wù)線結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與再保險方面提供了承保風(fēng)險管理建議。指出，完