中國(guó)信托公司杠桿率監(jiān)管研究.pdf

1、信托行業(yè)近年來(lái)的快速發(fā)展使之越來(lái)越受到市場(chǎng)和監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注,信托在短短幾年時(shí)間內(nèi)便一舉超越證券和保險(xiǎn)成為管理規(guī)模僅次于銀行的第二大金融板塊。在其飛速發(fā)展的同時(shí),無(wú)論是市場(chǎng)還是監(jiān)管部門(mén)都開(kāi)始關(guān)注信托公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及可能對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)造成的沖擊。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2010年頒布了《信托公司凈資本管理辦法》,希望通過(guò)對(duì)信托公司實(shí)行凈資本管理以控制其業(yè)務(wù)增速,并對(duì)特定業(yè)務(wù)實(shí)行特別的調(diào)控,引導(dǎo)信托公司提升主動(dòng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。但是,

2、從兩年來(lái)的監(jiān)管實(shí)效來(lái)看,凈資本管理似乎并不能阻止信托規(guī)模迅速擴(kuò)張的步伐。于是,我們重新開(kāi)始思考對(duì)信托公司實(shí)行監(jiān)管的意義和方式,以及如何通過(guò)監(jiān)管來(lái)有效控制和防范信托公司經(jīng)營(yíng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文通過(guò)分析我國(guó)信托行業(yè)及信托公司業(yè)務(wù)性質(zhì),闡述了對(duì)信托公司實(shí)行資本監(jiān)管的必要性。通過(guò)比較《信托公司凈資本管理辦法》推行前后信托行業(yè)的發(fā)展情況,總結(jié)了目前凈資本管理上的得與失。本文通過(guò)對(duì)國(guó)際上銀行業(yè)資本監(jiān)管的研究,借鑒“巴塞爾協(xié)議”在銀行業(yè)資本