基于CVaR模型的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、融資難、融資貴是當(dāng)下許多中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的一大困境，也是當(dāng)今理論研究的熱點(diǎn)。在這些中小企業(yè)當(dāng)中，銀行如何才能找到值得信貸的對(duì)象，為其提供融資服務(wù)，提升資金利用率，為自身提高盈利空間，并在此過程中能夠很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
　　文中從兩個(gè)方面出發(fā)來尋找這些中小企業(yè)。第一方面就是對(duì)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融理論的研究。通過相關(guān)文獻(xiàn)學(xué)習(xí)，逐步找到了基于供應(yīng)鏈金融理論下的中小企業(yè)，是不錯(cuò)的信貸對(duì)象。這些企業(yè)通過供應(yīng)鏈的優(yōu)越性，相互合作，流程化管理，

2、可以在生產(chǎn)的過程當(dāng)中不斷優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，通過協(xié)調(diào)對(duì)市場(chǎng)能夠快速反應(yīng)、調(diào)整，從而大大降低成本及風(fēng)險(xiǎn)，不斷實(shí)現(xiàn)互利共贏增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力。另一方對(duì)CVaR模型理論的學(xué)習(xí)研究，創(chuàng)新性地用到了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的防范當(dāng)中，度量其信用風(fēng)險(xiǎn)，得出數(shù)值，給銀行管理層一個(gè)鮮明的、直觀化的風(fēng)險(xiǎn)大小，從而使得管理者對(duì)其作出相應(yīng)對(duì)策，控制風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。最終，一是能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資，解決發(fā)展中的困境。二來可以使銀行獲得更多的客戶，提高信貸收入，并在Credit

3、Metrics模型和模糊綜合評(píng)價(jià)的輔助下，通過CVaR模型度量信用風(fēng)險(xiǎn)，為銀行控制相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)，最后提出對(duì)策，防范相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　因此，本文以供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融理論為基礎(chǔ)，以核心企業(yè)的信用為出發(fā)點(diǎn)，基于對(duì)CVaR的應(yīng)用以及CreditMetrics和模糊綜合評(píng)價(jià)的輔助，構(gòu)建了CVaR信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。實(shí)證研究了以核心企業(yè)信用為依托，三種融資模式為載體的信用風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)警了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，為其準(zhǔn)備充足的準(zhǔn)備金作出參考，從而規(guī)避信