基于CVaR模型的供應(yīng)鏈金融信用風險度量研究.pdf

1、融資難、融資貴是當下許多中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的一大困境，也是當今理論研究的熱點。在這些中小企業(yè)當中，銀行如何才能找到值得信貸的對象，為其提供融資服務(wù)，提升資金利用率，為自身提高盈利空間，并在此過程中能夠很好地控制風險。
　　文中從兩個方面出發(fā)來尋找這些中小企業(yè)。第一方面就是對供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融理論的研究。通過相關(guān)文獻學習，逐步找到了基于供應(yīng)鏈金融理論下的中小企業(yè)，是不錯的信貸對象。這些企業(yè)通過供應(yīng)鏈的優(yōu)越性，相互合作，流程化管理，

2、可以在生產(chǎn)的過程當中不斷優(yōu)勢互補，通過協(xié)調(diào)對市場能夠快速反應(yīng)、調(diào)整，從而大大降低成本及風險，不斷實現(xiàn)互利共贏增強整個供應(yīng)鏈的競爭力。另一方對CVaR模型理論的學習研究，創(chuàng)新性地用到了供應(yīng)鏈金融信用風險的防范當中，度量其信用風險，得出數(shù)值，給銀行管理層一個鮮明的、直觀化的風險大小，從而使得管理者對其作出相應(yīng)對策，控制風險帶來的損失。最終，一是能夠為中小企業(yè)融資，解決發(fā)展中的困境。二來可以使銀行獲得更多的客戶，提高信貸收入，并在Credit

3、Metrics模型和模糊綜合評價的輔助下，通過CVaR模型度量信用風險，為銀行控制相應(yīng)風險提供依據(jù)，最后提出對策，防范相關(guān)信用風險。
　　因此，本文以供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融理論為基礎(chǔ)，以核心企業(yè)的信用為出發(fā)點，基于對CVaR的應(yīng)用以及CreditMetrics和模糊綜合評價的輔助，構(gòu)建了CVaR信用風險度量模型。實證研究了以核心企業(yè)信用為依托，三種融資模式為載體的信用風險，預(yù)警了銀行的信用風險，為其準備充足的準備金作出參考，從而規(guī)避信