基于蒙特卡羅方法的水電工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析及其應(yīng)用.pdf

1、水電工程一般具有規(guī)模大、投資大的特點(diǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，造成的經(jīng)濟(jì)損失往往是很大的，因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前期評(píng)估就顯得尤為重要。項(xiàng)目可行性研究作為水電項(xiàng)目生命周期的一個(gè)非常重要的階段，是在項(xiàng)目投資決策前對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和論證，并對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，是項(xiàng)目投資的主要依據(jù)。本文結(jié)合水電工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特征，采用系統(tǒng)工程理論、概率論及模擬技術(shù)等先進(jìn)理論與技術(shù)，對(duì)水電工程可行性研究階段的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。主要研究?jī)?nèi)容及成

2、果如下： ①對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程進(jìn)行了簡(jiǎn)要敘述，并對(duì)水電工程投資(費(fèi)用)及效益方面的風(fēng)險(xiǎn)分析的研究現(xiàn)狀作了較詳細(xì)的闡述。 ②結(jié)合水電工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，介紹了項(xiàng)目分解結(jié)構(gòu)(WBS)分析和風(fēng)險(xiǎn)因素分解(RBS)分析的一般步驟，并對(duì)水電工程投資風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了分析，進(jìn)而建立了基于WBS和RBS的水電工程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 ③在分析水電工程投資(費(fèi)用)和效益的構(gòu)成情況基礎(chǔ)上，從盈利能力指標(biāo)和清償能力指標(biāo)兩方

3、面來(lái)估計(jì)水電工程的投資風(fēng)險(xiǎn)，給出水電工程投資和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流構(gòu)成，研究了水電工程投資風(fēng)險(xiǎn)變量的影響關(guān)系，并討論了模擬次數(shù)的確定。運(yùn)用模擬技術(shù)，將水電工程投資風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，為快速進(jìn)行項(xiàng)目科學(xué)決策提供依據(jù)。 ④以我國(guó)西南地區(qū)某水電工程為背景，進(jìn)行項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分解(WBS)，結(jié)合專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)對(duì)該工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素辨識(shí)，在綜合考慮總成本費(fèi)用及稅收等因素的基礎(chǔ)上，對(duì)工程投資風(fēng)險(xiǎn)及其指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，進(jìn)而為工程的可行性研究提供必要的決策依據(jù)