畢業(yè)論文---企業(yè)財務風險的成因及防范措施

1、<p>　　成人高等教育本科生畢業(yè)論文（設計）</p><p>　　企業(yè)財務風險的成因及防范措施</p><p>　　姓 名： </p><p>　　學 號： </p><p>　　專 業(yè)： </p>&l

2、t;p>　　指導教師： </p><p>　　教 學 點： </p><p><b>　　繼續(xù)教育學院</b></p><p><b>　　年 月 日</b></p><p>　　畢業(yè)論文（設計）開題報告</p>

3、<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　企業(yè)財務風險是一種微觀的經濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業(yè)財務活動的組織和管理業(yè)績如何，必然會體現在該企業(yè)經營資金運動的狀況和結果上，表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。企業(yè)財務風險有客觀性、全面性、機會性、共存性、激勵性的特征。中國企業(yè)財務風險的現狀是資金結構不合理、收益分配政策不規(guī)范等

4、。</p><p>　　知識經濟時代，變革、創(chuàng)新已成為現代企業(yè)發(fā)展的基本特征。企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境也隨之趨于復雜而多變，防范企業(yè)財務風險，主要應做好以下工作：建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度；注重投資決策問題，為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。負債經營給企業(yè)帶來更大的風險和破產的危機，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。 </p><p>　　【關鍵詞】財

5、務風險、財務管理、投資決策、負債經營</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Enterprise financial risk is a kind of micro economic risk, is the enterprise financial activities in the future the possibility

6、of actual results deviating from the expected results. A enterprise financial activities of the organization and management performance, is bound to be reflected in the enterprise operation conditions and results of capi

7、tal movement, the stand or fall of show the financial position and the size of the financial results. Enterprise financial risk has the objectivity, co</p><p>　　The knowledge economy era, the change and inno

8、vation has become the basic characteristics of modern enterprise development. The macro environment of enterprise financial management is becoming more complex and changeable, guard against enterprise financial risk, the

9、 main should do the following work: establish enterprise fund use efficiency supervision system; Pay attention to investment decision making problems, to prevent financial risks, enterprises must adopt scientific decisio

10、n method. Inde</p><p>　　【Keywords】Financial risk, Financial management, Investment decisions and indebtedness</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　第1章 企業(yè)財務風險的主要特征1</p>

11、<p><b>　　1.1 客觀性1</b></p><p><b>　　1.2 全面性1</b></p><p><b>　　1.3 機會性1</b></p><p><b>　　1.4 共存性2</b></p><p><b&g

12、t;　　1.5 激勵性2</b></p><p>　　第2章 中國企業(yè)財務風險的現狀 2</p><p>　　2.1 資金結構不合理 2</p><p>　　2.2 投資缺乏科學性 2</p><p>　　2.3 資金回收策略不當 3</p><p>　　2.4 收益分配政策不規(guī)范 3

13、</p><p>　　第3章 企業(yè)財務風險的成因3</p><p>　　3.1 財務管理環(huán)境的變化3</p><p>　　3.2 理財觀念的陳舊4</p><p>　　3.3 財務主體利益權、責的含混4</p><p>　　3.4 資金結構的不合理4</p><p>　　3.5 企業(yè)流

14、動資產權重的失衡4</p><p>　　第4章 企業(yè)財務風險的防范措施及化解方法5</p><p>　　4.1 防范企業(yè)財務風險的措施5</p><p>　　4.1.1 提高企業(yè)對財務管理環(huán)境的適應能力和應變能力5</p><p>　　4.1.2 提高財務管理人員的風險意識5</p><p>　　4.1.3

15、 對財務風險作出恰當的處理5</p><p>　　4.1.4 提高財務決策的科學化水平6</p><p>　　4.1.5理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統一6</p><p>　　4.1.6 建立財務“預防”機制，正確把握企業(yè)負債經營的“度”6</p><p>　　4.2 防范企業(yè)財務風險的技術方法6</p>&

16、lt;p>　　4.2.1 分配法6</p><p>　　4.2.2 回避法7</p><p>　　4.2.3 轉移法7</p><p>　　4.2.4 降低法7</p><p><b>　　第5章 結束語7</b></p><p><b>　　參考文獻：8</b&

17、gt;</p><p>　　企業(yè)財務風險是一種微觀的經濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業(yè)財務活動的組織和管理業(yè)績如何，必然會體現在該企業(yè)經營資金運動的狀況和結果上，表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。企業(yè)財務風險包括財務成果和財務狀況的風險。財務成果即收益財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利等能力。財務風險與資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關，對其理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風

18、險通常被稱為籌資風險，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。廣義財務風險是指在企業(yè)的各項財務活動中，由于外部環(huán)節(jié)及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內企業(yè)的實際財務收益與預期財務收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。</p><p>　　第1章 企業(yè)財務風險的主要特征</p><p>　　現代企業(yè)的財務風險是經濟時代市場經濟條件下特有的，企業(yè)在激烈的市場競爭

19、中所產生的難以規(guī)避的不確定性，主要是指企業(yè)因理財環(huán)境、理財模式等多因素的影響，而使企業(yè)的預期收益難以實現，形成財務損失的可能性。現代企業(yè)的財務風險具有以下幾個主要特征：</p><p><b>　　1.1 客觀性 </b></p><p>　　現代企業(yè)的財務風險是不以人的意志為轉移的客觀存在。不管人們是否會認知和了解，財務風險都會隨著企業(yè)經濟活動的發(fā)生而產生。<

20、;/p><p><b>　　1.2 全面性</b></p><p>　　現代企業(yè)的財務風險存在于財務管理活動的全過程。企業(yè)的資金從籌集、運用到積累和分配的每一個運行進程中，都潛在地存在著財務風險。</p><p><b>　　1.3 機會性</b></p><p>　　雖然企業(yè)可能對財務風險做出事先的估

21、計和預測，但是由于現代企業(yè)財務風險形成的各關聯因素不斷地迅速發(fā)展和變化，企業(yè)的財務風險也隨之瞬息萬變，難以準確地定位和量化。</p><p><b>　　1.4 共存性</b></p><p>　　現代企業(yè)的財務風險往往與其創(chuàng)造的經濟收益相并存，且成正比例的關系發(fā)展和變化。因此，穩(wěn)健型的企業(yè)雖然財務風險相對較小，但經濟收益也相對較低；反之，激進型企業(yè)的財務風險較大，其

22、所攫取的經濟收益也就相應豐厚得多。</p><p><b>　　1.5 激勵性</b></p><p>　　企業(yè)財務風險的長久存在，對企業(yè)財務管理的良性發(fā)展產生了極大的激勵作用。企業(yè)財務風險持續(xù)的顯在或潛在出現，迫使企業(yè)不得不采取積極、有效的防范措施，徹底轉變理財觀念，迅速適應理財環(huán)境，全面改進理財模式，提高自身的財務管理水平，增加企業(yè)創(chuàng)造經濟效益的現實能力。<

23、/p><p>　　第2章 中國企業(yè)財務風險的現狀 </p><p>　　伴隨著全球金融危機，我國企業(yè)面臨著以下幾個方面的財務風險：</p><p>　　2.1 資金結構不合理  </p><p>　　資本結構是指企業(yè)長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。中國企業(yè)大部分生產經營資金

24、的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務結構來看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。從企業(yè)負債結構來看，長期負債較少，短期負債過多，企業(yè)對銀行的依賴很大。 </p><p>　　2.2 投資缺乏科學性  </p><p>　　企業(yè)投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業(yè)對內投資

25、主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。  </p><p>　　2.3 資金回收策略不當  </p><p>　　現代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)

26、為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。 </p><p>　　2.4 收益分配政策不規(guī)范  </p><p>　　股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的

27、判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結合企業(yè)的實現情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業(yè)的財務結構，從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業(yè)較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案

28、常常朝令夕改，令投資者無所適從。</p><p>　　第3章 企業(yè)財務風險的成因</p><p>　　中國現代企業(yè)處于以競爭為特征的復雜、多變的市場經濟環(huán)境中，其財務風險的形成，往往既有來自于企業(yè)外部的財務管理環(huán)境變更的影響，又有源自于企業(yè)內部的財務管理固有機制的作用?，F代企業(yè)財務風險的成因主要有以下幾個方面：</p><p>　　3.1 財務管理環(huán)境的變化 &l

29、t;/p><p>　　知識經濟時代，變革、創(chuàng)新已成為現代企業(yè)發(fā)展的基本特征。因此，企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境也隨之趨于復雜而多變。這些經濟的、法律的、市場的、資源的和社會文化的宏觀管理環(huán)境客觀地存在于企業(yè)之外，難以進行科學地預見和準確地把握。而企業(yè)舊有的財務管理系統往往由于機構設置、規(guī)章制度、基礎工作和人員素質等方面的紕漏，缺乏應對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，這就必然會導致財務管理與信息支持的失控，給企業(yè)帶來財務風

30、險。</p><p>　　3.2 理財觀念的陳舊</p><p>　　財務管理人員保守舊有的理財觀念，風險意識淡薄，缺乏對財務風險的客觀認識。但財務風險是客觀存在的，總是伴隨著經濟活動的發(fā)生而產生，只要有經濟活動的存在，財務風險就不可避免。大多數的財務人員卻認為將企業(yè)的各項資金認真地管好、用好，財務風險就不會產生。這就必然缺失了對財務風險目的性的有力防范，增大了財務風險的發(fā)生幾率。<

31、/p><p>　　3.3 財務主體利益權、責的含混</p><p>　　企業(yè)間及其內部各部門間缺乏明晰的權、責分立，使得資金在管理、使用和分配中的權、責不明，造成資金的使用效率低下，資金流失嚴重，安全性和完整性難以得到有力保證。同時，權、責的模糊界定，使可參的財務數據信息的全面性和真實性難以保證，財務決策缺乏了有力的科學依據，瞎指揮、亂拍板的經驗決策和主觀決策導致了財務決策失誤的必然發(fā)生，產生

32、財務風險。</p><p>　　3.4 資金結構的不合理</p><p>　　資金結構是企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例?，F代企業(yè)往往為了自身發(fā)展的資金需要，盲目地攫取信用資金，造成過高的負債比重，資金結構嚴重地失調。我國企業(yè)的資產負債率大都超過了s國際慣例臨界值（通常為45%～60%）的范圍，有的甚至高達70%以上。極高的資產負債率，形成了還本付息的巨大壓力，企業(yè)背負著沉重的經

33、濟包袱，造成了債務償付資金的巨大缺口和潛在的財務危機，產生了財務風險。</p><p>　　3.5 企業(yè)流動資產權重的失衡</p><p>　　知識經濟時代，買方優(yōu)勢的市場已充分形成，現代企業(yè)銷售中的賒銷方式異常盛行，大量的應收賬款隨之而生。但目前社會信用資信體系的不完善，往往由盲目的信用賒銷而造成應收賬款的失控，形成資金的呆帳、壞賬損失，降低了企業(yè)流動資產的安全性和流動性，而產生財務風險

34、。</p><p>　　第4章 企業(yè)財務風險的防范措施及化解方法</p><p>　　4.1 防范企業(yè)財務風險的措施</p><p>　　財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業(yè)財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。因此，防范企業(yè)財務風險，主要應做好以下工作： </p&g

35、t;<p>　　4.1.1 提高企業(yè)對財務管理環(huán)境的適應能力和應變能力</p><p>　　建立和完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。即是說，應制定財務管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環(huán)境變化而產生的財務風險。 </

36、p><p>　　4.1.2 提高財務管理人員的風險意識</p><p>　　財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。 </p><p>　　4.1.3 對財務風險作出恰當的處理</p><p>　　財務風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：<

37、/p><p>　?。?）堅持謹慎性原則，建立風險基金</p><p>　　即在損失發(fā)生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。如工業(yè)企業(yè)按一定規(guī)定和標準提取壞賬準備金。商業(yè)企業(yè)可提取商品削價準備金，這是彌補風險損失的一種有效方法。</p><p>　?。?）在損失發(fā)生后，或從已經建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經營成本，盡量減少財務風險對企業(yè)正

38、?；顒拥母蓴_。</p><p>　?。?）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度</p><p>　　有關部門應定期對資產管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業(yè)的變現能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量資產，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。</p><p>　　（4）注重投資決策問題</p>&

39、lt;p>　　投資決策是企業(yè)重大經營決策的主要內容之一，直接影響企業(yè)的資金結構。企業(yè)決策者必須作好投資項目的可行性分析。 　</p><p>　　4.1.4 提高財務決策的科學化水平</p><p>　　財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因

40、素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。按照以上方法作出的決策，產生失誤的可能性大大降低，從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。</p><p>　　4.1.5理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統一</p><p>　　為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的關系。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利

41、益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業(yè)內部財務關系清晰明了。 </p><p>　　4.1.6 建立財務“預防”機制，正確把握企業(yè)負債經營的“度”</p><p>　　企業(yè)進行負債經營決策時，首先應該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。一般而言，確定負債規(guī)模應該考慮以下因素，如警惕財務杠桿效應的負面影響、防范財務風險和關注財務

42、成本。建立企業(yè)財務預警的“診斷”機制，要對企業(yè)的負債進行分析，從三個方面來看：</p><p>　?。?）負債經營有利于提高經營者業(yè)績，使企業(yè)獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權益資本收益水平。</p><p>　?。?）負債經營可以迅速籌集資金，彌補企業(yè)內部資金不足，增強經濟實力。</p><p>　?。?）負債經營給企業(yè)帶來更大的風險和破產的危機。 <

43、/p><p>　　4.2 防范企業(yè)財務風險的技術方法</p><p>　　做好防范財務風險的技術方法主要有以下幾種： </p><p>　　4.2.1 分配法 </p><p>　　通過企業(yè)之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同融資，以實現收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免企

44、業(yè)獨家承擔投資風險而產生的財務風險；由于市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)分散風險可采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產品因滯銷產生的損失，可能會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可以避免經營單一產生的無法實現預期收益的風險。 </p><p><b>　　4.2.2 回避法</b></p><p>　　企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方

45、案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。例如，債權性投資如果能夠使企業(yè)實現預期的投資收益，企業(yè)在選擇投資方式時，應盡可能采用債權性投資，因為債權性投資風險大大低于股權性投資的風險。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度來考慮，企業(yè)還是應當謹慎從事股權性投資。當然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風險性投資。企業(yè)為達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，可以采用股權投資的

46、方式，在這種情況下，承擔適當的投資風險是必要的。 </p><p><b>　　4.2.3 轉移法</b></p><p>　　企業(yè)通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，如企業(yè)可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。 </p><p><b>　　4.2.

47、4 降低法</b></p><p>　　企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方式。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務風險的目的。在生產經營活動中，企業(yè)可以通過提高產品的質量、改進產品設計、努力開發(fā)新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，企業(yè)也可以通過付出一定

48、代價的方式來降低產生風險損失的可能性。 </p><p><b>　　第5章 結束語</b></p><p>　　現階段我國的經濟發(fā)展水平、產業(yè)結構和企業(yè)產品結構，決定了短期內不會有大量企業(yè)直接成為知識型企業(yè)，但是企業(yè)知識資本所占比重的上升將是一個明顯的趨勢。如何成功地對知識資本進行運作，是現代企業(yè)理財的重大理論和實踐問題，也是現代企業(yè)得以有效防范風險的關鍵。財務人

49、員既要堅持標本兼治的原則，又要尊重經濟規(guī)律，相信經過社會各界的共同關注，共同努力，現代企業(yè)的財務風險將得到有力的防范，為現代企業(yè)的發(fā)展提供堅實的經濟之基。</p><p><b>　　參考文獻：</b></p><p>　　［1］李清華.財務管理［M］.北京：經濟出版社，2008 </p><p>　?。?］鐘言.財務風險防“四高” ［N

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51、謝</p><p>　　本論文是在繼續(xù)教育學院xx老師的悉心指導下獨立完成的。xx老師是一名優(yōu)秀的、經驗豐富的教師，在論文寫作過程中，對我進行了耐心的指導和幫助，并嚴格要求，引導我不斷開闊思路，為我答疑解惑，鼓勵我大膽創(chuàng)新，使我在這一段寶貴的時光中，既增長了知識、開闊了視野，又培養(yǎng)了良好的科研精神。在此，我向我的指導老師表示最誠摯的謝意！</p><p>　　感謝論文中所涉及到的各位學者。