上投摩根動態(tài)多因子策略靈活配置混合型投資基

1、<p>　　上投摩根動態(tài)多因子策略靈活配置</p><p><b>　　混合型證券投資基金</b></p><p>　　招募說明書（更新）摘要</p><p>　　基金合同生效日期：2015年6月2日</p><p>　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司</p><p>　　基金托管

2、人：中國建設(shè)銀行股份有限公司</p><p><b>　　重要提示：</b></p><p>　　投資有風險，投資人認購（或申購）基金時應認真閱讀招募說明書；</p><p>　　基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)；本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊。</p><p>　　基金合同是約定基金當事人之

3、間權(quán)利、義務(wù)的法律文件?；鹜顿Y人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔義務(wù)。</p><p>　　基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應詳細查閱基金合同。</p><p>　　本基金可以參與中小企業(yè)私募債券的投資。中小企業(yè)私募債

4、發(fā)行人為中小微、非上市企業(yè)，存在著公司治理結(jié)構(gòu)相對薄弱、企業(yè)經(jīng)營風險高、信息披露透明度不足等特點。投資中小企業(yè)私募債將存在違約風險和流動性不足的風險，這將在一定程度上增加基金的信用風險和流動性風險。</p><p>　　本招募說明書所載內(nèi)容截止日為2017年6月1日，基金投資組合及基金業(yè)績的數(shù)據(jù)截止日為2017年3月31日。</p><p><b>　　二〇一七年七月</b

5、></p><p><b>　　一、基金管理人</b></p><p><b>　　一、基金管理人概況</b></p><p>　　本基金的基金管理人為上投摩根基金管理有限公司，基本信息如下：注冊地址：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)富城路99號震旦國際大樓20層辦公地址：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)富城路99號震旦國際

6、大樓20層法定代表人：穆矢總經(jīng)理：章碩麟成立日期：2004年 5 月 12 日實繳注冊資本：貳億伍仟萬元人民幣</p><p>　　股東名稱、股權(quán)結(jié)構(gòu)及持股比例：</p><p>　　上海國際信托投資有限公司 51%</p><p>　　JPMorgan Asset Management (UK) Limited

7、 49% </p><p>　　上投摩根基金管理有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[2004]56號文批準，于2004年5月12日成立的合資基金管理公司。2005年8月12日，基金管理人完成了股東之間的股權(quán)變更事項。公司注冊資本保持不變，股東及出資比例分別由上海國際信托有限公司67％和摩根資產(chǎn)管理（英國）有限公司33％變更為目前的51%和49%。</p><p>　　2006年6

8、月6日，基金管理人的名稱由“上投摩根富林明基金管理有限公司”變更為“上投摩根基金管理有限公司”，該更名申請于2006年4月29日獲得中國證監(jiān)會的批準，并于2006年6月2日在國家工商總局完成所有變更相關(guān)手續(xù)。</p><p>　　2009年3月31日，基金管理人的注冊資本金由一億五千萬元人民幣增加到二億五千萬元人民幣，公司股東的出資比例不變。該變更事項于2009年3月31日在國家工商總局完成所有變更相關(guān)手續(xù)。&l

9、t;/p><p>　　基金管理人無任何受處罰記錄。</p><p><b>　　二、主要人員情況</b></p><p>　　1.董事會成員基本情況：</p><p><b>　　董事長：穆矢</b></p><p>　　碩士研究生學歷、高級經(jīng)濟師職稱。</p>

10、<p>　　曾任天津市人大財經(jīng)委辦公室副主任、天津信托投資公司總裁助理、上海浦東發(fā)展銀行天津分行副行長、行長、黨委書記、總行風險管理總部總監(jiān)、上海浦東發(fā)展銀行黨委委員、副行長。</p><p>　　現(xiàn)任上海浦東發(fā)展銀行董事會秘書、上投摩根基金管理有限公司董事長。</p><p><b>　　董事：</b></p><p>　　董事：P

11、aul Bateman</p><p>　　畢業(yè)于英國Leicester大學。</p><p>　　歷任Chase Fleming Asset Management Limited全球總監(jiān)，摩根資產(chǎn)管理全球投資管理業(yè)務(wù)CEO。</p><p>　　現(xiàn)任摩根資產(chǎn)管理全球主席、摩根資產(chǎn)管理委員會主席及投資委員會會員。同時也是摩根大通高管委員會資深成員。</p>

12、;<p>　　董事：Jed Laskowitz</p><p>　　美國伊薩卡學院學士學位（主修政治）及布魯克林法學院榮譽法學博士學位。</p><p>　　曾任摩根資產(chǎn)管理亞太區(qū)行政總裁。</p><p>　　現(xiàn)任摩根資產(chǎn)管理環(huán)球投資管理方案聯(lián)席總監(jiān)。</p><p>　　董事： Michael I. Falcon</p

13、><p>　　學士學位（主修金融）。</p><p>　　曾任摩根資產(chǎn)退休業(yè)務(wù)總監(jiān)。</p><p>　　現(xiàn)任摩根資產(chǎn)管理環(huán)球投資管理的亞太區(qū)行政總裁、亞太區(qū)基金業(yè)務(wù)總監(jiān)、環(huán)球投資管理營運委員會成員、集團亞太管理團隊成員、集團投資管理亞太區(qū)營運委員會主席。</p><p><b>　　董事：潘衛(wèi)東</b></p>

14、<p>　　碩士研究生，高級經(jīng)濟師。</p><p>　　曾任上海市金融服務(wù)辦公室金融機構(gòu)處處長（掛職）、上海國際集團有限公司副總裁。</p><p>　　現(xiàn)任上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司副行長、上海國際信托有限公司黨委書記、董事長。</p><p><b>　　董事：陳兵</b></p><p>　　博士

15、研究生，高級經(jīng)濟師。</p><p>　　曾任浦發(fā)銀行總行個人銀行總部財富管理部總經(jīng)理、上海國際信托有限公司副總經(jīng)理兼董事會秘書。</p><p>　　現(xiàn)任上海國際信托有限公司黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理。</p><p><b>　　董事：陳海寧 </b></p><p>　　研究生學歷、經(jīng)濟師。</p>

16、<p>　　曾任上海浦東發(fā)展銀行金融部總經(jīng)理助理、公投總部貿(mào)易融資部總經(jīng)理、武漢分行副行長、武漢分行黨委書記、行長。</p><p>　　現(xiàn)任上海浦東發(fā)展銀行總行資產(chǎn)負債管理部總經(jīng)理。</p><p><b>　　董事：章碩麟</b></p><p>　　獲臺灣大學商學碩士學位。</p><p>　　曾任怡

17、富證券股份有限公司副總經(jīng)理（現(xiàn)名摩根大通證券）、摩根富林明證券股份有限公司董事長。</p><p>　　現(xiàn)任上投摩根基金管理有限公司總經(jīng)理。</p><p><b>　　獨立董事：俞樵</b></p><p><b>　　經(jīng)濟學博士。</b></p><p>　　現(xiàn)任清華大學公共管理學院經(jīng)濟與金融學

18、教授及公共政策研究所所長。曾經(jīng)在加里伯利大學經(jīng)濟系、新加坡國立大學經(jīng)濟系、復旦大學金融系等單位任教。</p><p><b>　　獨立董事：劉紅忠</b></p><p>　　國際金融系經(jīng)濟學博士</p><p>　　現(xiàn)任復旦大學經(jīng)濟學院教授，復旦大學金融研究中心副主任。</p><p><b>　　獨立董事：

19、戴立寧</b></p><p>　　獲臺灣大學法學碩士及美國哈佛大學法學碩士學位。</p><p>　　曾任臺灣財政部常務(wù)次長，東吳大學法學院副教授。</p><p>　　現(xiàn)任北京大學法學院及光華管理學院兼職教授。</p><p><b>　　獨立董事：李存修</b></p><p>

20、　　獲美國加州大學柏克利校區(qū)企管博士(主修財務(wù))、企管碩士、經(jīng)濟碩士等學位。</p><p>　　現(xiàn)任臺灣大學財務(wù)金融學系專任特聘教授。</p><p>　　2.監(jiān)事會成員基本情況：</p><p><b>　　監(jiān)事會主席：趙崢嶸</b></p><p>　　碩士學位，高級經(jīng)濟師。</p><p&g

21、t;　　歷任工商銀行溫州分行副行長、浦發(fā)銀行溫州分行副行長、行長及杭州分行行長等職務(wù)?，F(xiàn)任上海國際信托有限公司監(jiān)事長、黨委副書記。</p><p><b>　　監(jiān)事：石恬華 </b></p><p>　　臺灣大學財務(wù)金融系學士及芝加哥大學布斯商學院碩士。</p><p>　　歷任摩根資產(chǎn)管理集團臺灣區(qū)摩根投顧總經(jīng)理、摩根投信總經(jīng)理等職務(wù)；現(xiàn)任摩

22、根資產(chǎn)管理集團臺灣區(qū)負責人暨摩根投信董事長，負責臺灣區(qū)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。</p><p><b>　　監(jiān)事：張軍</b></p><p>　　曾任上投摩根基金管理有限公司交易部總監(jiān)。</p><p>　　現(xiàn)任上投摩根基金管理有限公司國際投資部總監(jiān)兼基金經(jīng)理，管理上投摩根亞太優(yōu)勢混合型證券投資基金和上投摩根全球天然資源混合型證券投資基金。</

23、p><p><b>　　監(jiān)事：萬雋宸</b></p><p>　　曾任上海國際集團有限公司高級法務(wù)經(jīng)理。</p><p>　　現(xiàn)任上投摩根基金管理有限公司首席風險官；尚騰資本管理有限公司董事。</p><p>　　3.總經(jīng)理基本情況：</p><p>　　章碩麟先生，總經(jīng)理。</p>

24、<p>　　獲臺灣大學商學碩士學位。</p><p>　　曾任怡富證券股份有限公司副總經(jīng)理（現(xiàn)名摩根大通證券）、摩根富林明證券股份有限公司董事長。</p><p>　　4.其他高級管理人員情況：</p><p><b>　　楊紅女士，副總經(jīng)理</b></p><p>　　畢業(yè)于同濟大學，獲技術(shù)經(jīng)濟與管理博士&

25、lt;/p><p>　　曾任招商銀行上海分行稽核監(jiān)督部業(yè)務(wù)副經(jīng)理、營業(yè)部副經(jīng)理兼工會主席、零售銀行部副總經(jīng)理、消費信貸中心總經(jīng)理；曾任上海浦東發(fā)展銀行上海分行個人信貸部總經(jīng)理、個人銀行發(fā)展管理部總經(jīng)理、零售業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理。</p><p><b>　　杜猛先生，副總經(jīng)理</b></p><p>　　畢業(yè)于南京大學，獲經(jīng)濟學碩士學位。</p&

26、gt;<p>　　歷任天同證券、中原證券、國信證券、中銀國際研究員；上投摩根基金管理有限公司行業(yè)專家、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、總經(jīng)理助理/國內(nèi)權(quán)益投資一部總監(jiān)兼資深基金經(jīng)理。</p><p><b>　　孫芳女士，副總經(jīng)理</b></p><p>　　畢業(yè)于華東師范大學，獲世界經(jīng)濟學碩士學位。</p><p>　　歷任華寶興業(yè)基金

27、研究員；上投摩根基金管理有限公司行業(yè)專家、基金經(jīng)理助理、研究部副總監(jiān)、基金經(jīng)理、總經(jīng)理助理/國內(nèi)權(quán)益投資二部總監(jiān)兼資深基金經(jīng)理。</p><p><b>　　郭鵬先生，副總經(jīng)理</b></p><p>　　畢業(yè)于上海財經(jīng)大學，獲企業(yè)管理碩士學位。</p><p>　　歷任上投摩根基金管理有限公司市場經(jīng)理、市場部副總監(jiān)，產(chǎn)品及客戶營銷部總監(jiān)、市場

28、部總監(jiān)兼互聯(lián)網(wǎng)金融部總監(jiān)、總經(jīng)理助理。</p><p><b>　　張軍先生，副總經(jīng)理</b></p><p>　　畢業(yè)于同濟大學，獲管理工程碩士學位。</p><p>　　歷任中國建設(shè)銀行上海市分行辦公室秘書、公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)科科長，徐匯支行副行長、個人金融部副總經(jīng)理，并曾擔任上投摩根基金管理有限公司總經(jīng)理助理一職。</p>&l

29、t;p>　　劉萬方先生，督察長。</p><p><b>　　獲經(jīng)濟學博士學位。</b></p><p>　　曾任職于中國普天信息產(chǎn)業(yè)集團公司、美國MBP咨詢公司、中國證監(jiān)會。</p><p><b>　　5．本基金基金經(jīng)理</b></p><p>　　本基金基金經(jīng)理黃棟先生，上海財經(jīng)大學經(jīng)濟

30、學碩士； 2005年至2010年先后在東方證券、工銀瑞信基金從事金融工程研究工作；2010年7月起加入上投摩根基金管理有限公司，主要負責金融工程研究方面的工作。2012年9月起擔任上投摩根中證消費服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理，2013年7月至2016年8月同時擔任上證180高貝塔交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理，2015年6月起同時擔任上投摩根動態(tài)多因子策略靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2016年8月起同時擔任上投摩根安鑫

31、回報混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2017年1月起同時擔任上投摩根安瑞回報混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2017年4月起同時擔任上投摩根安通回報混合型證券投資基金基金經(jīng)理。</p><p>　　6．基金管理人投資決策委員會成員的姓名和職務(wù)</p><p>　　杜猛，副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)；孫芳，副總經(jīng)理兼投資副總監(jiān)；朱曉龍，研究總監(jiān)；孟晨波，總經(jīng)理助理兼貨幣市場投資部總監(jiān)；趙峰，債券投資部總監(jiān)

32、；張軍，國際投資部總監(jiān)；黃棟，量化投資部總監(jiān)。</p><p>　　上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。</p><p><b>　　二、基金托管人</b></p><p><b>　　一、基金托管人情況</b></p><p><b>　?。ㄒ唬┗厩闆r</b></p>

33、<p>　　名稱：中國建設(shè)銀行股份有限公司(簡稱：中國建設(shè)銀行)</p><p>　　住所：北京市西城區(qū)金融大街25號</p><p>　　辦公地址：北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓</p><p><b>　　法定代表人：王洪章</b></p><p>　　成立時間：2004年09月17日</p&

34、gt;<p>　　組織形式：股份有限公司</p><p>　　注冊資本：貳仟伍佰億壹仟零玖拾柒萬柒仟肆佰捌拾陸元整</p><p><b>　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營</b></p><p>　　基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[1998]12號</p><p><b>　　聯(lián)系人：田青&l

35、t;/b></p><p>　　聯(lián)系電話：(010)6759 5096</p><p>　　中國建設(shè)銀行成立于1954年10月，是一家國內(nèi)領(lǐng)先、國際知名的大型股份制商業(yè)銀行，總部設(shè)在北京。本行于2005年10月在香港聯(lián)合交易所掛牌上市(股票代碼939)，于2007年9月在上海證券交易所掛牌上市(股票代碼601939)。</p><p>　　資產(chǎn)負債穩(wěn)步增長。2

36、016年末，本集團資產(chǎn)總額20.96萬億元，較上年增加2.61萬億元，增幅14.25%，其中客戶貸款總額11.76萬億元，較上年增加1.27萬億元，增幅12.13%。負債總額19.37萬億元，較上年增加2.47萬億元，增幅14.61%，其中客戶存款總額15.40萬億元，較上年增加1.73萬億元，增幅12.69%。</p><p>　　核心財務(wù)指標表現(xiàn)良好。積極消化五次降息、利率市場化等因素影響，本集團實現(xiàn)凈利潤2

37、,323.89億元，較上年增長1.53%。手續(xù)費及傭金凈收入1,185.09億元，在營業(yè)收入中的占比較上年提升0.83個百分點。平均資產(chǎn)回報率1.18%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率15.44%，凈利息收益率2.20%，成本收入比為27.49%，資本充足率14.94%，均居同業(yè)領(lǐng)先水平。</p><p>　　2016年，本集團先后獲得國內(nèi)外知名機構(gòu)授予的100余項重要獎項。榮獲《歐洲貨幣》“2016中國最佳銀行”，《環(huán)球

38、金融》“2016中國最佳消費者銀行”、“2016亞太區(qū)最佳流動性管理銀行”，《機構(gòu)投資者》“人民幣國際化服務(wù)鉆石獎”，《亞洲銀行家》“中國最佳大型零售銀行獎”及中國銀行業(yè)協(xié)會“年度最具社會責任金融機構(gòu)獎”。本集團在英國《銀行家》2016年“世界銀行1000強排名”中，以一級資本總額繼續(xù)位列全球第2；在美國《財富》2016年世界500強排名第22位。</p><p>　　中國建設(shè)銀行總行設(shè)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部，下設(shè)綜合處

39、、基金市場處、證券保險資產(chǎn)市場處、理財信托股權(quán)市場處、QFII托管處、養(yǎng)老金托管處、清算處、核算處、跨境托管運營處、監(jiān)督稽核處等10個職能處室，在上海設(shè)有投資托管服務(wù)上海備份中心，共有員工220余人。自2007年起，托管部連續(xù)聘請外部會計師事務(wù)所對托管業(yè)務(wù)進行內(nèi)部控制審計，并已經(jīng)成為常規(guī)化的內(nèi)控工作手段。</p><p><b>　　（二）主要人員情況</b></p><

40、p>　　趙觀甫，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，曾先后在中國建設(shè)銀行鄭州市分行、總行信貸部、總行信貸二部、行長辦公室工作，并在中國建設(shè)銀行河北省分行營業(yè)部、總行個人銀行業(yè)務(wù)部、總行審計部擔任領(lǐng)導職務(wù)，長期從事信貸業(yè)務(wù)、個人銀行業(yè)務(wù)和內(nèi)部審計等工作，具有豐富的客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗。</p><p>　　龔毅，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，曾就職于中國建設(shè)銀行北京市分行國際部、營業(yè)部并擔任副行長，長期從事信貸業(yè)務(wù)和集團客戶業(yè)

41、務(wù)等工作，具有豐富的客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗。</p><p>　　黃秀蓮，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，曾就職于中國建設(shè)銀行總行會計部，長期從事托管業(yè)務(wù)管理等工作，具有豐富的客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗。</p><p>　　原玎，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，曾就職于中國建設(shè)銀行總行國際業(yè)務(wù)部，長期從事海外機構(gòu)及海外業(yè)務(wù)管理、境內(nèi)外匯業(yè)務(wù)管理、國外金融機構(gòu)客戶營銷拓展等工作，具有豐富的客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)管理經(jīng)

42、驗。</p><p>　?。ㄈ┗鹜泄軜I(yè)務(wù)經(jīng)營情況</p><p>　　作為國內(nèi)首批開辦證券投資基金托管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，中國建設(shè)銀行一直秉持“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，不斷加強風險管理和內(nèi)部控制，嚴格履行托管人的各項職責，切實維護資產(chǎn)持有人的合法權(quán)益，為資產(chǎn)委托人提供高質(zhì)量的托管服務(wù)。經(jīng)過多年穩(wěn)步發(fā)展，中國建設(shè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，托管業(yè)務(wù)品種不斷增加，已形成包括證券投資基金、社保基

43、金、保險資金、基本養(yǎng)老個人賬戶、(R)QFII、(R)QDII、企業(yè)年金等產(chǎn)品在內(nèi)的托管業(yè)務(wù)體系，是目前國內(nèi)托管業(yè)務(wù)品種最齊全的商業(yè)銀行之一。截至2017年一季度末，中國建設(shè)銀行已托管719只證券投資基金。中國建設(shè)銀行專業(yè)高效的托管服務(wù)能力和業(yè)務(wù)水平，贏得了業(yè)內(nèi)的高度認同。中國建設(shè)銀行連續(xù)11年獲得《全球托管人》、《財資》、《環(huán)球金融》“中國最佳托管銀行”、“中國最佳次托管銀行”、“最佳托管專家——QFII”等獎項，并在2016年被《環(huán)

44、球金融》評為中國市場唯一一家“最佳托管銀行”。</p><p><b>　　三、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)</b></p><p><b>　　一、基金銷售機構(gòu)：</b></p><p>　　1.直銷機構(gòu)：上投摩根基金管理有限公司（同上）</p><p><b>　　2.代銷機構(gòu)：</b>&

45、lt;/p><p>　　中國建設(shè)銀行股份有限公司</p><p>　　住所：北京市西城區(qū)金融大街25號</p><p>　　辦公地址：北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓</p><p><b>　　法定代表人：王洪章</b></p><p>　　客戶服務(wù)電話：95533</p><

46、p>　　傳真：010-66275654</p><p>　　中國銀行股份有限公司</p><p>　　地址：北京市西城區(qū)復興門內(nèi)大街１號辦公地址：北京市西城區(qū)復興門內(nèi)大街１號客戶服務(wù)電話：95566法定代表人：田國立</p><p>　　網(wǎng)址：www.boc.cn</p><p>　　招商銀行股份有限公司</p>&l

47、t;p>　　注冊地址: 廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7088號</p><p>　　辦公地址: 廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7088號</p><p><b>　　法人代表：李建紅</b></p><p>　　客戶服務(wù)中心電話：95555</p><p>　　網(wǎng)址： www.cmbchina.com</p>

48、<p>　　交通銀行股份有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市銀城中路188號</p><p>　　辦公地址：上海市銀城中路188號</p><p><b>　　法定代表人：牛錫明</b></p><p>　　客戶服務(wù)熱線：95559</p><p>　　網(wǎng)址：www.ban

49、kcomm.com</p><p>　　上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路500號</p><p>　　辦公地址：上海市中山東一路12號</p><p><b>　　法定代表人：吉曉輝</b></p><p><b>　　聯(lián)系人：虞谷云&l

50、t;/b></p><p>　　聯(lián)系電話：021-61618888</p><p>　　客戶服務(wù)熱線：95528</p><p>　　網(wǎng)址：www.spdb.com.cn</p><p>　　申萬宏源證券有限公司</p><p>　　注冊地址:上海市徐匯區(qū)長樂路989號45層</p><p&g

51、t;　　辦公地址：上海市徐匯區(qū)長樂路989號45層（郵編:200031）</p><p><b>　　法定代表人：李梅</b></p><p>　　電話：021-33389888</p><p>　　傳真：021-33388224</p><p>　　客服電話：95523或4008895523</p>&l

52、t;p>　　電話委托：021-962505</p><p>　　國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址: www.swhysc.com</p><p><b>　　聯(lián)系人：黃瑩</b></p><p>　　申萬宏源西部證券有限公司</p><p>　　注冊地址：新疆烏魯木齊市高新區(qū)（新市區(qū)）北京南路358號大成國際大廈20樓2005室 &

53、lt;/p><p>　　辦公地址:新疆烏魯木齊市高新區(qū)（新市區(qū)）北京南路358號大成國際大廈20樓2005室（郵編:830002）</p><p>　　法定代表人：李季電話：010-88085858傳真：010-88085195客戶服務(wù)電話：400-800-0562網(wǎng)址：www.hysec.com</p><p><b>　　聯(lián)系人：李巍</b&g

54、t;</p><p>　　上海證券有限責任公司</p><p>　　注冊地址：上海市黃浦區(qū)四川中路213號久事商務(wù)大廈7樓</p><p>　　辦公地址：上海市黃浦區(qū)四川中路213號久事商務(wù)大廈7樓</p><p><b>　　法定代表人：李俊杰</b></p><p>　　電話：(021 536

55、86888</p><p>　　傳真：(021) 53686100</p><p>　　客戶服務(wù)電話：021-962518</p><p>　　網(wǎng)址：www.962518.com </p><p>　　國泰君安證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)商城路618號</p>

56、<p>　　辦公地址：上海市銀城中路168號上海銀行大廈29層</p><p><b>　　法定代表人：楊德紅</b></p><p><b>　　聯(lián)系人：芮敏祺</b></p><p>　　電話：(021) 38676666轉(zhuǎn)6161</p><p>　　傳真：(021) 386701

57、61</p><p>　　客戶服務(wù)咨詢電話：95521</p><p>　　網(wǎng)址：www.gtja.com</p><p>　　招商證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈38-45層</p><p><b>　　法定代表人：宮少林</b></p>

58、<p><b>　　聯(lián)系人：林生迎</b></p><p>　　客戶服務(wù)電話：95565</p><p>　　網(wǎng)址：www.newone.com.cn</p><p>　　光大證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市靜安區(qū)新閘路1508號</p><p>　　辦公地址：上海

59、市靜安區(qū)新閘路1508號</p><p><b>　　法定代表人: 薛峰</b></p><p>　　電話: 021-22169999</p><p>　　傳真: 021-22169134</p><p><b>　　聯(lián)系人:劉晨</b></p><p>　　網(wǎng)址：www.e

60、bscn.com </p><p>　　中國銀河證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座</p><p><b>　　法定代表人：陳有安</b></p><p><b>　　聯(lián)系人：田薇</b></p><p>　　電話: 0

61、10-66568430 </p><p>　　傳真：010-66568536</p><p>　　客服電話: 4008888888</p><p>　　網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn</p><p>　　中信建投證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：北京市朝陽區(qū)安立路66號4號樓</p

62、><p>　　辦公地址：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街188號</p><p><b>　　法定代表人：王常青</b></p><p>　　電話：(010)65186758</p><p>　　傳真：(010)65182261</p><p><b>　　聯(lián)系人：魏明</b></p&

63、gt;<p>　　客戶服務(wù)咨詢電話：400-8888-108；</p><p>　　網(wǎng)址：www.csc108.com </p><p>　　興業(yè)證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：福州市湖東路268號</p><p><b>　　法定代表人：蘭榮</b></p><p>

64、;　　電話：021-38565785</p><p><b>　　聯(lián)系人：謝高得</b></p><p>　　客戶服務(wù)熱線：95562</p><p>　　公司網(wǎng)站: www.xyzq.com.cn</p><p>　　海通證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址： 上海市淮海中路98號&l

65、t;/p><p><b>　　法定代表人：王開國</b></p><p>　　電話：021－23219000</p><p><b>　　聯(lián)系人：李笑鳴</b></p><p>　　客服電話：95553</p><p>　　公司網(wǎng)址：www.htsec.com</p>

66、<p>　　國都證券股份有限公司 </p><p>　　注冊地址：北京市東城區(qū)東直門南大街3號國華投資大廈9層10層</p><p>　　辦公地址：北京市東城區(qū)東直門南大街3號國華投資大廈9層10層</p><p><b>　　法定代表人：常喆</b></p><p><b>　　聯(lián)系人：李航 &

67、lt;/b></p><p>　　客戶服務(wù)電話：4008188118</p><p>　　網(wǎng)址：www.guodu.com </p><p>　　中信證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：廣東省深圳市福田區(qū)中心三路8號卓越時代廣場（二期）北座</p><p>　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)亮馬橋路48號中信

68、證券大廈法定代表人：王東明電話：010-60838888傳真：010-60833739</p><p>　　客戶服務(wù)熱線：010-95558</p><p>　　中信證券（山東）有限責任公司</p><p>　　注冊和辦公地址：山東省青島市嶗山區(qū)深圳路222號1號樓2001</p><p><b>　　法定代表人：楊寶林<

69、;/b></p><p><b>　　聯(lián)系人：吳忠超</b></p><p>　　電話：0532-85022326</p><p>　　傳真：0532-85022605</p><p>　　客戶服務(wù)電話：95548</p><p>　　公司網(wǎng)址：www.citicssd.com</p&

70、gt;<p>　　安信證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址：深圳市福田區(qū)金田路4018號安聯(lián)大廈35層、28層A02單元辦公地址：深圳市福田區(qū)金田路4018號安聯(lián)大廈35層、28層A02單元法定代表人：牛冠興</p><p>　　客服電話：4008001001公司網(wǎng)址：www.essence.com.cn</p><p>　　長江證券股

71、份有限公司</p><p>　　注冊地址：武漢市新華路特8號長江證券大廈</p><p><b>　　法定代表人：胡運釗</b></p><p>　　客戶服務(wù)熱線：95579或4008-888-999</p><p><b>　　聯(lián)系人：李良</b></p><p>　　電話

72、：027-65799999</p><p>　　傳真：027-85481900</p><p>　　長江證券客戶服務(wù)網(wǎng)站：www.95579.com </p><p>　　平安證券股份有限公司</p><p>　　注冊地址: 深圳市福田中心區(qū)金田路4036號榮超大廈16-20層</p><p>　　辦公地址：深圳市福田

73、中心區(qū)金田路4036號榮超大廈16-20層（518048）</p><p>　　法定代表人： 詹露陽</p><p>　　電話：021-38631117</p><p>　　傳真：021-58991896</p><p>　　客服電話：95511-8</p><p>　　網(wǎng)址: http://stock.pingan.

74、com</p><p><b>　　聯(lián)系人：石靜武</b></p><p>　　諾亞正行（上海）基金銷售投資顧問有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市虹口區(qū)飛虹路360弄9號3724室</p><p>　　辦公地址：上海市楊浦區(qū)秦皇島路32號C棟2樓</p><p><b>　　

75、法定代表人：汪靜波</b></p><p>　　客服電話：400-821-5399</p><p>　　公司網(wǎng)站： www.noah-fund.com</p><p>　　上海好買基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市虹口區(qū)場中路685弄37號4號樓449室</p><p>　　辦公地址：上

76、海市浦東南路1118號鄂爾多斯大廈903-906室</p><p><b>　　法定代表人：楊文斌</b></p><p>　　客服電話：400-700-9665</p><p>　　公司網(wǎng)站：www.ehowbuy.com </p><p>　　深圳眾祿金融控股股份有限公司</p><p>　　

77、注冊地址：深圳市羅湖區(qū)深南東路5047號發(fā)展銀行大廈25樓I、J單元</p><p>　　辦公地址：深圳市羅湖區(qū)深南東路5047號發(fā)展銀行大廈25樓I、J單元</p><p><b>　　法定代表人：薛峰</b></p><p>　　客服電話：4006-788-887</p><p>　　公司網(wǎng)站：www.zlfund.

78、cn www.jjmmw.com</p><p>　　上海長量基金銷售投資顧問有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)高翔路526號2幢220室</p><p>　　辦公地址：上海市浦東新區(qū)浦東大道555號裕景國際B座16層</p><p><b>　　法定代表人：張躍偉</b></p>

79、<p><b>　　聯(lián)系人：單丙燁</b></p><p>　　聯(lián)系電話：021-20691832</p><p>　　傳真：021—20691861</p><p>　　客服電話：400-820-2899</p><p>　　公司網(wǎng)站： www.erichfund.com</p><p&g

80、t;　　浙江同花順基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：浙江省杭州市文二西路一號元茂大廈903</p><p>　　辦公地址： 浙江省杭州市翠柏路7號杭州電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)園2樓 </p><p>　　法定代表人： 凌順平 </p><p>　　客服電話：4008-773-772</p><p>　　公司網(wǎng)站：ww

81、w.5ifund.com </p><p>　　螞蟻（杭州）基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：浙江省杭州市余杭區(qū)倉前街道文一西路1218號1幢202室</p><p>　　辦公地址：杭州市西湖區(qū)萬塘路18號黃龍時代廣場B座6樓</p><p><b>　　法定代表人：陳柏青</b></p>&

82、lt;p>　　客服電話：400-0766-123</p><p>　　公司網(wǎng)站：www.fund123.cn</p><p>　　上海天天基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市徐匯區(qū)龍?zhí)锫?90號2號樓2層</p><p>　　辦公地址：上海市徐匯區(qū)龍?zhí)锫?95號3C座9樓</p><p><

83、;b>　　法定代表人：其實</b></p><p>　　客服電話：400-1818-188</p><p>　　網(wǎng)站： www.1234567.com.cn</p><p>　　渣打銀行（中國）有限公司</p><p>　　住所：上海市浦東新區(qū)世紀大道201號渣打銀行大廈13層1室，16層（實際樓層15層）、17層（實際樓層

84、16層）、18層4室（實際樓層17層4室）、19層（實際樓層18層）、20層1室（實際樓層19層1室）、21層1、3、4室（實際樓層20層1、3、4室）、23層（實際樓層22層）、25層2、4室（實際樓層23層2、4室）、27層2室（實際樓層25層2室）、28層（實際樓層26層）</p><p><b>　　法定代表人：張曉蕾</b></p><p>　　客服電話：4

85、008888083</p><p>　　網(wǎng)站：http://www.sc.com.cn</p><p>　　一路財富（北京）信息科技有限公司</p><p>　　注冊地址： 北京市西城區(qū)車公莊大街9號五棟大樓C座702</p><p>　　辦公地址： 北京市西城區(qū)阜成門大街2號萬通新世界廣場A座2208</p><p>

86、;　　法定代表人： 吳雪秀</p><p>　　客服電話：400-001-1566</p><p>　　網(wǎng)站： www.yilucaifu.com</p><p>　　北京展恒基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：北京市順義區(qū)后沙峪鎮(zhèn)安富街6號</p><p>　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)德勝門外華嚴北里2號民

87、建大廈6層</p><p><b>　　法定代表人：閆振杰</b></p><p>　　聯(lián)系電話：010-62020088</p><p>　　傳真：010-62020035</p><p>　　客服電話: 4008886661</p><p>　　公司網(wǎng)址：www.myfund.com</

88、p><p>　　上海利得基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市寶山區(qū)蘊川路5475號1033室</p><p>　　辦公地址：上海浦東新區(qū)峨山路91弄61號10號樓12樓</p><p>　　法定代表人： 沈繼偉</p><p>　　客服電話：4000676266</p><p>　

89、　網(wǎng)站：www.leadbank.com.cn</p><p>　　上海匯付金融服務(wù)有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市黃浦區(qū)西藏中路336號1807-5室</p><p>　　辦公地址：上海市黃浦區(qū)中山南路100號金外灘國際廣場19樓</p><p><b>　　法定代表人：馮修敏</b></p>

90、<p>　　客服電話：400-820-2819</p><p>　　網(wǎng)站：fund.bundtrade.com</p><p>　　上海陸金所資產(chǎn)管理有限公司</p><p>　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路1333號14樓09單元 </p><p>　　辦公地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路1333號14樓</p>

91、;<p><b>　　法定代表人： 郭堅</b></p><p>　　客服電話：400-821-9031</p><p>　　網(wǎng)站：www.lufunds.com</p><p>　　北京恒天明澤基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址：北京市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)宏達北路10號五層5122室</p&g

92、t;<p>　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路20號樂成中心A座23層</p><p><b>　　法定代表人：梁越</b></p><p>　　客服電話：400-898-0618</p><p>　　網(wǎng)站：www.chtfund.com</p><p>　　北京樂融多源投資咨詢有限公司</p>

93、;<p>　　注冊地址：北京市朝陽區(qū)工人體育館北路甲2號盈科中心B座裙樓二層</p><p>　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)工人體育館北路甲2號盈科中心B座裙樓二層</p><p><b>　　法定代表人：董浩</b></p><p>　　客服電話：400-628-1176</p><p>　　網(wǎng)站：www.j

94、imufund.com</p><p>　　珠海盈米財富管理有限公司</p><p>　　注冊地址：珠海市橫琴新區(qū)寶華路6號105室-3491</p><p>　　辦公地址：廣州市海珠區(qū)琶洲大道東1號保利國際廣場南塔12樓</p><p><b>　　法定代表人：肖雯 </b></p><p>　

95、　客服電話：020-89629066</p><p>　　網(wǎng)站：www.yingmi.cn</p><p>　　深圳市新蘭德證券投資咨詢有限公司</p><p>　　注冊地址：深圳市福田區(qū)華強北路賽格科技園4棟10層1006#</p><p>　　辦公地址：北京市西城區(qū)宣武門外大街28號富卓大廈16層</p><p>

96、<b>　　法定代表人：楊懿</b></p><p>　　客服電話：400-166-1188</p><p>　　網(wǎng)站：http://8.jrj.com.cn/</p><p>　　北京新浪倉石基金銷售有限公司</p><p>　　注冊地址： 北京市海淀區(qū)東北旺西路中關(guān)村軟件園二期(西擴)N-1、N-2地塊新浪總部科研樓

97、5層518室</p><p>　　辦公地址： 北京市海淀區(qū)東北旺西路中關(guān)村軟件園二期(西擴)N-1、N-2地塊新浪總部科研樓5層518室</p><p>　　法定代表人： 李昭琛</p><p>　　網(wǎng)站：www.xincai.com</p><p>　　客服電話：010-62675369</p><p>　　北京肯特

98、瑞財富投資管理有限公司</p><p>　　注冊地址： 北京市海淀區(qū)海淀東三街2號4層401-15</p><p>　　辦公地址：北京市亦莊經(jīng)濟開發(fā)區(qū)科創(chuàng)十一街18號院京東集團總部</p><p><b>　　法定代表人： 陳超</b></p><p>　　電話：4000988511/4000888816</p&g

99、t;<p>　　網(wǎng)址： http://fund.jd.com/</p><p>　　嘉實財富管理有限公司</p><p>　　住所：上海市浦東新區(qū)世紀大道8號上海國金中心辦公樓二期53層5312-15單元</p><p>　　法定代表人： 趙學軍</p><p>　　客服電話：400-021-8850網(wǎng)站：www.harvest

100、wm.cn</p><p>　　上海華夏財富投資管理有限公司</p><p>　　住所：上海市虹口區(qū)東大名路687號1幢2樓268室 </p><p>　　辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街33號通泰大廈B座8層</p><p><b>　　法定代表人：李一梅</b></p><p>　　客戶服務(wù)電話

101、：400-817-5666</p><p>　　傳真：010-88066552</p><p>　　上海萬得投資顧問有限公司</p><p>　　住所：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)福山路33號11樓B座</p><p>　　辦公地址：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)福山路33號建工大廈8樓</p><p>　　法定代表人：王廷

102、富客戶服務(wù)電話：400-821-0203網(wǎng)址：www.520fund.com.cn</p><p>　　基金管理人可根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，選擇其它符合要求的機構(gòu)代理銷售本基金，并及時公告。</p><p><b>　　二、基金登記機構(gòu)：</b></p><p>　　上投摩根基金管理有限公司（同上）</p><p>

103、　　三、律師事務(wù)所與經(jīng)辦律師：</p><p>　　名稱：上海源泰律師事務(wù)所注冊地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓</p><p><b>　　負責人：廖海</b></p><p>　　聯(lián)系電話：021-5115 0298 傳真：021-5115 0398</p><p>　　經(jīng)辦律師：廖海、劉佳<

104、/p><p>　　四、審計基金財產(chǎn)的會計師事務(wù)所</p><p>　　名稱：普華永道中天會計師事務(wù)所(特殊普通合伙) </p><p>　　注冊地址：中國上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路1318號星展銀行大廈6樓 </p><p>　　辦公地址：中國上海市黃浦區(qū)湖濱路202號企業(yè)天地2號樓普華永道中心11樓 </p><p>　　

105、執(zhí)行事務(wù)合伙人：李丹 </p><p>　　聯(lián)系電話：(021) 23238888 </p><p>　　傳真：(021) 23238800 </p><p><b>　　聯(lián)系人：曹陽 </b></p><p>　　經(jīng)辦注冊會計師：陳玲、曹陽</p><p><b>　　四、基金概況&l

106、t;/b></p><p>　　基金名稱：上投摩根動態(tài)多因子策略靈活配置混合型證券投資基金</p><p>　　基金類型：契約型開放式</p><p>　　五、基金份額的申購、贖回和轉(zhuǎn)換</p><p><b>　　1.基金申購費</b></p><p>　　申購費用 = (申購金額

107、15;申購費率) /（1＋申購費率）</p><p>　　凈申購金額 = 申購金額-申購費用</p><p>　　申購份額 = 凈申購金額/ T日基金份額凈值</p><p>　　申購費率如下表所示：</p><p><b>　　2.基金贖回費</b></p><p>　　本基金的贖回金額為贖回

108、總額扣減贖回費用。其中，</p><p>　　贖回總額＝贖回份數(shù)×T日基金份額凈值</p><p>　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率</p><p>　　贖回金額＝贖回總額－贖回費用</p><p>　　贖回費率如下表所示：</p><p><b>　　3.基金轉(zhuǎn)換費</b>&

109、lt;/p><p>　　基金管理人可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同的規(guī)定決定開辦本基金與基金管理人管理的其他基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，基金轉(zhuǎn)換可以收取一定的轉(zhuǎn)換費，相關(guān)規(guī)則由基金管理人屆時根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定制定并公告，并提前告知基金托管人與相關(guān)機構(gòu)。</p><p><b>　　六、基金的投資</b></p><p><b>　　

110、一、投資目標</b></p><p>　　在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上，采用量化投資對基金資產(chǎn)進行積極管理，力爭獲取超越業(yè)績基準的投資收益。</p><p><b>　　二、投資范圍</b></p><p>　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、股票期

111、權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。</p><p>　　如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。</p><p>　　基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的0%-95%，權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的0-3%；每個交易日日終在扣除股指期貨及股票期權(quán)保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年期以內(nèi)的政府債券不

112、低于基金資產(chǎn)凈值的5%。</p><p><b>　　三、投資策略</b></p><p>　　上投摩根動態(tài)多因子策略靈活配置混合型證券投資基金采用數(shù)量化選股模型驅(qū)動的選股策略進行個股選擇，并結(jié)合適當?shù)馁Y產(chǎn)配置策略搭建基金投資組合。本基金所指數(shù)量化選股模型是根據(jù)中國資本市場的實際情況，由基金管理人的金融工程團隊開發(fā)的具有一定針對性及實用性的動態(tài)多因子選股模型。在股票投

113、資過程中，本基金將保持通過模型選股構(gòu)建股票投資組合的投資策略，強調(diào)投資紀律、降低隨意性投資帶來的風險，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。</p><p><b>　　1、資產(chǎn)配置策略</b></p><p>　　本基金將綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素，對宏觀經(jīng)濟、國家政策、資金面和市場情緒等影響證券市場的重要因素進行深入分析，重點關(guān)注包括GDP增速

114、、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應、利率等宏觀指標的變化趨勢，結(jié)合股票、債券等各類資產(chǎn)風險收益特征，確定合適的資產(chǎn)配置比例，動態(tài)優(yōu)化投資組合。</p><p>　　在資產(chǎn)配置過程中，本基金將采用多種數(shù)量化的投資方法控制凈值大幅回撤的風險，改善投資組合的風險收益特性。</p><p><b>　　2、股票投資策略</b></p><p&

115、gt;　　通過基金管理人開發(fā)的動態(tài)多因子模型進行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。動態(tài)多因子模型在實際運行過程中將定期或不定期地進行修正，優(yōu)化股票投資組合。</p><p>　　本投資組合所采用的動態(tài)多因子策略量化模型分成數(shù)據(jù)提取及處理、因子檢驗、股票篩選、組合構(gòu)建等主要流程，每一環(huán)節(jié)都經(jīng)過嚴格的定量分析。通過對因子過去的表現(xiàn)進行深入的定量分析，尋找對未來股票收益率有顯著預測能力的因子。基金管理人金融工程團隊在研究

116、中國證券市場運行規(guī)律和特點的基礎(chǔ)上通過一系列數(shù)量化的方法挑選出這些因子，并賦予相應權(quán)重，計算股票在這些因子上的綜合得分，精選得分高的股票構(gòu)建投資組合。為了做到因子的動態(tài)調(diào)整，基金管理人金融工程團隊將定期回顧所有因子的表現(xiàn)情況，適時剔除失效因子、納入重新發(fā)揮作用的有效因子或者由市場上新出現(xiàn)的投資邏輯歸納而來的有效因子，同時調(diào)整不同因子的權(quán)重，通過因子的動態(tài)調(diào)整做到投資組合的及時調(diào)整和對市場的有效把握。</p><p&g

117、t;　　3、固定收益類投資策略</p><p>　　對于固定收益類資產(chǎn)的選擇，本基金將以價值分析為主線，在綜合研究的基礎(chǔ)上實施積極主動的組合管理，并主要通過類屬配置與債券選擇兩個層次進行投資管理。</p><p>　　在類屬配置層次，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風險收益特征，定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的

118、最優(yōu)權(quán)重。</p><p>　　在券種選擇上，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體策略有：</p><p>　　（1）利率預期策略：本基金首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的預測，分析市場投資環(huán)境的變化趨勢，重點關(guān)注利率趨勢變化。通過全面分析宏觀經(jīng)

119、濟、貨幣政策與財政政策、物價水平變化趨勢等因素，對利率走勢形成合理預期。</p><p>　?。?）估值策略：建立不同品種的收益率曲線預測模型，并利用這些模型進行估值，確定價格中樞的變動趨勢。根據(jù)收益率、流動性、風險匹配原則以及債券的估值原則構(gòu)建投資組合，合理選擇不同市場中有投資價值的券種。</p><p>　?。?）久期管理：本基金努力把握久期與債券價格波動之間的量化關(guān)系，根據(jù)未來利率變

120、化預期，以久期和收益率變化評估為核心，通過久期管理，合理配置投資品種。</p><p>　　4、可轉(zhuǎn)換債券投資策略</p><p>　　可轉(zhuǎn)換債券（含交易分離可轉(zhuǎn)債）兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。可轉(zhuǎn)債的選擇結(jié)合其債性和股性特征，在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進行估值分析，投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可

121、轉(zhuǎn)換債券，獲取穩(wěn)健的投資回報。</p><p>　　5、中小企業(yè)私募債投資策略</p><p>　　基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，其中，投資決策流程和風險控制制度需經(jīng)董事會批準，以防范信用風險、流動性風險等各種風險。本基金對中小企業(yè)私募債的投資主要從自上而下判斷景氣周期和自下而上精選標的兩個角度出發(fā)，

122、結(jié)合信用分析和信用評估進行，同時通過有紀律的風險監(jiān)控實現(xiàn)對投資組合風險的有效管理。</p><p>　　6、股指期貨投資策略</p><p>　　本基金在進行股指期貨投資時，將根據(jù)風險管理的原則，以套期保值為主要目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨

123、投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。</p><p>　　基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組，授權(quán)特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項，同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度并報董事會批準。</p><p>　　7、資產(chǎn)支持證券投資策略</p><p>　　本基金綜合考慮市場利率、

124、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量等因素，主要從資產(chǎn)池信用狀況、違約相關(guān)性、歷史違約記錄和損失比例、證券的信用增強方式、利差補償程度等方面對資產(chǎn)支持證券的風險與收益狀況進行評估，在嚴格控制風險的情況下，確定資產(chǎn)合理配置比例，在保證資產(chǎn)安全性的前提條件下，以期獲得長期穩(wěn)定收益。</p><p>　　8、股票期權(quán)投資策略</p><p>　　本基金將按照風險管理的原則，以套期保值為主要目的，參與股

125、票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風險的前提下，選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進行投資。本基金將基于對證券市場的預判，并結(jié)合股指期權(quán)定價模型，選擇估值合理的期權(quán)合約。</p><p>　　基金管理人將根據(jù)審慎原則，建立股票期權(quán)交易決策部門或小組，按照有關(guān)要求做好人員培訓工作，確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識和相應的專業(yè)能力，同時授權(quán)特定的管理人員負責股票期權(quán)的投資審批事項，以防范期權(quán)投資的風險。&