中國(guó)股份制商業(yè)銀行并購(gòu)績(jī)效的實(shí)證研究.pdf

1、隨著WTO給中國(guó)銀行業(yè)5年緩沖期時(shí)間的慢慢臨近，中國(guó)的銀行業(yè)特別是中等規(guī)模的股份制商業(yè)銀行如何在大型商業(yè)銀行和優(yōu)秀的外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中站住一席之地成為大家討論的焦點(diǎn)。是被比自己規(guī)模大的銀行并購(gòu)呢?還是能找到自己發(fā)展的空間?本文希望能從其他優(yōu)秀銀行的發(fā)展歷史找到對(duì)這些中等規(guī)模股份制商業(yè)銀行有效的途徑。20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)不斷開放，呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)的全球化和金融的自由化兩大特點(diǎn)，全球銀行業(yè)再次掀起了并購(gòu)高潮，同時(shí)世界知名的銀行無(wú)不是通

2、過(guò)并購(gòu)來(lái)擴(kuò)大實(shí)力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的，那么并購(gòu)是否可以成為這些中等規(guī)模的股份制商業(yè)銀行快速提升競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑呢。 本文就是從這一點(diǎn)出發(fā)，首先分析當(dāng)前銀行并購(gòu)的主要原因和考察銀行并購(gòu)績(jī)效的方法，并綜述了國(guó)外對(duì)銀行并購(gòu)績(jī)效的研究(比較并購(gòu)行并購(gòu)前后效率以及并購(gòu)行與非并購(gòu)行的效率和考察上市銀行并購(gòu)前后股東財(cái)富的變化著兩種直接方式)的有關(guān)文獻(xiàn)和國(guó)內(nèi)對(duì)銀行并購(gòu)績(jī)效的研究的有關(guān)文獻(xiàn)并提出了本文的寫作空間；然后建立并購(gòu)效率模型后，根據(jù)深證發(fā)展銀行

3、和招商銀行并購(gòu)前后五年的財(cái)務(wù)指標(biāo)，運(yùn)用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件和因子分析法得出了本文的結(jié)論：第一，深圳發(fā)展銀行被并購(gòu)兩年后，整體業(yè)績(jī)是下降的，但呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)；招商銀行并購(gòu)盤錦市商業(yè)銀行兩年后，整體業(yè)績(jī)沒(méi)有太大改變，但呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。第二，銀行并購(gòu)可能的風(fēng)險(xiǎn)為文化差異、管理系統(tǒng)的缺失、財(cái)務(wù)表現(xiàn)好的預(yù)期所帶來(lái)的壓力、客戶的失去和成本上升，而可能的收益為技術(shù)上補(bǔ)充和支行體系的增加帶來(lái)成本的節(jié)約。第三，中等規(guī)模股份制商業(yè)銀行可以通過(guò)引進(jìn)外資參股，改良

4、股權(quán)結(jié)構(gòu)，以提高管理水平；在行業(yè)間進(jìn)行并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，建立有特色的金融服務(wù)的建議，而政府則可以鼓勵(lì)特色型中小銀行的建立或者有股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行向特性行中小銀行轉(zhuǎn)變；并且應(yīng)該放開銀行業(yè)壟斷特權(quán)，建立多層次、競(jìng)爭(zhēng)性的、分工明確并且有效的金融市場(chǎng)。 本文的可能創(chuàng)新在于：第一，把銀行并購(gòu)原因根據(jù)中國(guó)銀行并購(gòu)情況區(qū)分為經(jīng)濟(jì)原因和非經(jīng)濟(jì)原因。第二，建立了并購(gòu)效率模型，來(lái)對(duì)銀行并購(gòu)績(jī)效進(jìn)行比較。第三，根據(jù)中國(guó)中等規(guī)